我国中小企业融资问题研究
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作者: 李 欢
【摘要】 中小企业是各国经济的基础和社会经济中最为活跃的因素,更是社会经济持续发展和繁荣稳定的重要因素。目前我国中小企业的融资难问题已经成为困扰我国经济发展、市场深化完善和社会进步的重要问题,这一问题引起了经济理论界、实业界和政府部门的广泛关注。在明晰相关概念,阐述了我国中小企业融资现状的同时也对中小企业融资难的内外部原因进行了分析,并在此基础上,提出了可以采取的应对策略。
【关键词】 中小企业;融资现状;商业银行;对策方法
一、中小企业的定义
《中小企业促进法》中对中小企业的定义是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要,增加就业,符合国家产业政策,生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。我国对中小企业的划分采取的是定量定义,《中小企业标准暂行规定》对中小企业标准划分作了明确规定,划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标,结合行业特点制定。
二、我国中小企业融资现状的特点
(一)中长期信贷资金严重缺乏
目前我国大、中、小型企业的资金来源渠道和获取比例存在很大的差异,主要体现在资本结构和负债水平的不同。中小企业外部资金来源构成中,短期资金所占比重较大,短期资金的融通难度相对而言已降低,这种现状是与现有金融体系加大对中小企业开放短期信贷业务有关。中小企业中长期信贷资金的供给明显不能满足其需求,且在数量上和大型企业遥不可及。据相关调查显示,商业银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,而很少提供长期信贷,对中小企业的贷款期限一般不超过一年。在中小企业流动负债构成中,供应商和合作伙伴的商业信用占了很高的比例,直接向金融机构取得的短期贷款比重并不大。
(二)非主流融资方式发挥重要作用
本文中的非主流融资方式指的是亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷和其他形式的融资方式。目前非主流融资在我国中小企业融资结构中占有很大的比重,发挥重要作用。以民间融资为主的非主流融资方式,其实际已经成为正规融资的有效补充,但相关法律法规对民间借贷行为与非法吸收公众存款的界定仍然较为模糊,法律上的不完善致使民间融资的发展受到很大的限制。来自浙江省中小企业局的数据显示,在今年该局规模以下工业企业监测网络调查中,有36.6%的小企业认为资金紧张,其中有5.2%的小企业认为资金十分紧张,这种巨大资金需求,又给民间借贷提供了持续的需求市场。近年来,浙江、广东等沿海地区民间融资活动较活跃,许多金融机构处于地下非法状态,没有纳入正规的金融体系当中。引起社会强烈反响的浙江东阳女富豪吴英的案件再次证实了这一现象的存在,从这一案件可以看出民间融资方式的巨大风险不仅阻碍其发展,还会危害社会稳定。
三、中国中小企业融资难的原因
在对我国中小企业融资现状有了大致的轮廓之后,有必要对形成中小企业融资困境的原因进行分析,并最终以此基础上提出解决问题的对策。由于市场规律,以及中小企业的特点和传统金融业的特殊性等共同决定了中小企业客观地、不可避免地存在着融资难地问题。融资难的成因可以简单概括为内部因素和外部因素:
(一)内部因素
1.中小企业经营风险大。中小企业容易受外部经营环境的影响,变数和风险大,并且其整体素质偏低,使得企业在发展中受到限制,加大了企业的生存风险,故难以吸引投资者的注意。最新调查表明:我国的中小企业的平均生存期只有5至7个月。较高的倒闭或歇业比率使得企业不能获得外源融资的支持,融资困难加大。中小企业主要分布在第三产业,该产业技术含量不高,故其市场进入的门槛较低,必然导致企业间激烈的竞争。中小企业的未来充满太多的不确定性,若投资的话会面临很高的风险。这些因素使得中小企业不易得到外部投资者的青睐,难以获得外部资金的支持。
2.中小企业贷款成本高。中小企业的贷款需求具有需求紧迫,频率高,需求量少等特点。大商业银行再对中小企业贷款时,所有的前期调查和贷中审查程序一个都不能少,小额贷款和大宗贷款所需要付出的交易费用和信息费用即相关的固定成本没有多大的差异。中小企业的小额度贷款款相对于大企业的大宗贷款,可视为零售业务,其存在着“规模不经济”的问题。据有关专家估算,国有银行向中小企业贷款的是向大企业贷款成本的5倍。对于利率受到严格管制因而银行不能自主决定利差的中国商业银行来说,出于自身利益的考虑,银行肯定会有种某种“规模歧视”倾向。因此银行在坚持“安全性、流动性、盈利性”的原则上,不得不降低对中小企业的贷款。
(二)外部因素
1.融资环境因素。我们国家在有关政策上存在着明显的所有制歧视,政府运用行政权利把大量社会资源投入到国有企业中,剥夺了中小企业获得资源的机会,使得中小企业与国有企业不是出于公平竞争的同等地位,这种政策性歧视在很大程度上影响了民营经济融资渠道的拓展。若政府取代市场对经济的资源配置作用且其政策持续对国有企业倾斜,则我国中小企业的融资问题无法解决,企业的发展会受到抑制。
2.金融体制因素。我国的金融体系经过改革开放的商业化改革之后,建立了银行、证券、保险、信托投资公司、财务公司、信用社等多种金融机构并存的多元化市场格局。与经济的多层次、多元化相比,目前这种金融机构体系仍然相对简单。由于中小企业贷款需求的特殊性,我国中小企业资金市场的复杂,未成熟完善等特点,以国有大银行占主导的金融结构显然不能适应中小企业的资金需要。当下能够为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系还没有建立,而且与中小企业融资的需要相适应的资本市场也没有建立,私人权益资本市场联接资本供给方和需求方的渠道尚未沟通。以上种种原因使得中小企业融资难的问题在短期内难以解决。
3.政府扶持力度不够。我国有关中小企业的法律法规不完善,没有形成系统扶持小企业发展的政策,这样难以维护中小企业的合法权益。我国中小企业服务体系正处于建设阶段,许多为促进中小企业融资服务的功能尚不具备,未建成对中小企业的创立和发展提供多功能、全方位服务的社会化服务网络。由于财力的有限,政府在贷款援助等方面的支持力度不够也是制约我国中小企业融资难的原因。政府对中小企业的民间融资渠道尚未理顺等等以上这些因素均是造成我国中小企业融资困难的原因。
除上述几个主要的原因之外,导致我国中小企业融资难的其他因素还有:在风险投资方面,由于传统文化理念的差异、风险资本来源单一、相关法律和制度不够完善、中介机构运作不规范等原因,使得我国大部分民营中小企业还不能利用风险投资资金的支持;在担保方面,我国虽然初步建立了中小企业信用担保体系,但该体系由于法律支撑体系不健全、担保资金不足、担保效率低下等原因导致对民营中小企业的支持作用很有限;担保基金的市场化运作问题还没有得到解决,对于民间担保基金的科学的风险控制体系尚未形成。
四、我国中小企业融资问题的解决对策
(一)中小企业的内部改进
首先从中小企业本身来说,要积极的提高自身的各方面的水平,努力争取到更多的融资。
1.提高内部管理水平。中小企业要逐步完善公司的治理结构,中小企业不可避免地存在着人才缺乏、内部组织关系不稳定、劳动生产率低、规模经济效益差以及信誉度比较低、财务资料不健全等等缺陷或问题。首先要转变企业家思想,全面提高中小企业对管理的重视,改变中小企业长期以来重经营、轻管理的思想;其次要努力建立适应市场经济的管理机制,建立科学的企业内部管理制度,使中小企业的财务、生产、质量等管理工作正常化、制度化、规范化,提高企业资信等级;再次中小企业要善于利用现代化管理方法和手段,特别是利用计算机进行信息管理与搜集,全面提高企业管理的水平。通过建立规范的管理制度,合法经营,规范管理;树立现代营销理念,为顾客提供一流服务、讲信誉、重质量;实施战略管理,按照产业政策的要求,重长远利益,轻短期利益。当中小企业的未来发展潜力巨大、信誉程度良好、品牌知名度提高之时,企业在融通资金时无论是向银行贷款还是进行股权融资等,不会处于融资难的困境之中。
2.建立并保持与银行的良好关系。中小企业应主动加强与银行的信息沟通,可以邀请银行有关人员参加董事会并授予其一定的监督权。如此一来,银行可以时刻掌握企业的经营状况等讯息,作为其决策依据,这为中小企业与银行之间建立良好的信用关系搭起一座桥梁,这也有利于银行对贷款的使用监督,防范风险。由于银行能够连续而准确地掌握企业的相关信息,在以后的新业务拓展时,银行可以花费比较低的各种成本,提高了银行放贷的积极性,对企业和银行而言是双赢的。总之,只有在良好的信用环境下,建立和维护良好的银企关系,企业才能赢得银行等金融机构的大力支持,也才能为从根本上解决中小企业融资难奠定一个坚实的基础。
3.提高信息透明度。我国的中小企业要规范和完善自身的财务规章制度,依照规范的程序定期提供全面、准确的财务信息,提高企业的信息披露透明度。此外还可定期或不定期地将其财务报表交由会计师事务所审计,这样从而使银行等金融机构更加安心的做出融资决策。
(二)国有商业银行与中小企业融资
1.创新银行的组织制度。目前,国有商业银行总行已设立了中小企业信贷部,一级分行和作为基本核算单位的二级分行也应尽快设立专门的中小企业信贷机构,以制定和执行对所在地区中小企业金融服务策略、贷款运营与管理模式。要改革现行的贷款审批程序,研究制定和落实支持中小企业发展的相关政策措施,形成合理的制度安排,建立适合中小企业的授信制度政策和程序,明确提出支持中小企业发展的工作目标和实施步骤。
2.调整现行的信用等级评定标准。国有商业银行应根据国家新的《大中小企业划分标准》分类评级,适当提高资本利润率、资产负债率、人均利润率等反映盈利性、竞争性特征的相对指标分值权重,以使对中小企业的信用评估更趋合理、公正。建立符合中小企业特点的信用评级和授信制度,消除对中小企业的信用歧视。适当扩大贷款抵押率,对经贷款审查、评估确认资信良好、确能偿还贷款的中小企业,发放信用贷款。对一些规模相对较大、信誉良好的中小企业,国有商业银行可以建立主办银行制度,在程序上化繁为简。
3.完善服务功能。国有商业银行应积极开发金融产品和完善服务功能,拓展融资渠道,努力满足和适应中小企业全面的、不同的金融服务需求。对于某些资信良好、经营状况稳定的中小企业,国有商业银行可以让其使用商业承兑汇票、银行承兑汇票等融资工具,扩大其票据融资。为符合条件的中小企业办理保付代理、包买票据、福费廷等新型业务。充分利用银行在信息和网络上的优势以及便利条件,为中小企业提供多种信息咨询服务。
(三)城市商业银行与中小企业融资
城市商业银行在解决中小企业融资问题上有很大的竞争优势,如其为一级法人,决策和反应机制相对而言比较高效和灵活。故城市商业银行可利用自身特点,采取多元化手段,走服务中小企业的特色之路。
1.尝试开发新产品和业务。城市商业银行可以学习国外各方面已相当成熟的中小银行,尝试开发新产品和新业务。比如说针对中小企业在各生命周期时具有不同的资金需求,城市商业银行可以以此为中心,开发一些适合中小企业在不同发展阶段时需要的产品。如在创立时期提供设备融资、融资租赁等产品;在成长阶段提供循环信用、应收账款抵押贷款等产品或者在之后的阶段为其提供理财规划、投资组合建议等。
2.创新内部机制。城市商业银行在内部考核和营销体制上,应紧紧围绕服务中小企业的市场定位制定考核、奖惩措施,在营销政策中明确界定对中小企业的信贷支持,培育优质中小企业群体,实行上下联动对中小企业客户共管机制,加强双方高层沟通联系,提高重点中小客户的忠诚度和满意度,建设中小企业伙伴性银行。针对中小企业资金需求临时性、紧急性的特点,实施特别授权制度,提高贷款审批效率。
3.开发适应中小企业客户的信息系统体系。与原有客户信息系统不同,新的系统将更加注重中小企业活信息、软信息、行为信息的收集,以对地方中小企业作出科学、合理的评价和判断。城市商业银行建立地方中小企业融资服务风险管理体系;建立起可脱离财务报表的真正符合地方中小企业特点的信用等级测评系统;建立中小企业业务科学定价机制;建立多层次、立体化、标准化的贷后管理系统。
当前中国经济的持续繁荣更是离不开数量众多的中小企业的健康发展,中小企业文化及其培育出来的企业家精神和风险意识,已经成为现代文明和市场经济的精髓,成为市场经济体制不断创新和发展的基础。
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