企业财务分析中存在的问题及对策

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　　摘 要 财务分析是企业财务管理工作的重要内容之一，在经营决策中起着至关重要的作用。财务分析是一项综合性工作，所以企业决策者应重视财务分析，通过建立科学完善的财务分析体系，加强分析人员的业、财学习，切实提高其财务分析水平，以使其能更好地为企业经营决策提供可靠的数据支持，促进企业战略规划的实现。本文介绍财务分析的重要性、分析方法和财务分析自身的局限性，在此基础上提出解决建议，以最终让财务分析工作更好地为企业持续发展服务，为企业的各项经营决策提供更有价值的参考意见。
　　关键词 财务分析 财务数据 非财务数据
　　一、财务分析的概念
　　財务分析是以财务报表、报表附注以及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业一段时期的财务状况和经营成果进行评价和分析的一项经济管理活动。其可以为企业的投资者、债权人、经营者及其他相关数据使用者了解企业过去实现的业绩、衡量现在的财务状况、预测未来发展趋势并作出正确决策提供准确的信息或依据。
　　不同信息使用者对企业的信息需求是不同的，外部信息使用者包括投资者、债权人以及其他信息使用者等等。对于投资者来说，他们更看重的是企业的未来发展潜力，因此他们需要评估企业经营的安全性、盈利能力、抗风险能力、增长潜力等，需评价企业未来的发展前景，最终对投资风险和投资回报作出判断，并据此作出合理的投资决策。对于债权人来说，他们最关心的是债权的安全问题，因此他们需要对公司的经营安全、偿债能力进行深入分析，包括企业的盈利能力、现金流量、资本结构、贷款结构等方面。其他信息使用者包括同行、监管机构、供应商、客户、社会公众等，他们从各自的角度出发对财务分析也有不同的需求。
　　内部信息使用者主要包括企业内部相关经营管理人员，他们出于各自的工作职责需要，也对企业的各方面提出分析需求。例如，职能部门可以划分为销售部门、采购部门、生产部门、研发部门等。对应的分析包括销售业务分析、采购业务分析、生产业务分析、研发项目分析等。
　　二、财务分析的主要分析方法
　　目前，在财务分析中运用得比较广泛的主要是以下几种方法：
　　（一）对比分析法
　　对比分析主要包括比较分析法和比率分析法。比较分析法主要是通过将两期或连续数期的相同财务指标进行对比，用以得出企业财务状况或经营成果的变化趋势，包括实际与预算、本期与上期、本企业与竞争对手、本企业与行业平均等。比率分析法主要是通过计算各种财务比率指标来确定企业经营活动的变动程度，如资产负债率、流动比率、存货周转率、销售利润率、净资产收益率等指标。
　　（二）趋势分析法
　　趋势分析法是根据企业连续数期的相同指标，运用指数或完成率的计算来分析各期有关项目的变动情况和趋势，其根据结果评价，判断企业财务状况和经营成果的变化、原因、性质，还可以预测未来发展趋势的变动情况。用于进行趋势分析的数据既可以是金额，也可以是比率。计算方法包括计算趋势比率或指数两种。定基指数，就是各个时期的指数，都是以同一时期为基期来计算;环比指数，就是将各个时期的指数以前一期为基期来计算。
　　（三）因素分析法
　　因素分析法是用来分析某一指标中的各个相关因素对其的影响程度。因素分析法在计算出某指标的实际值后，与标准值或参考值进行比较，将差异分为几个不同的影响因素，计算确定每个因素影响程度的数额，通过影响数额的大小来揭示指标差异产生的主要原因。
　　三、企业经营决策中财务分析的作用
　　（一）财务分析是企业经营决策的重要组成部分
　　企业经营管理决策涉及内外方方面面，综合性较强。优秀的财务分析可对各项财务及非财务数据整理后通过不同的专业分析方法分析和汇总，在得出分析结论的同时，还可对未来的经营状况进行一定的预测，使企业决策者可以充分了解现状、发现风险、预测未来，在进行决策时获得全方位、多层次的数据支持，充分发挥财务分析的参考作用。
　　（二）财务分析可以全面评价企业经营决策的结果
　　目前，企业很少采用单一财务指标或单一分析方法进行分析，基本都会采用综合财务指标和多种方法进行企业内部财务信息的分析，通过不同的财务指标反映不同角度的财务状况和经营成果，最终得出企业整体经营情况。例如，通过总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等指标对企业资产的营运能力进行分析，评价企业资产管理效率。通过速动比率、流动比率、资产负债率等指标对企业的偿债能力进行分析和评价。通过对近两期的产量、销售量的实际完成对比情况来说明本期企业生产经营业绩。通过销售增长率、总资产增长率等指标对企业发展能力进行分析。因此，优质的、完整的财务分析可以对企业的决策结果以及当前企业的发展状况、未来预期进行全面评价，决策者要准确掌握企业状况，减少决策偏差。
　　（三）财务分析为投资者、债权人提供决定性信息
　　对于投资者来说，影响企业收益的因素都是他们所关心的，包括企业偿债能力、营运能力以及投资回报率等。财务分析是投资人评估企业经营状况、预测投资回报、判断投资风险等方面的主要依据，为投资者作出投资决策起着决定性作用。债权人主要包括为企业提供商业信用的供应商和提供融资服务的金融机构。债权人可以通过财务分析，评价企业的偿债能力，确定企业信用级别，决定是否给予企业资金支持。
　　四、财务分析中存在的局限性
　　虽然财务分析在企业经营决策中有重要作用，但其自身的特点也导致其存在一定的局限性。
　　（一）仅仅分析财务指标造成分析结果无意义
　　若不能结合实际业务、从企业整体角度考虑，就会将财务分析变成就数据论数据。例如，对于偿债能力的分析，如果仅通过资产负债率、利息保障倍数等指标进行分析，就会得出利息保障倍数越高越好、资产负债率越低越好的结论，这样的分析结果不具有任何参考意义;对于偿债能力分析，应考虑企业所处的行业，还要结合企业自身的发展阶段、未来的发展规划等进行综合全面的分析，而不是仅仅依据一个指标结果直接判断。 　　（二）过分依赖历史数据和经验判断
　　财务分析以静态分析和经验判断为主导，分析人员若对财务数据变化趋势不加以关注和动态分析，则容易导致过分依赖以往经验判断。在市场环境、企业自身情况发生较大变化的情况下，可能得出不准确的结论。所以，在这种情况下，需要结合实际情况，增加现值、时间价值、连续多期比较、增加指标等多种分析方法和手段，再作出综合判断。
　　（三）忽视企业自身经营特点
　　财务分析容易将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营的特点。财务人员在开展分析时，容易出现仅关注表面数据，没有将其与企业的实际情况相结合的误区。例如，企业在分析经营成果时，主要对收入、毛利率、期间费用占收入比率、净利率等指标进行计算、比较，主要通过财务报表及附注来获取数据。在计算和分析过程中没有考虑企业的业务模式、产品结构、市场竞争、行业地位等方面，最终得出的分析结论就会出现口径不一致、结论偏差等问题。
　　（四）忽略非财务数据分析
　　很多企业在财务分析中仅仅针对财务指标进行分析，而忽略了财务数据以外的其他信息。在分析工作中，财务人员通常会将财务指标进行从大到小的排序列示，但对指标背后所蕴含的内容未能详尽分析，对造成财务指标变动的主要影响因素不能加以提炼，因此造成企业决策者也无法依据这样的分析结果来制定相应的解决方案。例如，在分析毛利率下降的原因时，除了考虑收入和成本本身的变化以外，还应考虑企业的高毛利产品和低毛利产品的結构有没有发生变化，原材料存不存在供应不足导致采购成本上升，市场出现饱和导致收入下降，企业是不是为了提高市场占有率进行降价销售等方面原因。只有在结合重要非财务指标进行全面综合分析后，才能更好地为经营决策提供数据支持。
　　五、应对措施
　　针对上文描述的财务分析局限性，提出如下应对措施：
　　（一）建立科学的财务分析体系，综合运用财务分析方法
　　第一，加强财务核算内控体系建设。财务分析基础来自财务核算，只有会计核算数据准确完整，才能保证财务分析的可靠性。因此，企业要重视日常会计核算，要完善会计核算内控体系，加强报表和经营数据的审核，提高财务数据的可靠性，为企业经营决策提供准确的数据支持。
　　第二，综合运用财务分析方法。企业可以结合自身实际情况与数据分析需求，建设一套完整的分析体系，结合多种财务分析方法和财务分析指标的优缺点予以综合使用。单一指标只能反映企业在特定时期某一方面的情况，如此得出的单一结论是片面的甚至是错误的。因此，建立一套符合企业自身实际的、科学的、完善的分析体系十分必要，应以真实、准确的财务数据为基础，再不断地改进、完善分析体系，最终使各项指标能满足企业决策者的需求。
　　（二）提高财务分析人员的综合素质
　　随着企业的不断发展，企业业务模式发生变化，业务范围不断扩大，兼并收购业务以及重大投融资业务的开展，财务人员面临着更多更大的挑战。这就要求财务人员必须具有较强的学习能力和职业判断能力，能够全面掌握企业的未来发展规划、经营目标，这样才能在企业战略规划的框架内提供各项决策所需的全面数据支持。因此，企业必须加强对财务人员日常的财务专业培训和经营业务培训。尤其是近些年国家不断地更新企业准则及相关法规政策，各种税收政策也在不断变化，市场竞争日趋激烈，加强培训显得尤为重要。只有不断提高财务人员的综合素质，才能不断地提高财务分析水平。
　　（三）重视非财务数据的分析
　　由于财务指标是建立在历史数据之上的，所以只能反映以前年度的经营情况，并不能反映企业对未来发展的预测。而完整的财务分析不仅包括报表财务数据的处理，还需要将非财务数据纳入分析范围中。在真实、准确、完整的报表数据基础上，形成完整的分析体系后，基于特定的分析目的，找到恰当的切入点，结合非财务数据和资料，更多地从国家宏观环境、企业所处的行业环境、企业的未来发展规划、行业地位、行业背景、宏观环境、会计政策等非财务数据方面来全面综合分析，这样才能更好地反映企业的现状。只有建立在完整的财务分析基础上，企业决策者才有可能正确地认识问题，从而解决问题。
　　六、结语
　　鉴于财务分析在企业发展过程中的重要作用，越来越多的企业开始重视财务分析。因此，要不断梳理现有财务分析体系中的不足，及时调整、修订和完善，让财务分析工作更好地为企业持续发展发展服务，为企业的各项经营决策提供更有价值的参考。
　　（作者单位为安徽荃银高科种业股份有限公司）
　　参考文献
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