低碳外国投资的影响及应对策略

来源:用户上传      作者: 申益美

　　次贷危机使全球外国直接投资在世界范围内遭受到前所未有的影响，全球直接外资流入量继2008年下跌16个百分点之后再次下降37个百分点。尽管次贷危机影响了直接外资流量，但它并未使生产的国际化进程停顿。在跨国公司体系相继演变以及投资政策环境不断更新的宏观背景下，如何寻求一种新的投资与发展范式，以实现经济的可持续发展，仍然是一个吸引世人眼球的崭新课题。低碳外国投资作为一种新型的投资理念和投资方式，正在日益引起世界各国的关注，也将对我国经济发展产生深远的影响。
　　
　　一、低碳外国投资的内涵
　　
　　（一）低碳外国投资的概念
　　贸发委在报告中将低碳外国投资界定为“跨国公司通过股权（直接外资）和非股权参与方式，向东道国转让技术、做法或产品，从而大大降低这些国家的自身活动和相关活动及其产品和服务的使用所产生的温室气体排放量，低碳外国投资还包括为获得或使用低碳技术、工艺和产品而进行的外国直接投资”。
　　（二）低碳外国投资的类型和特点
　　低碳外国投资从形式上讲包括采用低碳工序和提供低碳产品与服务两种类型。采用低碳工序是从产品制造的角度而言，它要求跨国公司的投资以减少关温室气体排放量为前提，通过采用低碳工序，实现跨国公司及其全球价值链上相关公司业务的升级。提供低碳产品和服务则是从产品使用视角展开，其中低碳产品包括电动汽车、“节能”电子产品和一体化的公交运输系统等；低碳服务包括提供技术解决方案，重新设计当地公司的温室气体排放过程等。
　　传统海外投资理论认为，企业进行海外投资的动机是以追求利润最大化为目标，而低碳外国投资关注的焦点，则是跨国公司进行外国投资应以降低温室气体排放量为投资动机。这是新时期跨国公司重塑全球战略定位应关注的核心问题。
　　（三）低碳外国投资的意义
　　新世纪低碳经济的兴起向跨国公司提出了新的挑战，这不仅因为跨国公司在广泛的国际业务中排放了大量的温室气体，还因为它们最有能力创造和传播技术，且最有条件为减少温室气体排放提供需要的资金。减少温室气体排放是全球的共同需要，跨国公司面临的已经不是就减少温室气体排放是否应采取行动的争论，而应是采取多少行动以及采取何种行动的问题。跨国公司在重构全球战略定位时应以减少温室气体排放为宗旨，采用低碳工序在全球价值链进行产品制造，并向消费者提供低碳产品和服务以实现公司业务升级，最终实现全球经济的可持续发展。
　　
　　二、低碳外国投资的影响因素分析
　　
　　当前，基于缓解全球气候变化的新型投资政策正日益对跨国投资活动产生直接影响。虽然跨国公司可以通过改进业务流程供应更清洁的产品和服务，尤其是对发展中国家来说，跨国公司的低碳投资有助于其生产能力及出口竞争力的扩张和升级，帮助其过渡到低碳经济。但是，此种投资也面临着经济和社会双重风险，对跨国公司进行低碳投资活动形成了一定的影响。
　　（一）低碳外国投资的驱动因素
　　驱动因素是指跨国公司对外国低碳项目进行投资时所考虑到的诸如母国政策、公共舆论和股东实力等具有推动低碳外国投资作用的因素。其中许多驱动因素影响到所有领域的外国直接投资，但有些因素只与气候变化有关。例如：利用可再生能源实现农村电气化的对外投资促进措施；促进建立相关技术能力并进行国际推广的政策；促使政府更多地披露气候变化风险的政策等。
　　（二）低碳外国投资的地域因素
　　地域决定因素是在跨国公司进行低碳外国投资过程中起拉动作用的因素，其主要从地理空间层面影响跨国公司具体投资地域的选择。除了外国投资的一般决定因素（例如市场规模和发展、原材料的获取、不同的竞争优势或熟练劳动力的使用）外，有些因素只与气候变化有关，例如：有针对性的政策框架和商业便利；建立或界定市场（电力、运输、建筑和工业部门）以刺激对新的低碳产品和服务的需求；特定国家的低碳技术等。
　　
　　三、我国应对低碳跨国投资的策略
　　
　　（一）基于驱动因素视角的吸引外资策略
　　母国政策是影响跨国公司开展低碳外国投资的最有力驱动因素，随着中国综合国力的不断增强，我国政府若从中国实际出发，为跨国公司低碳外国投资提供一定的政策保证无疑将产生划时代的影响。发展中国家在应对气候变化和转向低碳经济时最大的难点，是资金短缺与技术开发推广，而吸引外资是解决这一难题的最佳选择。低碳海外投资不但有助于改进生产工序，并促进新技术、新行业的出现，也可能导致国内公司被挤出市场、产生技术依赖、基本货物和服务成本提高以及有关的社会后果。
　　中国政府在制定是否应当以及在多大程度上促进低碳外国投资战略时，应从经济增长和人类健康可持续发展的角度来权衡低碳外国投资的利弊，力求实现低碳外国投资效益最大化和风险最小化。一方面，可以制订有利的政策支持，诸如制订有利的东道国政策框架、将“可再生能源及相关产品和技术、节省燃料或使用替代燃料的运输方式以及新建筑材料”纳入传统政策框架范围、推行“绿色发展银行”以及提供低碳投资担保和信贷风险担保等；另一方面，通过建立具体制度以确保低碳外国投资的顺利实施。主要措施有扶持推广清洁技术、统一公司温室气体排放披露做法、建立若干国际低碳技术援助中心等。2006年中国与欧盟建立了以技术合作和企业参与为重点的积极务实的气候变化伙伴关系，这些合作包括的内容主要有交换与气候变化相关的政策和法规、信息与经验、合作研究与技术开发和示范、技术转让、私营部门的参与、人员交流与培训以及公众参与活动等，这种做法在目前的条件下尤其值得效仿。
　　（二）基于地域因素的对外投资策略
　　据估计，2009年低碳外国直接投资仅在替代/可再生发电、回收利用以及环境技术产品（如风轮机、太阳能电池板和生物燃料）制造三个行业投资流量就达900亿美元，这些行业将成为低碳外国投资初始阶段的核心业务。
　　根据邓宁投资发展周期理论，我国在对外国直接投资吸引力增强的同时，已经具备对外直接投资的条件和能力。下表是近三年我国海外投资〔包括外商在华直接投资（IFDI）与对外直接投资（OFDI）〕行业分布统计表。
　　从上表可以发现，外商在华直接投资在交通运输和电力煤气水供应方面有不断增强的趋势，而在制造和建筑业投资变化不大。相反我国企业对采矿业（主要是石油和天然气）的对外直接投资额呈不断上升的趋势，从2007年的40.6亿美元增长到2009年的133.4亿美元，增幅达228.57%，年均增长速度为76.19%。对于交通运输业，外商在华直接投资呈现稳步上升趋势，而我国对外直接投资下降趋势明显，从2007年的40.7亿美元下降到2009年的20.7亿美元，降幅达48.14%。究其原因，这主要归功集系统集成、多技术类型和成本三大优势为一体的高铁行业的大力发展。
　　低碳外国投资给我国企业开展海外投资带来了前所未有的机会，从区域决定因素来看，今后吸收外商直接投资和进行海外投资过程中，要将低碳外国投资投向缓解潜力高的“排放部门”，对电力、工业（包括制造业以及石油和天然气）、运输、建筑、废物管理、森林和农业等排放温室气体部门的预计排放量、缓解潜力以及成本进行评估，提前布局低碳外国投资行业，将是我国跨国公司降低温室气体排放量的最有效方式。
　　本文对低碳外国投资的涵义进行了探讨，结合低碳外国投资的影响因素，从驱动因素和地域决定因素提出了我国跨国企业进行全球战略定位的重构思路。认为低碳外国投资必将成为越来越多跨国公司在制订发展战略时的核心内容和必然选择，原因不仅体现在应对全球气候变化为大势所趋，而且还因为跨国公司作为拥有雄厚知识和尖端技术，业务遍及全球的企业，在全球减少温室气体排放、向低碳经济转型的过程中有能力，也有义务扮演主要角色。
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　　参考文献：
　　①王军，国际贸易视角下的低碳经济，世界经济，2010（11）
　　②联合国贸易和发展会议，2010世界投资报告，2010
　　③Hufbauer, G. C., Charnovitz, S., Kim, J. GlobalWarmingand theWorld Trading System. Peterson Institute for Interna- tionalEconomics,2009.
　　（本文系湖南省教育厅项目“绿色发展金融战略研究”，项目编号：08C774）
　　（申益美，1978年生，辽宁大学博士生、 湖南邵阳学院讲师。研究方向：国际金融）

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