上市公司会计数据质量思考
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[提要] 上市公司会计数据是股票价格的基石，会计数据质量的高低直接影响社会资源配置结构及其效率，影响国家的证券投资文化，影响千万个中小投资者的权益和未来。本文着重阐述提高上市公司会计数据质量的措施，希望能够为关注上市公司数据质量的相关人员提供有益的建设性意见。
关键词：会计数据质量;上市公司;证券市场
中图分类号：F23 文献标识码：A
收录日期：2019年4月8日
在社会主义市场经济体制下，市场对资源配置起基础性作用，市场主体的核心是上市公司，证券市场是上市公司获取资源的竞技场、蓄水池，投资者选择投资上市公司的核心依据是会计数据，会计数据是上市公司生产经营的综合反映，因此要搞好、繁荣社会主义市场经济就必须确保会计数据高质量。然而，由于我国证券市场运行时间较短，证券市场矛盾错综复杂，问题暴露还不够充分，对证券市场的认识还不够充分、不够清晰、不够重视，所以还存在诸多问题。本文仅就如何提高上市公司会计数据质量提出建议，希望能够对改善上市公司会计数据质量有所脾益。
一、当前上市公司会计数据质量现状
经过近30年的发展，中国证券市场取得了巨大成绩。体现上市公司会计数据质量的定期报告质量有了大幅度提高，这一点只要打开不同时期的定期报告就会得到验证。但是，会计数据质量依然难以达到投资者的要求，虚假、滞后、不全面的会计数据依然充斥市场，信息披露违规司空见惯。比如，2018年天神娱乐公司因计提商誉等原因净亏损可能达到73～78亿元，超过了企业净资产，数目之大触目惊心;康得新三季报预计2018年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为27～32亿元，可是2019年1月31日却预报盈利仅4～5亿元，即仅第四季度就亏损24.7亿元左右。难道如此巨额商誉减值、收益变化是短期发生的吗，显然不是，这只能说明原来的会计数据是虚假的。如此骇人听闻的会计数据几乎成为证券市场的家常便饭。
二、恶劣会计数据质量带来的恶果
目前，我国有关涉及上市公司会计数据质量的法律法规比较全面，基本的法律体系已经健全，但是与证券市场的发展及其要求还不匹配，“炒股”、“股市有风险，入市需谨慎，风险自担”还是被广大民众及管理者广泛接受的理念，这种证券投资文化严重阻碍了证券市场的发展，这无疑给予低劣会计数据质量生存的土壤。恶劣的会计数据质量几乎洞穿了投资者的认知底线，但是却鲜见制造恶劣的会计数据的始作俑者承担应有的责任及受到法律的公正制裁。从2001年算起，上证指数18年没有明显趋势性上涨，这与国民经济发展实际情况几乎完全脱节，根本谈不到股市是经济的晴雨表，中小投资者成为名副其实的韭菜被收割，做大做强的上市公司远不及预期。这些现象与上市公司会计数据质量低下有极其密切的关系，众多投资者的价值投资理念被恶劣的会计数据质量厮杀得荡然无存，对于恶劣的会计数据质量投资者有切肤之痛、切齿之恨。若长此以往，上市公司在经济体中的核心地位何以发挥？市场对社会资源起基础性配置作用的功能何以发挥？市场经济何以繁荣发展？这一切均将成为空话。因此，监管部门应高度重视上市公司会计质量问题，把提高上市公司会計质量作为重大事项常抓不懈。
三、提高上市公司会计数据质量的措施
（一）完善《会计法》等相关法律法规。会计法律法规是会计数据质量的基石，会计法律法规必须健全完善，与时俱进。目前，针对普遍性的、行业性的会计法律法规是比较健全的，但是由于上市公司的特殊性及其重要性，上市公司的会计信息与非上市公司的会计信息在完整性、及时性、技术性、追溯性、重点信息等方面有较大区别，上市公司规模相差巨大，会计数据对社会影响程度有很大不同，所以有必要制定针对上市公司的会计规范制度，明确不同类上市公司会计数据披露的深度、层次、事项、形式等。如，有些上市公司规模巨大，但是上市的是母公司，其本身主要作为投资公司存在，业务主要在子公司或孙公司，合并后的上市公司报表数据反映的信息有限，因此应该披露重要子公司的会计报表。比如，渤海租赁的主要业务在分公司天津租赁的控股公司AVOLON公司，AVOLON公司总资产近1，800亿元，占渤海租赁资产总额的近65%，但是披露AVOLON公司的会计数据并不充分。
会计法律法规对会计数据的真实性均有具体要求，执行起来并不难，难的是做到，同时由于会计数据真实性与其他性质有密切关系，例如会计数据的及时性不能保证时，真实性也就不存在了。比如，《企业会计准则第8号——资产减值》第四条规定：企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。这里使用了“应当”一词，而不是“必须”。正是如此很多上市公司没有在季报、半年报、甚至年报中进行客观真实合理的资产减值处理，导致诸如像上面提到的很多企业在某一年度某一时期集中处理资产减值，造成历史会计数据的严重失真。
《会计法》等相关法律法规必须依据使用会计信息的重要性、广泛性、目的性等方面设定具体条款保证会计数据必须真实、及时、全面、可溯。
（二）加大对违反《会计法》等法律法规的打击力度，从严治罪，从重处罚，确保法律法规的严格执行。在《中华人民共和国刑法》及相关会计法律法规中，对违法违规行为人都有相应的法律责任条款，但是随着时代的发展，法律的滞后性明显，相关法律责任与制造上市公司会计数据方面的违法违规犯罪行为人应承担的责任及其对社会的危害严重不符。比如，《证券法》第一百九十三条：发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。这里对上市公司披露虚假信息的直接负责的主管人员和其他直接责任人员仅给予警告，且只并处以三万元以上三十万元以下的罚款，都没有提及犯罪，如此之轻的处罚实在让中小投资者不安。反过来看看虚假信息给投资者造成的损失真是惊心动魄。如康得新因涉嫌披露信息违规受到中国证监会立案调查，股价从2018年11月6日的15.31元跌到2019年2月1日的4.0元，期间中小股东共损失180亿元左右，区区万元怎么可以与180亿元相提并论？ 正是如此，在2019年的全国人大期间有众多代表对修改《证券法》等法律法规提出了修改议案，其中全国人大代表、深交所总经理王建军提出了涉及提高资本市场违法违规成本的两份议案，包括建议修改《证券法》，建立证券市场违法主体向受损投资者返还违法所得的行政处罚制度的议案;建议修改《刑法》，将欺诈发行犯罪刑期增至无期，重罚参与合谋的中介机构的议案。在此笔者建议修改《刑法》，将《刑法》中第三节妨害对公司、企业的管理秩序罪的各条款的最高刑罚提高到无期或死刑，罚款提升至最高罚没所有个人财产。其他法律法规的法律责任依此修订。要把“上市公司”明确显著的写进《刑法》条款中，突出上市公司地位。
大力培養懂经营管理、懂证券投资、精通涉及上市公司法律法规的经警刑警法官等执法队伍，建立一支高效有力的执法队伍，利用国家机器提高上市公司会计数据质量。
（三）建立完善的会计人员从业保护机制，助推会计人员依法从业。上市公司会计人员肩负重大社会使命，出自会计人员之手的会计数据可能会改变千万个个人、家庭的命运，乃至社会的命运。上市公司必须依据《会计人员管理办法》培养、挑选、聘用会计人员，会计人员必须守法，从业承担法律赋予的责任。为保证会计人员能够守法从业，保护会计人员的人身安全和合法权益，为从制度上保证会计数据的真实性、完整性、及时性、可追溯性，建议上市公司重要的财务报告要由3～5位高级会计专业人员共同复核确认签字才能生效，同时明确责任顺序。
要加大工商、税务、纪检对上市公司财务的检查力度，压缩会计数据造假空间，保护会计人员。中国证监会应成立一支专属审计部门实施特审，确保资本市场秩序，保护会计人员。中国证监会有权力、有责任、有义务、有能力代表国家和投资者审查上市公司会计数据的真实性、完整性、及时性、可追溯性。为震慑违法违规行为，成立一支专属审计部门，每年随机抽查1%左右的上市公司，实施会计数据质量特审，审查范围包括上市公司招股说明书、增发预案、年报、季报、半年报、审计报告、资产评估报告等，进而依法查处会计数据违法违规问题。
（四）上市公司设专栏向投资者解释会计数据。会计数据是专业化数据，没有专业知识很难理解会计数据。为了对投资者负责，为了让不理解会计数据的人理解，为了方便专业人员对会计数据有更深的研究，上市公司必须在公司网站的投资者栏目内开辟会计数据专栏，专门解释公司的会计数据。我们经常看到证监会、交易所向上市公司发的问询函经常提到会计数据问题，上市公司也是经常以比定期报告等多得多的篇幅回答这些问题，这足以说明上市公司开辟会计数据专栏的必要性和可行性。在合理合法不违反商业秘密要求的前提下，上市公司理应对投资者普遍关心的会计数据问题给出充分合理的解释。
（五）强化大股东的财务责任，确保大股东将上市公司作为核心资产进行经营，限制大股东对上市公司股权抵押比例。上市公司财务造假等会计数据质量问题主要是由大股东策划指使的，是大股东为谋求自身利益最大化而采取的违法违规手段，所以要根除财务造假还必须从根本上约束大股东的行为，促使大股东真正做到通过兢兢业业地经营上市公司而获利，而不是把上市公司当成提款机、垃圾桶。很多上市公司大股东的核心资产并不是上市公司，大股东不是尽全力经营上市公司，而是把心思花在其他公司上，大搞移花接木，利益输送，掏空上市公司。比如，2018年底多家上市公司大股东持有的上市公司股权出现超过90%的抵押现象，且出现被动减持现象，这些因抵押而获得的资金主要是流到大股东的其他公司，所以上市公司即使经营失败，大股东也已经实现金蝉脱壳，留下的只有散户投资者们面对狼藉一片。如，康得新大股东持有的上市公司股份的99%已经抵押，从事实上看康得新早已经不是康德集团的康得新了。因此，为保证会计数据质量，同时降低金融风险及社会风险，建议必须制定确保大股东以上市公司为核心进行经营的制度，建议大股东持有上市公司股权的最高抵押率为60%。
上市公司会计数据是股票价格的基础，会计数据质量的高低直接影响社会资源配置结构及其效率，影响国家的证券投资文化，影响上市公司做大做强，影响上市公司的竞争力，深刻影响千万中小投资者的权益和未来，影响国民经济的繁荣昌盛。提高上市公司会计数据质量已经迫在眉睫，统一认识、统一思想、统筹规划、高举高打、快速行动，让我们共同为建设公平、公正、公开、科学、现代、高效、健康繁荣的证券市场而努力奋斗。
主要参考文献：
[1]魏晓桐.我国证券市场财务信息质量监管研究[J].合作经济与科技，2018.7.
[2]杨婷.影响财务会计信息质量的因素及对策研究[J].财税研究，2018.6.
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