信用风险缓释工具及会计处理实务
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作者:刘铭
摘要：近几年来，债券违约现象在金融市场上比较普遍，因此信用风险成为各大金融企业重点关注的对象。为降低信用风险，银行在充分了解市场情况的前提下，制定一系列措施，初步取得较好效果。下面围绕信用风险展开讨论，对其内容进行介绍，并提出几种分担机制和会计处理实务的相关措施，最后结合相关案例对风险缓释进行补充。
关键词：信用风险;分担机制;处理实物
随着社会的快速发展，全球经济逐渐呈现出饱和态势，金融危机波及到世界的各个国家，中国也不例外。尤其是最近几年，很多债券公司出现公然违约现象，银行损失的违约金高达两百多亿。为防止此现象继续恶化，负责银行管理的协会出台多项规定和政策，为信用管理提供完善的理论依据，有效降低信用风险，目前对风险的控制还在持续进行当中。
一、缓释产品相关介绍
銀行的相关协会目前出台的产品有四种，其中两类是以合约的形式体现出来的，其内容是风险缓释和违约互换。剩下两类是通过凭证体现出来的，既缓释凭证和相关票据。合约是交易双方的主体，经过沟通和协商后，参照相关标准制定出来的。合同双方是保护和被保护的关系，不同之处是风险缓释以债券为保护主体，违约互换将发行人作为保护主体。合约中以双方的协商结果为准，并未严格按照标准执行，因此通常只能负责场外交易，其适用范围有限。
与之相比，凭证的标准化程度大大提升，合约双方的关系在标准规定下，且风险保护是针对相关主体的债务。若某机构出现违约现象，银行会将风险和损失降到最低。票据针对的主体是发行人，其与凭证的有效结合，能够将市场经济的流通和运转维持在相对稳定状态。此类缓释产品是目前银行和企业间经常使用的合约类型，具有较强的流通性，适用范围较大。
二、缓释工具和财务担保合同的关系探析
担保合同的出现在很大程度上降低信用风险，其也是现阶段经济市场上缓释风险的主要工具。明确合同的定义才能更好地定位其在缓释工具中的位置，合同双方必须是保证人和债券人，履行债务时，债权人处于首要地位。目前担保合同的含义主要包括以下几方面。
（一）确定合同主体
签订合同的双方，除去保证人、债权人之外的其它人员，都不具备签订担保合同的资格。若双方的任一主体发生变化，其合同都不能被称之为担保合同。例如四大产品中的缓释合约，其主体并不是标定的债务人和保证人的关系，因此该合约最多只能被称为衍生出来的缓释工具。
（二）明确保证人作用
在合同生效期间，保证人起到连接借贷者和债权人的重要作用，其保证的是债权人的利益。在债务人无法偿还债务或者出现违约现象的情况下，保证人需要对相关债务进行偿还。即担保人对债务人的相关损失，需要担负一定责任。若债务人并未出现财务危机，却违反合同中的相关规定，此时保证人无需担负相关的债务偿还责任。
由此可见，担保合同在风险缓释中的重要作用。只要合同双方主体与上述描述不符，不能认定相关合约为担保合同，因此也不能按照担保合同的相关规定执行。通过对比发现，在缓释风险效果相同得到情况下，凭证类工具是首要选择，其通常被称为衍生工具。
三、会计处理实务
以担保人的角度看待实务处理，可将其总结为以下两种处理方式。
（一）依据担保合同完成相关处理过程
通常情况下，按照合同对相关机构的收益情况进行判别，可分为两种记录方式，一种是将公允价值计量进行特别指定，另一种无需指定。在制定公允价值计量的情况下，对其可按照衍生工具的相关规定完成实务处理的相关工作。另一种记录当期损益的方式，需要按照其实际的公允价值，完成对初始量的计量，然后按照相关标准完成后续的计量工作。
在缓释工具开始执行时，出售方需要按照公允价值，进行相应的初始计量工作，初始量即为负债。然后完成对担保费的计算，并将借款、担保合同进行整理和完善。
通常债务是分期返还的，债务偿还日期同样需要将担保费转入出售方账户。借记合同的同时需要贷记其相应的收入。在转入担保款项后，若想继续担保合同的相关内容，之后的计量要以合同的实时余额为标准，来核算相关结构需要承担的担保费用。
若担保合同在其生效时间内，借贷机构并未出现违约现象，且担保方没有进行任何赔付。合同双方若有终止合约的意愿，需要按照合同的账面余额补齐剩余的担保费，并将合同账面进行冲销操作，随机将合同作废。
若赔付事件发生在担保合同到期后，若没有等待处理的相应资产，首先需要对合同的账面余额进行冲销，将赔付金额打入指定的账户。并将相应的赔付金额与实际账面上存在的差值记录到业务管理当中。若赔付时存在未变现的财产，需要将固定资产变现，再重复上述赔付程序，并做好后期处理工作。
在缓释工具生效期间，若发行人发起回购注销的相关操作，需要计算回购比例，并按比例将未支付的担保费用一次性结清。对于超出账面余额的回购金额，进行相应的冲销操作，并按照先后顺序将当期的损益依次进行计量。
（二）遵循衍生工具的相关标准完成会计处理工作
对合同的双方主体进行严格判定，若不符合财务担保合同的相关要求，则需要借助衍生工具，辅助完成会计处理的相关工作。在缓释工具执行日开始，将合约上事先指定的公允价值计量，作为初始价值计量。经过一系列操作后，出借银行将款项汇入指定账户，并制定其用途，债务人使用资金，此时整个借贷程序已经完成，债务人在还贷日期到来时，需要将款项还到指定账户。
在负债表日，需要按照事先约定好的价值完成相应的计量。此时公允价值可能会和账面价值出现一定偏差。若前者高于后者，高出的部分计入变动损益。若前者低于后者，需要立即执行反向会计处理的相关操作。
在衍生工具到期时，若为出现赔付情况，只需对相应的负债进行冲销即可。在明确投资收益的情况下，计算价值变动损益。若在缓释工具到期之前，发生赔付情况，需要将借记的初始价格、价值量的变动等计入投资收益的范围。若贷记结构有待处理的规定资产，需要在记录上述数据的基础上将固定资产计入赔付资产范围，并对资产进行评估和出售，然后将额度用来抵消银行还贷的相应差价。
与担保合同不用的是，若在缓释工具到期前，出售方将其回购，此时需要将成本、价值变动的转结过程一次性完成，并将相应的差额记到投资收益当中。
四、处理实例探析
在2016年，中信建投作为缓释工具的出售方，针对市场情况发行相应的缓释凭证，其规定内容如下：若其出售方在缓释工具生效期间发生违约现象，本公司将为其代偿相关的支付费用。此凭证在创设的过程中，合约面值规定为八亿，在第五年末该凭证失效，凭证售卖的付费方式为全款，且在凭证生效前需付清。在工具生效时间内，债务方出现违约现象，中信建投承担相应的债务，公司损失八亿。债务方有固定资产未变现，经过对相关资产的评估，最终判定利用衍生工具进行会计处理是最合适的方式。
在处理债务的过程中，公司内部做出了几种不同得到假设。对债务人的初始借贷情况进行清算，并了解其在缓释工具生效时段内，是何时出现支付违约现象的。然后对债务方已还款数额进行统计，根据债务方的还款日期对其信用情况作出评定。综合各方面的数据统计，进行整理和分析，最终确定应该代替债务人偿还多少债务。中信建投将贷记方的固定资产进行清算，完成各项赔付后，共计损失8亿元，但与其初期收益20多亿元相比，公司并未出现亏损，可见公司经过详细的预算，将贷记机构的信用风险进行了较好的控制。
五、结语
综上所述，是对信用风险的相关介绍，首先将四大风险缓释产品的概念进行辨析，接着对缓释工具的定义、使用过程加以阐述，然后结合相关实例，对会计处理实务进行探讨。从中可以看出随着社会的进步和发展，信用风险也在逐步上升，缓释工具以及相关风险控制政策的出现，有效降低信用风险，并将金融市场调控在比较稳定的状态。
参考文献：
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