金融衍生工具在企业管理中的应用
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【摘要】随着我国市场经济的不断完善，金融衍生工具日趋成熟，在企业管理中的应用越来越频繁，使企业的经济获得了提升。金融衍生工具虽是企业发展的助推力，但其存在的潜在危险性也是不容忽略的。本文阐述关于金融衍生工具在现代企业管理中的应用现状，并根据其存在的漏洞提出进一步的防范策略，保证企业在应用金融衍生工具时的安全性。
【关键词】金融衍生工具 企业管理 特性 应用
经济全球一体化的趋势越来越明显，各国之间的文化交易往来也日益密切。在这种形势之下，我国各个行业领域经济都获得了巨大的生机。现代企业在发展的过程中也迎来了前所未有的挑战，企业想要在市场竞争中占据了有利的位置，就需要应对挑战。随着社会经济水平的提高，经济体制的改革的逐步深入，企业想要在市场中占据竞争地位，除了要重视客户的服务之外，同时，还要重视金融衍生工具在市场经济发展过程中的应用，利用金融衍生工具充分规避风险，确保企业经济效益的最大化。
一、金融衍生工具的主要特性
金融衍生工具之所以得以产生，是以基础商品或者是基础变量为前提，其价格也是随着基础商品价格的变化而变化，是以往股票、债券、金融商品的衍生品，其在交易的过程中，是以杠杆和信用为基础特点，交易的主体主要分为长期合约、期权合约、互换合约、到期合约这四种。如果依据标准划分，则包括股票、利率、商品、汇率这四种金融衍生工具，其主要的功能也是不容忽略的。首先第一个功能就是风险规避的功能，企业在发展的过程中，一般会通过投资套利来扩大自身的收益以及发展的空间，利用金融衍生工具可以有效的避免企业在财务管理过程中所存在的风险问题。第二，通过金融衍生工具进行投资套利，企业在进行投资套利的过程中是存在很大的套利契机的，但是投资套利和现在的金融市场并不能完全符合，其存在的风险会很大，企业必须要采用合规的工具来规避风险，使得经济效益的最大化。其三，其可以完善企业的内部管理的架构。现阶段的企业内部管理信息管理极其不平衡，问题较多，企业在实际管理中，经常性地利用特定的信息来谋求个人利益，甚至会威胁到他人的利益。而这些就需要企业在实际过程中利用金融衍生的工具来降低信息所造成的不平衡问题，为企业发展时注入新的动力，奠定良好的企业管理基础。
二、金融衍生工具在企业管理中的应用现状
（一）筹资融资中的应用
在我国金融衍生工具在现代企业管理工作中使用最普遍的是筹资融资，衍生工具主要包括期货、期权、长期合约等等，上市的企业在发展的过程中会面临外币借款中汇率变化的风险，其就善于利用长期的合约去规避这类风险。实际上企业在筹资融资的工作中，无论是利率上升还是外币上升，企业实际经营的的效益都会造成损失。因此，对于绝大多数的企业而言会选择利用长期合约，对长期利率进行锁定，进一步防范管理风险。同时，对于一些内部本身就存在进出业务的企业，为了缩小外币利率所带来的风险，企业会利用借内债偿将贷款还给国外的银行，通过将固定利率转换为LIBOR为基础的浮动利率，进一步降低投入的成本。
（二）投资项目管理中的应用
金融衍生工具除了在筹资融资中的应用之外，在企业投资项目管理中也会应用，其本质上和筹资融资存在较大的相似性。实际应用的过程中，企业主要是通过金融衍生工具具有的长期合约、期货合约等等不同种类的金融衍生工具，来对企业在实际投资过程中所存在的风险进行控制，在投资过程中主要针对控制融合市场和信用两方面的风险，对其进行合理的分配。做到在源头规避风险，这一点在外资投资项目管理中体现得尤为明显。企业可以直接锁定长期合约和长期汇率，来防范未来汇率上升所导致的回报率降低问题，挽回因为利率给企业造成的损失。
（三）资金结算管理中的应用
社会在发展，经济在进步，市场体制的改革也在逐步深入，我国各行各业的企业都迎来了前所未有的挑战，同时也是较大的机遇。大多数贸易企业在和其他企业进行合作时，采用的交易结算基本都是赊账的方法，赊账时间比较长的可能会达到几个月，这种方式导致资金结算因为利率的波动给企业带来应收、应付账款的风险，针对这类结算管理风险，企业可以利用金融衍生工具把可能发生的贬值事件，利用长期合约将其卖出，帮助企业在出口应收账款方面，及时的进行回收，避免产生此类风险。
（四）投资套利管理中的应用
当企业在运行的过程中，资产突发性的发生了一些有利的变动，企业管理人员就可以利用这个变动展开项目保值，进行投资套利，这也是金融衍生工具在企业发展过程中的运用。这样能够缩小现货价格和未来价格之间的差距，将两者与效益相连，运用金融衍生工具进行交易时，双方之间只需要交保证金就可以签订合同，这种方式充分地利用了杠杆效应，来规避企业在投资过程中实际可能发生的风险。
三、促进金融衍生工具在企业管理中应用的策略
（一）认识到金融衍生工具存在的风险性
金融衍生工具的应用，给企业的发展迎来了巨大的机遇，与传统金融工具相比，其给企业的发展带来了巨大的经济效益，但潜在的风险也是不容忽略的。金融衍生工具有两面性，其是一把双刃剑。现在企业在应用金融衍生工具时，务必要深刻的意識到金融衍生工具所存在的内在风险，根据企业经营的现状以及市场发展的规律，制定适合自身发展的战略，选取合适的金融衍生工具，才能在企业发展的过程中充分地利用金融衍生工具来规避风险，从而为企业带来更大的效益。
（二）加强企业风险预测和控制的能力
现在的市场，各行各业竞争压力都比较大，企业想要在本行业中占据市场的主导地位，就必须加强对企业自身风险预测和控制的能力。一般来说，风险的预测和控制，不仅仅包括事前的预防，还有事中、事后的监督，这三个主要环节都是必不可少的。首先，企业在内部要制定一套比较系统完善的风险识别体系，保证在风险还没有出现之前，就对可能出现的风险及时的进行判定，并以最快速度制定合理的方案进行解决。其次要加强预测和控制事中、事后的风险。企业可以通过财务管理的方式，补偿以及修复事中、事后的所有环节，最大限度的保证企业运行时的安全，以维护企业的经济效益。同时，企业在内部也要加强建设管理制度，特别是财务管理工作制度，确保各部门明确自身责任，强调企业在内部财务监督管理的审核体制。企业可以在内部设立单独的财务审核监管部门，在招聘财务审核监管专业人员时，一定要具备专业的知识以及业务能力，只有这样才能够提高金融衍生工具在企业中的合理应用。加强对其监督和管理，准确的把握企业整体财务的状况以及实际投资发展的方向，保证企业管理人员能够在第一时间内及时的了解企业自身发展的实际问题，并制定出合理高效的方案进行处理，促进企业长期稳定的发展。 （三）增强企业对市场信息的掌控
企业在发展的过程中，因为金融市场信息不均衡的问题，会给企业的投资和交易带来巨大的隐患。随着金融衍生工具的出现和其在企业的运用，使得双方之间的交易信息披露和合同执行变得更加的透明，更好的维护了双方的利益。从市场情况来看，上市企业对于自身财务情况的披露，是双方能够获得的最直观有效的财务信息。但是在实际履行合约之前所有的风险以及效益都是虚拟的，财务信息上也不会存在风险性的盈亏信息，企业仅仅凭借相关财务信息，并不能够及时的预测和管理风险。通过在企业中应用金融衍生工具，就可以要求企业必须掌握市场的全面信息，合理的对信息进行整合并分类，将整合的信息作为企业选择金融衍生工具时的重要参考依据，也为企业未来发展做好准备。
（四）健全企业外部环境
现代企业在经营的过程中，一般是作为独立的个体。但是处于社会主义市场经济背景下，没有哪一个企业的发展是可以独立存在的，其都会受到市场经济、贸易、企业自身以及整个行业的各种影响。因此现代企业在发展时是离不开健康的能够发挥出监督作用的外部环境的，其可以不断的去规范企业在经营过程中使用金融衍生工具的标准，还可以为企业提供相应的指导。所谓的外部监督管理机构，一般都是在国家的法律法规安排之下的机构。其可以合理的去维护各个企业之间的合作内容，这种机构能够从根本上规避企业之间交易的权益纠纷，同时，也可以约束企业内部个人滥用职权所造成的一系列风险问题。在社会主义市场经济的时代，商业银行是现代金融衍生工具的重要缔造者之一，其一定要加强自身的创新改革。首先，商业银行要不断的去提升金融衍生工具的对风险的认知程度，这样才能够为企业或者是个人提供更优质的金融理财产品，全面系统的对存在风险交易进行预警，保证交易的安全性。当然，最重要的是在商业银行内部必须要重视建设财务管理，风险调控的体制，不断的去创新金融发展的制度，重视金融贸易往来，不断的研发关于金融贸易往来的金融衍生工具，从而确保商业银行能够在市场不断发展的状态下稳步的前行，为我国经济的发展注入新的动力。
综上所述，财务金融衍生工具是时代发展的产物，对于现代企业的管理而言具有重要的意义。其在应用的过程中，为现代的企业解决了诸多的问题，有效地改善了企业在财务管理中存在的不足，保证了企业资源的合理配置，减少了企业的财务风险，提高了企业运行的效率。但为了进一步提高金融衍生工具在企业管理中的应用，必须不断的加强企业风险预测和控制的能力，提高企业对市场信息的掌控度。同时，也要完善企业的外部环境，不断的优化企业的财务管理制度，为企业的发展奠定良好的基础。
参考文献：
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[3]黄麟.金融衍生工具在企业管理中的應用[J].河北企业，2018，（07）：81.
作者简介：陈雅楠，女，初级职称，对外经济贸易大学保险学院在职人员高级课程研修班学员。
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