企业并购重组的税务筹划研究
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摘 要 企业进行并购重组等经营管理活动中，税务筹划是一项非常关键的工作，科学合理的税务筹划不仅可以有效降低企业并购重组资本，对确保并购效益也具有重要意义。本文针对企业并购重组的税务筹划管理，首先论述了在并购重组中强化税务筹划的重要意义，进而就企业并购重组过程中税务筹划的具体实施，进行了全面论述。
关键词 并购重组 税务筹划 风险管理
一、引言
对于企业来说进行并购重组是非常重要的资本运作方式。并购重组主要是指通过企业内部资产以及股权的收购活动、债务重组活动、合并活动、分离活动等，对企业的法律结构或者是经济结构等进行改变，进而优化企业的发展战略，提升企业资源配置效率和资产使用效率，进而促进企业管理效率与投资回报效率的提高。然而，并购重组是一项相对较为专业且复杂的工作。尤其是并购重组过程中涉及股权转让和资产转让等，要求企业在这一过程中必须谨慎处理好税务处理有关问题，这对于确保并购重组的顺利完成，降低企业的税务风险也具有重要的意义。
二、企业并购重组税务筹划的重要意义概述
企业并购重组主要是为了实现企业的纵向以及横向发展。通过科学的税务筹划，可以最大程度降低企业并购重組的税务成本，促进实现企业并购效益的最大化。企业并购重组税务筹划的重要性主要体现在以下几方面：
第一，税务筹划可以降低企业并购重组的涉税风险问题。企业在并购重组过程中，必然会涉及较多的税务法律法规，企业在追求自身合法合规的经济利益同时，还应该严格遵守相关税务法律法规，避免出现涉税风险问题。通过并购重组税务筹划，能够帮助企业深入研究并购重组中的税收政策规定，进而在税务法律允许框架范围内达到税务筹划的降税负效果。
第二，税务筹划可以有效降低企业的税务成本。在企业并购重组过程中通过强化税务筹划管理，可以依托税务筹划，减少企业并购重组过程中现金流支出，达到推迟现金流出时间的效果;并且通过对税收优惠政策的充分利用，进一步降低企业并购重组活动的税务成本，促进实现企业并购重组经济效益的最大化。
第三，税务筹划可以促进提升企业的经营管理水平。税务筹划管理在企业内部管理中有着非常重要的作用，完善企业的税务筹划管理，不仅可以实现税务成本与税务风险的有效控制，同时也有利于在企业内部建立起规范完善的税务管理体制。这对提高企业的经营管理的规范化水平也有着重要作用。
三、企业并购重组的税务筹划措施
企业并购重组税务筹划的实施，应该结合企业并购重组的不同环节来制定有针对性的税务筹划措施，重点应该从以下几方面对税务筹划进行管理和完善。
在目标企业选择方面进行税收筹划，主要从三个方面进行：首先，并购重组中横向选择经营范围以及经营模式相近的企业，由于税务管理方面的一致性，能够减少并购重组造成的税务管理成本;纵向并购选择与企业生产经营各个环节联系紧密的企业，减少不必要的交易环节，并达到递延纳税以及降低税负效果。其次，可以选择具备发展潜力的亏损企业，依托亏损限额来降低税负;或者是选择可以享受较大税收优惠幅度的企业，在完成并购重组以后整体降低企业的税负。
在并购重组支付环节进行税收筹划，采取股权支付方式时。当并购重组交易中股权支付金额在交易支付总额中占一定比例时，则可以达到特殊性税务处理要求，进而享受税务优惠，并达到递延纳税效果。采取非股权支付方式，如果现金支付比例超过交易支付总额相应比例，则难以享受特殊性税务处理政策优惠，难以达到节税目的;如果采取发行债券的支付方式，由于债券利息费用可以进行税前扣除，有利于降低税务成本;如果采取承担债务的支付方式，容易造成企业面临较大信用风险，且享受特殊性税务处理难度较大。因此，企业并购重组的过程中应该充分考虑特殊性税务处理与一般税务处理之间的优势劣势，选择最合理的方式。
在融资环节进行税务筹划，通过银行贷款的方式。融资成本相对较高，但是税务法律法规中对于企业向银行借贷行为给予税收优惠，因而利息费用可以在税前进行扣除。通过发行债券等方式，融资成本较低，但是融资程序复杂而且限制条件相对较多，但是债券产生的利息同样可以进行税前扣除，一定程度上可以达到降低税务成本的目的。通过内源性融资或者是发行股票等权益性融资的方式，虽然融资成本较低，但是整体来说筹资规模有限，难以拥有抵税效果。
在整合环节进行税务筹划。如果并购重组过程中将被并购方作为子公司或者是分公司，则可以享受并购后企业注册地同等税收优惠政策;而且如果并购后的子公司能够适用较低的税率，则企业利润可以递延纳税，同时并购后可以通过企业集团内部进行固定资产转移来降低增值税。但是并购重组后税负具体情况，需要企业综合权衡考虑所得税税率、税收优惠政策、企业亏损弥补以及财务经营状况等，进而选择最科学的税务筹划措施。
四、结语
在企业并购重组的税务筹划过程中，应该针对目标企业选择、支付、融资以及整合等不同阶段，分别研究明确不同的税务筹划方法;促进提高企业并购重组税收筹划效果，防范税务风险问题，为企业并购重组的顺利实施以及长远发展提供有力支持。
（作者单位为齐鲁文旅集团有限公司）
参考文献
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