试述后金融危机时代我国中小企业融资

来源:用户上传      作者: 孙艺峻

　　[摘要]本文从后金融危机时代下我国中小企业的融资特点出发，进一步分析了中小企业融资难的问题，并在最后提出解决中小企业融资难的有效措施。
　　[关键词]后金融危机；中小企业；融资
　　[中图分类号]F275　[文献标识码]A　[文章编号]1005―6432(2011)18―0061―02
　　
　　1、后金融危机时代下中小企业融资的特点
　　
　　后金融危机时代下，中小企业的融资与其他的情况下是不同的，结合中小企业的特点，后金融危机时代下中小企业的融资特点主要可以概况为以下三个方面：
　　
　　(1)直接融资门槛高。对于中小企业而言，他们的直接融资渠道一般包括风投、债权融资等方式。但是，虽然我国的资本市场已经发展到一定的程度，但由于资本市场的进入壁垒高，导致很多中小企业的发展不能够满足上市的标准，使得中小企业的融资渠道比较简单，而一系列的融资方式也使中小企业的融资受到局限，如资产证券就有投资主体单一等问题。
　　
　　(2)间接融资渠道狭窄。中小企业的间接融资则主要通过银行贷款等方式。而这个过程中，银行的贷款则是间接融资的主要渠道。可是，就我国目前而言，大企业在银行贷款中占有很大的优势，商业银行往往喜欢将钱贷给大企业而非中小企业，中小企业在间接融资方面存在着一定的困难。
　　
　　(3)内部融资不足。内部融资是中小企业融资的一个极其重要的来源。20世纪80年代初，我国中小企业开始实行内部融资。然而，由于额度较小，中小企业的内部融资并不能够完全满足中小企业的发展要求；与此同时，由于信用机制方面的问题，中小企业在合作方面也缺少足够的信息，所以借得的款项数目有限，很多不能够满足中小企业的发展要求。
　　
　　2、后金融危机时代下中小企业融资困难的原因
　　
　　(1)中小企业自身原因。
　　第一，自身信用度问题。融资的过程是一个极其需要信用的过程。因此，在融资过程中，被融资者的信用极其重要，而对于中小企业来说，它们在融资过程中往往存在着严重的信用问题，不能够被人相信，这就导致了其融资困难问题，主要体现在以下两个方面：首先，对自身风险承担能力的错误估计。由于中小企业盲目地发展速度以及扩张规模，导致它们过分地看重发展速度，使得它们的经营过程不能够持续稳定的进行，从而使它们对风险的意识及预计程度不够；其次，对承担债务能力方面的偏差。由于目前国内的很多中小企业并不重视自身信誉的培养，他们很多并不能够重视债务，甚至还出现了很多逃债的现象。在银行方面来看，这会使他们的贷款风险明显增大，所以直接降低了银行进行贷款的意愿。
　　第二，财务制度不健全。目前，我国中小企业一般的管理模式是所有者即经营者，也就是说，企业的投资者同时还兼任经营者的角色，而这使他们不能够拥有现代的财务管理观念，并且缺乏相应的财务管理人才；与此同时，他们还缺乏财务报告制度以及审计部门确认的财务报表。更有可能的是，中小企业为了逃税还会时常编制虚假报表，从而使企业的很多信息不完善。
　　第三，内部融资能力较差。之所以中小企业不重视内部融资，内部融资能力低，是因为他们在利润分配的过程中存在着轻积累、重消费的现象，他们往往重视短期的利益却忽视了长期的经营发展方向，继续较少地去考虑运用融资来支持经营资金的缺失，不能够进行有效的资金积累。而正是中小企业的这种内部融资能力较差，使它们在需要资金的时候不能够进行有效的融资。
　　
　　(2)政府原因。由于政府的政策支持力度不够，导致他们在宏观经济政策上不能够对中小企业进行有效的重视，因此，相关的融资政策并不能够被有效地运用。很长时间以来，国家一直关注大中型企业的发展，并将其作为我国经济增长的支柱力量，因此国家的相关政策不断地向国有大中型企业倾斜。
　　
　　(3)法律制度原因。目前，我国的金融法制制度并不完善。在贷款出现市场性风险或信用风险时，没有足够的对债务人的惩罚措施。然而，由于债权人特别是贷款签批人的责任追究十分严厉，所以银行对于中小企业的贷款尤其慎重，甚至宁愿不对中小企业进行贷款以避免风险。因此，如果能够建立相应的法律制度对贷款出现的风险进行规范，那么中小企业融资困难的问题在一定程度上可以得到解决。
　　
　　(4)政策原因。目前，我国的中小企业信用担保体系作用是非常有限的，与此同时，在我国银行体系中，工、农、中、建四大国有银行的市场占比超过70％，这就表明，我国实际上缺少相当地为中小企业提高金融服务与扶持的政府。对于中小企业的服务体系而言，我国目前没有建立全国性的服务组织机构与体制，而世界上很多其他国家却专门有这种服务性的机构与部门。
　　
　　3、后金融危机时代下中小企业融资的解决措施
　　
　　由于以上原因的存在，后金融危机时代下中小企业的融资困难问题是必然的。因此，本文提出以下四项措施，以解决中小企业融资困难的问题：
　　
　　(1)提高自身融资能力。在后金融危机时代下，由于中小企业的经营风险较高，因此，必须运用多种措施来获得融资。在这个过程中，中小企业必须重视企业内部管理，不断地去进一步提高管理水平，从而促进劳动生产率的提升；与此同时，中小企业还应该提升服务水平，并进一步优化人才结构等，提高企业抗风险能力。
　　
　　(2)积极发展间接融资。当今时代下，银行贷款是中小企业间接融资的主要途径。虽然目前国内的商业银行对中小企业的贷款都是非常小心认真，但是银行还应该从中找出融资点，或采取一系列的措施减少相应的风险，从而创新向中小企业贷款的方式。
　　第一，提供信息咨询服务。银行可以在向中小企业提供贷款的同时，向其提供咨询服务，帮助中小企业提高自身经营管理水平，达到商业银行与企业双赢的目的。
　　第二，进一步定位商业银行与企业的关系。由于中小企业的实力较弱，因此，他们可选择较小的银行进行贷款。由于中小银行经营成本低、经营方式灵活等，他们也能够更好地向中小企业提供贷款服务。
　　
　　(3)拓宽直接融资方式。直接融资是目前解决中小企业融资难的重要方式，因为通过这种方式，中小企业不需要偿还外部所有权，同时，可以进一步改善资产负责结构。
　　第一，中小企业上市或发行债券。通过这种方式，能够使中小企业成长与融资政策取得联系，进一步拓宽中小企业的融资渠道。
　　第二，发展融资租赁市场。租赁可以使中小企业在资金比较短缺或者不想运用营运资金的情况下，通过以融物的方式来进行融资。
　　
　　(4)加强政府支持。在后金融危机下，中小企业迫切需要得到融资。然而，商业银行从自身的赢利和贷款安全角度出发，他们会非常认真地对待中小企业的贷款问题。因此，在这样的情况下，政府应该充分地发挥其职能，加大与各部门间的联系，帮助中小企业进行融资。
　　
　　参考文献：
　　[1]刘泉红，臧跃茹，俞建国，化解危机影响下中小企业困境的相关思考――对广东省的调研[J]，宏观经济研究，2009(1).
　　[2]范惠玲，金融危机下我国中小企业融资机遇[J]，中国乡镇企业会计，2009(2).

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