影响中小企业融资环境的因素分析

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　　内容摘要:融资环境是在一定体制下影响融资行为的各种因素的集合,对企业的融资行为具有重要影响。本文分析了影响中小企业融资环境的各种因素,并提出完善中小企业融资环境的对策。
　　关键词:融资环境;影响因素;完善对策
　　中图分类号:F038.1
　　文献标识码:A
　　
　　一、中小企业融资环境及影响因素
　　
　　融资环境是在一定体制下影响融资行为的各种因素的集合,对企业的融资行为具有重要影响。它既为企业融资提供机会和条件,也对企业的融资行为起着制约、干预甚至胁迫的消极作用。影响中小企业融资的环境因素主要包括国家宏观调控政策、银行信贷政策、政府服务和法律保护等。
　　
　　(一)国家宏观调控政策
　　影响中小企业融资环境的各种因素中国家宏观调控政策影响力最大。国家每次宏观调控都会出台一系列财政金融政策,这些政策对中小企业发展影响极大,有些政策甚至决定着中小企业的命运。
　　
　　(二)银行信贷政策和信贷规模
　　银行贷款是中小企业融资的主要渠道,信贷政策决定了银行是否向中小企业发放贷款。商业银行的信贷政策紧跟国家的宏观调控政策,对国家调控的行业银行都会限贷甚至拒贷。影响中小企业向银行贷款的因素包括国家的产业政策、担保方式、企业经营状况、信用等级、企业所属行业、经营规模、贷款用途和贷款额度等。银行向中小企业贷款时首先考虑国家的产业政策,其次是担保方式,银行主要以抵押贷款为主,动产抵押和信用贷款较少。中小企业的经营状况,特别是盈利状况和发展前景是银行决定是否贷款的关键因素。信用等级对银行贷款具有一定的参考价值,企业所属行业、经营规模、贷款用途、贷款额度影响程度相对较小。出于贷款安全考虑,银行审贷考虑的最重要因素是国家的产业政策、担保方式以及企业的经营状况等。
　　银行的信贷规模决定银行的贷款金额,中小企业向银行融资量大,但各银行受信贷规模所限,往往倾向于政府融资平台项目和大企业,对中小企业贷款有一定的“挤出”效应。
　　
　　(三)政府服务
　　中小企业发展离不开政府的扶持,政府应积极创造条件为中小企业发展提供良好的环境。发达国家为中小企业提供资金最主要的形式是提供担保支持,信用保证制度是发达国家中小企业融资使用率最高且效果最佳的一种金融支持制度。美国中小企业管理局对中小企业最主要的资金帮助就是担保贷款;日本官方设立有专门为中小企业提供融资担保的金融机构,致力于为中小企业提供信贷担保服务。中小企业面对市场激烈竞争,经营风险较大,又缺乏有效的资产抵押和信用担保,制约了我国商业银行向中小企业的信贷投放力度。近年来我国陆续出台了一些地方性的担保政策,并建立中小企业担保基金,这些政策措施对解决中小企业融资难起到了一定作用,但担保力度不够,缺乏统一的政策规范。
　　
　　(四)法律保护
　　立法先行是发达国家支持中小企业融资、规范各类小额信贷活动的重要措施。如美国政府为扶持中小企业的发展,制定了中小企业法、中小企业投资法、中小企业技术革新促进法、小企业投资奖励法等一系列法律、法规。日、英、德、意等国也通过立法给予中小企业融资以强有力的扶持和援助。但我国对支持中小企业融资的法制建设相对滞后,相关法律制度不够完善,银行支持中小企业发展的意见大多是具有宏观指导性的文件,缺乏相关法规的配套,使中小企业和商业银行缺乏参与市场公平竞争的法律保证。
　　
　　二、完善中小企业融资环境的对策
　　
　　(一)建立健全为中小企业融资服务的法律法规体系
　　立法先行是发达国家支持中小企业融资、规范各类小额信贷活动的重要措施。我国虽然颁布了中小企业促进法,为广大中小企业发展融资提供了法律上的保护和支持,还应更为细致、更为具体和可操作性的法律、法规上与之配套,如《中小企业信用担保法》、《中小企业融资法》等法律、法规。
　　
　　(二)积极发展中小金融机构,鼓励开展小额信贷业务
　　在政策上对包括民营金融机构在内的中小金融机构和国有控股银行一视同仁;加强对中小金融机构的正确引导,规范中小金融机构的市场准入、退出,重建中小金融机构的社会信誉;中小金融机构按照《公司法》和《商业银行法》的有关要求,建立符合市场经济要求的现代金融制度,形成一套适应中小金融发展要求的公司治理机构和内控制度;深化农村信用社改革,建立健全农村金融体系,将农村信用社改造成股份制金融企业或农村商业银行。
　　近几十年来,国际小额信贷发展迅速,在小额信贷实践中逐步积累的解决低端信贷市场信息不对称和风险控制的方法,正在被商业化的小型金融机构所采纳。小额信贷作为一种服务低端客户的产品,其商业上的可行性也逐渐被认可,并且小额信贷的商业可持续性已经被世界上许多小额信贷机构、商业银行和扶贫银行所验证。国际小额信贷的经验还表明,小额信贷更能抵御金融危机的冲击。中小金融机构要借鉴国际小额信贷的成功经验,通过进行技术创新和产品创新,充分发挥其在小额信贷市场中的作用。
　　
　　(三)大力发展多层次的资本市场,拓宽中小企业直接融资的渠道
　　中小企业资本市场体系主要包括交易所内的二板市场和场外交易市场。交易所场内的中小企业板和创业板容量有限,门槛较高,大量的中小企业是不可能通过这些途径发行上市融资的。因此,交易所场内的中小企业板和创业板在解决中小企业融资难的作用也是有限的。
　　有效地解决中小企业融资难的问题,必须大力发展场外的证券交易市场。场外交易市场可以遍布全国,容量很大,门槛较低,场外交易市场可以大量地容纳中小企业发行上市,在很大程度上解决中小企业融资难的问题。场外交易市场的建立将极大地促进风险投资和私人股权投资的发展,使中小企业在资本市场融资的渠道不断拓宽。
　　面向中小企业的债权融资。考虑降低公司债券的发行门槛,扩大公司债券的发行范围。根据中小企业的劳动密集型、资源优势性、出口创汇性、科技发展性等类别,将地域相近、行业差别小、成长性较好、有发展潜力、融资渠道不畅的中小企业联合组建股份有限公司,通过公司债券进行债权融资。
　　
　　(四)规范民间融资,放宽民间借贷限制
　　民间金融在许多国家被视为中小企业获取生存和发展所需外源资金的重要途径。对民间融资首先要疏堵结合,规范民间融资。政府部门对民间融资要改变放任自流的做法,做到正确引导,堵疏结合。搞好宣传工作,让借贷双方了解民间融资的活动必须严格遵守国家法律和行政法规,遵循自愿互助、诚实信用的原则。对互助性的民间借贷,承认其在经济活动中的合理性,确立其合法地位;其次是放宽对民间借贷融资的限制,按照先试点后推广的办法,积极探索规范民间借贷的途径,明确相应的法律保护和约束机制,加快制定并尽早实施《放贷人条例》。允许合法的非正规融资渠道存在和发展;再次是加快金融对内开放步伐,引导民间资本直接进入金融领域,培育服务于中小企业的中小金融机构。下决心建立健全有中国特色的草根金融体制及其运行机制,从根本上解决中小企业融资难问题。
　　(五)建立符合市场经济规律、适应中小企业发展需要的政策扶持和服务体系。
　　1　在切实防范风险前提下,选准信贷支持重点,积极扶持信誉观念强、经营管理规范、风险低的中小企业走产业化发展之路。重点支持科技型、出口创汇型中小企业,加速培育优质客户,促进中小企业向高、精、尖、专方向发展。
　　采取多种形式,将银行、政府、企业合作拓展到中小企业领域,建立金融机构与中小企业洽谈会制度,搭建更直接的信息平台,为中小企业发展营造更为优越的信贷环境。鼓励银行、信用社选择一批产品竞争力强、发展前景好的中小企业提供专项、贴息等多种形式的优惠贷款。
　　2　有效发挥各级政府出资设立的省、市两级信用担保机构对缓解中小企业融资难的作用。通过建立银行、担保、典当、民间借贷多方合作与共赢的融资新模式,拓宽中小企业融资渠道;积极鼓励民间资金进入中小企业信用担保领域,逐步形成多种资金来源、多种组织形式参与、多层次的中小企业信用担保格局。
　　3　培育、优化信用环境,教育和引导中小企业树立信用意识,强化信用文化建设,重诺守信,坚决制止和依法打击逃避金融债务行为,增大违约成本,全力营造诚实守信的良好氛围,进一步提升中小企业经营管理水平,为顺利开展融资奠定基础。政府组织、银行参与,全方位、多层次、宽领域为中小企业培训行政、财务管理人才,努力防范道德风险。
　　帮助企业强化内部管理,打破传统的家族式经营管理模式。建立现代企业制度,特别是帮助企业加强财务管理,形成完整的财务管理系统,增强银行对企业的信任程度。引导中小企业增加积累,扩大技改投入,用先进技术改造传统企业,提升技术含量和产品档次,搞好新产品和高科技项目开发,以诚信的企业形象、强势的核心竞争力吸引现代资金源注入,真正快速发展壮大。

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