新会计准则对证券公司的影响

来源:用户上传      作者: 刘　敏

　　提要随着我国证券市场的进一步发展，证券公司谋求上市的步伐越来越快，证券公司对会计准则的研究理解掌握不断提高。本文通过分析新会计准则对证券公司的影响，指出在新制度环境和市场环境下证券公司的发展所将要遭遇的问题及对策，为证券公司提高财务管理水平、增强竞争能力提供一定的借鉴意义。
　　
　　一、新会计准则中对证券公司影响较大的规定
　　
　　第一，实践中公允价值的理解和选用是一个严峻的挑战。公允价值是新会计准则引入的一个全新的计量基础，从适用的领域看，新会计准则中与证券公司有关的规定主要在资产减值、金融工具、收入确认等领域适度引入了公允价值计量属性。公允价值计量模式的挑战性在于实践中公允价值的确定及其“公允性”方面。从新会计准则本身的定义看，公允价值是指公平交易中，熟悉情况的双方自愿进行的资产交换和债务清偿的金额。在实务操作中，活跃市场的市场价格、按照市场化原则达成的最近成交价格、估值模型和估值技术以及特定情况下的权益性工具的价格，都可以成为帮助企业获取公允价值的证据。与历史成本计量相比，公允价值计量的优势在于同投资决策的相关性强，其内在缺陷在于确定过程中的主观判断性强、报表中确认的公允价值变动损益同真实现金流量相关性较差，等等。公允价值计量模式的选用，客观上要求公司建立健全相关内部控制和科学的决策体系，同时要求公司管理层具备相应的知识、能力和经验，熟悉相关的估值方法，特别是估值模型的应用假设及相关技术参数的选取原则，并做出充分的信息披露。
　　第二，金融工具的会计核算和信息披露也是证券公司、尤其是新股上市(IPO)证券公司执行新会计准则后面临的挑战之一。新会计准则规范下的金融工具范围广泛，从最简单的现金、应收、应付账款，到债券投资、股权投资，到复杂的衍生金融工具。大部分公司会涉及到传统的金融工具，如现金、应收、应付账款等，但随着证券市场产品创新的深化，越来越多的公司可能接触到复杂的金融工具。金融工具带来的挑战，一方面体现在确认和计量方面，公允价值计量将涉及到相关的估值技术，将大量依赖管理层的专业判断；另一方面新会计准则中对金融工具的披露要求也非常详尽，如何满足相关的信息披露要求对公司而言也是一个挑战。
　　第三，资产减值的理解和操作对上市公司也具有一定的挑战性。资产减值是原有《企业会计制度》中业已存在的会计概念，修订后的新会计准则增加了资产减值的技术难度，引入了“资产组”、“总部资产”等新概念，同时要求公司在每一个资产负债表日，判断资产是否存在减值迹象，并对存在减值迹象的资产进行减值测试，对商誉和使用寿命不确定的无形资产需要进行定期减值测试。另外，考虑到长期资产的特性，以及证券市场监管的需要，新会计准则规定固定资产、无形资产等长期资产的减值损失一经计提不得转回。这也是我国会计准则与国际会计准则的实质性差异之一。对于管理层而言，根据会计准则要求做出最为可靠的专业判断，不能不说是一个挑战。
　　
　　二、新会计准则对证券公司影响最大的具体业务
　　
　　（一）新会计准则对证券公司自营业务会计处理的最大影响体现在对自营证券的会计处理上。目前，证券公司的自营证券，按取得时的实际成本计价，按照成本与市价孰低法计提跌价准备。根据新会计准则，自营证券应该被归入交易性金融资产进行核算，交易性金融资产采用公允价值进行计量，其变动计入当期损益。自营证券以公允价值计量且其变动计入当期损益，可以将自营证券产生的浮盈、浮亏都直接计入了当期损益，改变了目前只计浮亏，不计浮盈的谨慎做法，从而使自营业务业绩与股票的市场价格直接挂钩，能够更加公允、及时地反映了自营业务的质量。同时，由于新准则严格禁止交易性金融资产和其他类金融资产之间的互转，这一规定也将有效杜绝证券公司通过调账来控制自营规模和公司利润。同时，在现行制度中，自营买入证券取得时的实际成本包括买入时成交的价款和交纳的各项税费。而在新准则中相关的交易费用直接计入当期损益，这将使计入证券公司资产负债表的自营证券项目更加真实、直接地反映其价值状况。
　　（二）新准则下产生的问题。按照新准则进行会计处理之后，公司自营证券的规模将与现行制度下的规模有所变化。根据《证券经营机构证券自营业务管理办法》，证券公司自营业务账户上持有的权益类证券按成本价计算的总金额，不得超过其净资产或证券运营资金的80%。《证券公司风险控制指标监管规则》规定，证券公司经营证券自营业务，除符合证监会规定的其他条件外，还必须符合以下风险控制指标标准：自营股票投资成本不得超过净资本的100%；自营业务规模不得超过净资本的200%。那么，证券公司按新准则对自营证券进行会计处理之后，证监会将以实际成本还是公允价值作为自营规模监管指标计算，将直接影响到证券公司的自营规模，进而可能对公司收益带来影响。对于这一情况，目前证监会并未有相关规定出台。
　　
　　三、对于新股上市(IPO)证券公司追溯调整的影响
　　
　　根据证监会字［2006］22号关于证券公司执行《企业会计准则》的通知，证券公司应全面执行新会计准则的各项规定，不得根据需要选择执行。公司应根据新会计准则的有关要求和公司实际情况，制定合理的会计政策，做出恰当的会计估计，明确区分会计政策变更、会计估计变更和会计准则变化造成的影响，不得相互混淆，也不得利用会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正人为调节利润。
　　按照新会计准则的规定，在首次执行日，企业应当对所有资产、负债和所有者权益重新分类、确认和计量，并编制期初资产负债表，编制期初资产负债表时应对自营业务进行追溯调整。追溯调整法的核心是，将会计核算调整为业务发生时就采用新会计政策。
　　由此可见，新会计准则对于准备以IPO形式上市的证券公司来说，影响就相对非常的明显。尤其是针对2008年准备以IPO形式上市的证券公司来说，其2006年的浮盈金额，将是整个追溯调整的关键，理由如下：
　　若一家证券公司计划2008年通过IPO形式上市，根据规定其于2007年必须按照新会计准则进行核算，那么，在2007年之前，该公司就必须按照上市公司的新制度进行追溯调整，对各年度自营证券进行重新分类、确认和计量，重新确认各期自营业务收益，并调整2006年及以前年度利润。也就是说，由于新准则的执行，证券公司在2006年12月31日及以前年度存在的未确认浮盈，将在追溯调整时确认为2006年度及以前年度的利润，只有2007年度新增的浮盈才能确认为2007年的收益。由此，对于2008年计划IPO的证券公司来说，因为原先未计入利润的浮盈各自按年度计入了各年的利润，从而将对2005年、2006年、2007年（上市前三年）的利润分布产生巨大影响，从而对证券公司IPO的价格产生巨大的影响。此外，新会计准则――减值准备中规定，从2007年开始减值准备计提后不能冲回，只能在处置相关资产后，再进行会计处理，则某些证券公司准备利用大幅计提减值准备进行利润调节，从而实现操纵利润分布的目的将不能达到，而证券公司为了把握最后的机会将这些“隐藏利润”披露，可能在2007年将减值准备大量冲回，这也将对2005年～2007年公司的利润分布造成一定的影响，从而影响到证券公司的IPO。
　　
　　四、证券公司如何面对新准则带来的影响
　　
　　鉴于新会计准则的颁布和执行对证券市场具有深刻影响，考虑到执行过程中可能遇到一系列的问题，证券公司应当在充分估计执行新会计准则带来的挑战的基础上，采取行之有效的措施，积极稳妥地做好执行新会计准则前的各项准备工作。总体上看，这些准备工作包括公司内外两个层面的工作。

　　（一）从公司内部看。公司的董事会成员和公司管理层首先应当全面学习新会计准则的各项规定，把握新会计准则的实质和要求。在此基础上，公司管理层要结合本企业的实际情况，结合生产经营特点，认真评估新会计准则对公司的影响，作为决策的基础和依据。首先，公司要按照执行新会计准则的要求，从确保会计核算合规性和信息披露可靠性的要求出发，建立健全相应的内部控制和决策体系，在此基础上对公司的业务流程进行必要的改造，这其中既包括原有流程的必要整合，也包括根据需要建立新的业务流程，其目的要确保公司管理层在执行新会计准则过程中，能够获得做出最佳专业判断所需要的充分、可依赖的信息。其次，公司要根据需要，对公司的信息系统进行更新，以确保在执行新会计准则的过程中能够及时、高效地生成相关财务会计信息。此外，在人员配备方面，公司也要结合执行新会计准则的需要，及时配备合格的财务和管理人员，并不断加强后续培训，确保相关业务操作的可靠性。证券公司应该加强自身核心竞争力的培育，加强自身对证券估值、推介、路演、定价等核心技术的掌握，尽可能地避免出现因承销而带来的未出售证券；在出现这种情况时，证券公司应慎重评估自身的持有目的，按照自身目的将其确认为自营证券或长期股权投资，并在适当时候进行相应的处置。
　　（二）从外部看。公司要积极做好同相关方面的沟通协调工作。对自营权益类证券规模控制标准等重要监管指标的计算标准提出合理的建议，改被动执行为主动介入监管指标的制定。同时，避免利润的大起大落，有必要对各类证券的投资风险进行重新梳理和确定，对不同风险程度的证券采用不同的投资策略，对高风险证券，应采用更加谨慎的投资策略。一方面在新旧会计准则衔接的过程中，公司要做好同会计师事务所等中介服务机构之间的沟通，在不影响其执业独立性的前提下，尽可能获取相关的技术支持，做好执行新会计准则前后账项调整的准备工作；另一方面也要以高度的热情做好新旧会计准则过渡期相关的投资者管理工作，要根据情况积极主动地同投资者进行沟通，耐心细致地回答投资者关心的同执行新会计准则相关的问题。此外，在执行新会计准则前后，也要注意做好同监管机构之间的信息反馈工作。公司在执行新会计准则过程中遇到的问题，要及时通过适当的渠道反馈给监管机构，以便监管机构及时发现问题，完善相关监管政策，提高新会计准则执行的效率和效果。
　　最后，证券公司需要建立完善的风险管理政策、金融工具估值技术和有效的内部控制制度，增加投资改进内部系统和程序，从而具备较高风险管理水平。
　　
　　五、结语
　　
　　新会计准则的正式实施是我国会计准则的历史性变革，也是我国改革开放进一步和国际接轨的标志。随着新会计准则的实施，原来不是那么规范的问题，现在都进一步得到了规范，对于千变万化的市场中出现的新问题，新会计准则也为我们指明了解决问题的方向。在这个大前提下，证券公司的相关从业人员，只有不断更新知识，积极参与到这场变革中来，才能够使自己站在时代的前面，立于不败之地，从而创造一个又一个的辉煌。

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