小微企业融资问题与对策研究

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　　摘 要：研究探讨小微企业如何选择适合自己需求的融资方式，不同的融资方式其成本和风险是多少，对小微企业的发展有什么影响。分析小微企业融资困难的现状，政府、各类金融机构（国有银行、商业银行、保险公司等）如何发挥自身作用支持小微企业的融资，以及当下互联网金融（主要是P2P平台）的出现是否可以给予小微企业融资新的机遇。就小微企业的融资现状，结合国内外的一些相关经验方法，从政府、金融机构、企业自身三个方面探讨解决小微企业融资困难的对策。
　　关键词：小微企业;融资风险;融资成本;融资渠道;解决对策
　　中图分类号：F276.3        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）12-0084-03
　　引言
　　著名经济学家郎咸平提出了小微企业这个概念，其主要包括小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户等类型。其主要的划分标准有三个：一是资产总额，工业企业不超过3 000万元，其他企业不超过1 000万元;二是从业人数，工业企业不超过100人，其他企业不超过80人;三是税收指标，年度应纳税所得额不超过50万元。
　　近年来，我国小微企业数量不断增多，依据国家工商总局官方统计显示，截至2017年7月底，我国登记在册的小微企业数额已达7 328.1万户。小微企业的发展对于缓解我国日益紧迫的就业压力有着显著的作用，重视小微企业的发展大大利于我国民生建设。然而现实是，国家虽然一直重视小微企融资发展问题，出台了一系列的手段和措施，但是没有在根本上触及问题所在。
　　一、我国小微企业现状以及问题
　　目前批发零售业、居住餐饮业、居民服务业等第三产业一直都是小微企业集中发展的行业，企业数目占到七成以上，这些行业都与当下的社会经济坏境紧密相关，最易受到社会经济波动的影响，因此也导致了小微企业极为脆弱容易出现经营困难的情况，这些情况主要包括诸如劳动力成本日益高企、生产成本高、政府扶持力度小且融资不易等。而政府相关扶持小微企业的政策支持力度和方向偏差直接导致了政策的效果不尽如人意，其中阻碍小微企业发展的罪魁祸首莫过于资金周转困难且融资不易。
　　小微企业融资的特点主要表现在资金周转的周期短、融资额度小但是贷款次数频繁、对融资的时效性要求高，这是由于小微企业一般都处于企业的发展时期，生命周期短暂，这导致了小微企业贷款次数多并且由于成本原因一般不愿意大规模贷款只在需要时短期小额贷款。也正是由于小微企业规模小、抗风险能力低下并且贷款规模小收益不高，导致银行并不青睐给小微企业贷款。同样的，由于小微企业对于外部坏境变化比较敏感，容易受到宏观环境的影响，因此小微企业贷款的需求一般很急迫，需要银行快速放款，一旦放款不及时就有可能导致小微企业资金链无法承受而破产。
　　对于小微企业而言，最广泛的融资途径还是通过银行贷款，由于小微企业自身规模较小、流动资金少、经营所产生的营业利润也不高，这也代表着小微企业想要通过自身产生的留存收益来满足自身的发展需要基本无法实现。而通过外部手段诸如发行股票债券等可能性不高，我国的股票和债券的审批门槛较高，小微企业基本没有办法满足要求，发行债券股票也就无从谈起。虽然目前互联网金融、小额信贷公司等新型融资方式已经出现并有所发展，但是国家对于这些方式的相关法律政策还处于空白，监管机构缺乏足够的监管手段，并且这些方式大多成本较高且放款的力度也较小，与银行借贷相比并无太大优势，且互联网金融和小额信贷机构要求企业需要具有较高的行业前景、科技创新水平，大多数小微企业很难满足他们的要求，这也是需要在文下进行探讨的。
　　根据中国人民银行统计的资料显示，截至2017年二季度末，金融机构对小微企业贷款余额22.6万亿元人民币，同比增长17.2%，是2012年末的1.95倍，占人民幣企业贷款的32%。我国的小微企业贷款余额呈逐渐上升趋势，小微企业贷款余额占人民币企业贷款的比例也是逐年攀升，尽管贷款余额逐渐上升，但是小微企业融资难、融资贵的问题并没有得到很好的解决。我国银行为了避免风险大多青睐抗风险能力强的大中型企业和国有企业，而对于占据我国企业绝大多数的小微企业而言，他们可以获得的银行贷款额度只有其他大中型企业获得额度的一半以下。不仅如此，大企业融资方式多样化，他们并不仅仅依赖于银行信贷，相反，他们可以采取发行股票、债券甚至于大中型企业可以通过抵押资产的方式获得金融机构的融资，与之相比小微企业是真真的弱者、需要银行和政府的重点支持的对象，现在这种本末倒置也是经济体制和政策导致的固有问题。
　　二、当前我国政府及金融体系对小微企业融资的支持以及存在的问题
　　（一）政府政策支持
　　当前我国政府已出台多项政策支持小微企业发展，从2003年起，国家就颁布了《中华人民共和国中小企业促进法》从资金、技术、政府流程等方面给予企业一定程度的政策扶持，其目的在于改善中小企业经营环境，促进中小企业平稳发展。2011年，国务院也颁发了“国九条”，其中一半以上的内容都是有利于小微企业的发展：规范了金融机构的信贷政策，扩大小微企业的融资途径降低了融资成本。近年来，政府的会议中也将重视小微企业发展纳入议题，为小微企业融资提供专项资金，给小微企业发展开辟绿色通道。
　　但是就我国目前的政府部门架构来看，有许多部门都有一定的职权参与到小微企业的管理之中，诸如中国人民银行、发改委、金融办、经信委等等，但这些部门并没有一个明确的主导机构来指导小微企业，导致出现管理散漫、工作效率低下等问题。没有明确的主导部门也导致许多针对小微企业发展的政策没有办法落到实处，企业不知道政策，政府部门推诿管理责任，这导致本来我国的金融政策就倾向于大中型企业的状况更加严重。加之，我国缺乏对小微企业的信用评级体系，导致金融机构对借贷给小微企业存在疑惑，缺乏足够的信用记录，即使有政府的政策支持也只能是短期的政策红利，不符合市场发展的规律，无法满足小微企业长期发展的目的。 　　（二）银行融资
　　当前，我国小微企业寻求外部融资时大多选择为银行，并且这一比例会随着公司成立的时间来逐渐增加，经营时间越久的小微企业选择以银行融资为途径的比例越高。但由于缺少足够的信用登记，我国小微企业这一过程中会遇到许多的问题，诸如贷款到账期限过长、没有足够的抵押物来做担保、财务报表不严谨、成本高等等。
　　虽然银行贷款利率相对而言并不高，但是通常银行为降低借贷风险，会提出一些附加条款，如账户内需要留存一定额度的资金或者用一定的资金购买理财产品等等，致使银行贷款成本远比想象中要高得多。此外，银行大多是以利润最大化为目标，以安全性为基本原则的机构，面对明显抗风险能力低下且没有足够抵押物的小微企业，他们更加青睐于大型企业，由于东部沿海地区经济发达大型企业众多，这也变相导致了该地区的小微企业贷款比其他欠发达地区要更加困难。由此可以看出，小微企业通过银行融资并没有想象中那么容易且成本低廉。
　　（三）新型的互联网金融融资
　　互联网金融是最近几年新流行的融资方式，大致分为两种：电商企业平台和P2P平台。其中电商平台主要介绍阿里巴巴旗下的蚂蚁金服。蚂蚁金服具有金额小、期限短、随借随还的优点，它的优势在于通过旗下的电子商务平台收集客户的消费和信用数据进行分析并结合宏观经济环境，依据一定的指标计算出可提供贷款的额度，该体系极大程度上规避了风险，精简了手续，提高了放贷效率。但是目前，该平台主要针对与阿里巴巴电子商务活动中有经济合作的小微企业，覆盖面狭窄。
　　P2P平台主要是以拍拍贷为主要模式。拍拍贷是国内第一家P2P金融平台，使用拍拍贷平台的用户中，80%以上为小微企业，拍拍贷主要提供一年以内，50万元以下的小额短期借款。借款的方式是用户通过发起一定数额的借款金额，借款利率也是由发起人在平台允许的借款利率内自由设定，规定的时间内有足够的金额愿意借款，平台将启动审核程序，一旦审核通过，资金将很快到账。拍拍贷中自由的利率、透明的操作流程和公开参与的机制有效降低了投资者风险和借贷者的成本。
　　三、小微企业融资困难的解决对策
　　（一）建立健全小微企业融资环境
　　1.健全小微企业融资的法律体系。我国尚未形成扶持小微企业发展的法律体系，虽然已经颁布了《中小企业促进法》《担保法》等法律，但缺乏具体的保障性政策，没有办法落实到实处。可以出台具体的操作细则，细化流程和步骤，一步步将政策落实，完善担保担保制度、扩大担保范围，必要时可以考虑通过政府设立专门用于小微企业的融资的担保基金对小微企业进行担保。
　　2.设立专门的小微企业管理部门。美国政府设立的专门管理小微企业的小企业管理局有效地解决了小微企业受到多个部门交叉管理问题，有效提高了相关政策和专有资金的运用效率。我国可以借鉴美国的经验，设立专门管理机构整合我国现有管理小微企业的各个部门，负责政策的制定、资金的运用、企业的管理等。
　　3.建立完善的信用体系。完善的信用体系有助于小微企业的融资。小微企业融资困难的重要原因就是没有足够的信用来通过信贷机构的借贷审核。除了有助于小微企业快捷获得融资以外，完善的信用体系还可以显著防范并降低小微企业融资的风险，提高信贷机构借贷信心。建立完善的信用体系可以从我国银行的企业流水及信用信息库和各级地方政府的工商税务管理信息系统着手，以一定数据为基础计算出相关指标评价企业信用。健全的信用体系可以加强对企业主个人信用信息的披露和监管，提高信贷机构审核效率，也可以使得小微企业经营者自觉维护自身信用，形成良好的企业信用风气。
　　（二）完善我国金融体系和管理制度
　　1.设立专业的金融机构。目前，多数银行的贷款服务和资金品种难以满足小企业需要，针对性的金融机构往往更加能够满足小微企业融资的要求。可以将现有银行中有关小微企业金融的部门独立整合，按照地域或者行业成立小微企业银行，专门从事小微企业相关金融服务，对这些专门的机构，政府可以给予一定的政策和资金的扶持。
　　2.改进信贷担保体系和管理制度。制定科学的、符合小企业特点的小企业信用评级制度，客观评估小企业的信用等级，确定合理的小企业授信额度。对经济发达、小企业集中且信用较好的地区，可以提高信贷额度、延长信贷期限、减少信贷审核环节。针对小企业抵押担保不足的实际，信贷机构可选择多种多样的担保方式防范风险，拓宽担保物选择范围如应收账款、存货和其他物权抵押贷款业务。
　　（三）完善互联网金融体系
　　互联网金融平台从诞生开始就将其重点放在了个人用户和小微企业中，大多是互联网金融平台都与电子商务网络联系获取数据，建设自己的信用体系和标准，为客户度身打造金融产品，流程简单且效率极高，适合小微企业。但是，互联网金融平台毕竟不是银行，资金有限，且资金来源不明缺乏监管，容易产生政策上的风险，从而导致不良的社会影响。政府应当出台相关的法律法规加以完善，并设立专门的管理机构对互联网金融机构的资金流向进行监控。互联网金融机构之间也可以建立互联的信用体系，实现互利互信。
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