建立多层次融资体系缓解中小企业融资困境
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作者: 宋雅楠
提要通过对河北省高阳县中小企业融资状况及当地金融机构的信贷情况进行分析,本文认为只有通过建立多层次的融资体系,才能缓解中小企业的融资困境。
关键词:中小企业;融资难;民间金融组织;担保体系
中图分类号:F83文献标识码:A
一、调查背景分析及方法说明
河北省高阳县县域经济特色之一就是民营经济发达,纺织业是全县的主导产业。本次调查采取访谈和问卷相结合的方式。内容分为两部分:一是企业的融资情况;二是当地金融市场的信贷情况,包括正规金融及民间金融。对高阳县50家中小企业进行了问卷调查,问卷主要采取选择填充的方式。在高阳县域内选择了5家农村中小企业作为访谈对象,这些中小企业主要集中在纺织行业。
通过对企业资产结构的调查,可以得出以下结论:一是大多数被调查企业依靠自有资金进行生产;二是被调查的企业当中有42家利用了民间借贷,民间借贷主要通过亲戚朋友之间获得。只有9家企业从银行获得过贷款。
二、金融机构运行情况及对中小企业的影响
河北省高阳县的金融机构主要有中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、农业发展银行、邮政储蓄银行及农村信用社等。
(一)金融发展程度低。E.S.肖认为,金融体制与经济发展之间存在相互推动和相互制约的关系。一方面健全的金融体制能够将储蓄资金有效地动员起来并引导到生产性投资上,从而促进经济发展;另一方面发展良好的经济同样也可以通过国民收入的提高和经济活动主体对金融服务需求的增长来刺激金融业的发展,由此形成金融与经济发展相互促进的良性循环。目前,比较普遍的衡量金融发展程度的指标为金融相关率:由美国经济学家雷蒙德.W.戈德史密斯提出,是指某一日期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值。(表1、表2)
通过与河北省及全国金融发展程度的比较,高阳县的金融发展程度较低,将制约其县域经济的发展。
(二)金融机构的存贷比较低。存贷比即银行贷款总额/存款总额,从银行盈利的角度讲,存贷比越高越好;从银行抵抗风险的角度讲,存贷比例不宜过高,央行为防止银行过度扩张,目前规定商业银行最高的存贷比例为75%。从高阳县金融机构2006～2008年的信贷收支情况可以看出,三年的存贷比分别为43.49%、47.38%、33.56%。从存贷比分析,可以看出高阳县域内的金融机构,为了防范风险,惜贷、慎贷的现象比较严重。
(三)其他贷款业务发展滞后。根据高阳县金融机构的信贷收支情况可以看出,高阳县的金融机构资金运用为普通的长期贷款及短期贷款业务,而其他贷款业务如票据融资、委托贷款业务发展严重滞后。
(四)金融机构对中小企业的服务作用不明显。高阳县金融机构对中小企业贷款明显偏低,2006年、2007年、2008年私营及个体户贷款占全部贷款余额的比率分别为0.02%、0.017%、0.038%。虽然2008年中小企业获得的贷款有明显上升的迹象,但是仍然面临贷款难的问题。中小企业的融资需求与农村正式金融机构的贷款供给之间存在着巨大缺口。中小企业贷款难的原因主要在于:
一是贷款担保抵押条件要求较高。国有银行或信用社在向中小企业提供贷款时,都会要求贷款人提供抵押物或者担保人,一般中小企业难以满足这些条件。中小企业想获得贷款时,必须要有房产证及国有土地使用证做抵押,中小企业能出具房产证,但是多数中小企业不具备国有土地使用证。因为大多中小企业厂房用地多是集体用地、宅基地。由于集体土地所有权主体在法律上的模糊,造成在实际工作中集体土地所有权主体很难确定,带来集体土地流转过程中各主体的土地产权纠纷,变现难,抵押失效。集体所有的土地使用权不得抵押。目前,高阳县中国农业银行及邮政储蓄银行分别推出了一些针对小企业的小额贷款政策,如邮政储蓄银行推出了5～10万元的小额贷款业务,条件是有两名财政开支人员的担保。县农业银行也推出针对中小企业、个体户的贷款,每户贷款额5万,条件为:一是有6台以上机台;二是3户联保;三是有农行内部人员担保。但是,大多数中小企业很难找到财政开支人员或者农行内部人员的担保。
二是贷款手续繁琐,所需时间长。即使企业能够提供有效的担保抵押品,企业贷款手续也很繁琐,而且经历的时间很长。企业除了提供房产证和国有土地使用证外,还要提供一些其他的证件,如公司营业执照、国地税务登记证、组织机构代码证书、法人代表身份证、股东要亲自过来签字(带公章、私章、财务章),等等。满足这些条件之后,还要审批,即使能够获得贷款也要一个月的时间,不能满足企业对资金“短、频、快”的要求。
三、政策建议
(一)加快建立多种形式的民间金融组织。根据本课题组的调查,高阳县的中小企业除了利用自有资金以外,外源性融资主要来自民间借贷。但是,基于亲情、友情的民间借贷有时难以满足中小企业对资金周转的需求;即使能够满足,其中的“人情债”也逐渐使他们不愿去寻求民间个人借贷,这使中小企业会去寻找一种能够为其提供适当金融服务的融资通道。这种融资渠道能够更好地适应中小企业随其经济规模与交往范围的扩大对多种金融服务的经常性需求。在现有正规金融机构不能满足中小企业融资需求的情况下,应当发展多种形式的民间金融组织(如当铺和钱庄),来满足中小企业的融资需求。当条件成熟后还可以在典当铺等较为正式的民间金融组织的基础上,形成一些初具现代银行特征的县域性的民营银行。
(二)加快建设中小企业信用担保体系。银行对中小企业“惜贷”、“慎贷”是由于银行与企业之间存在信息不对称的问题。解决中小企业融资难困境的关键在于实现借贷双方的信息对称,而信用担保正是化解交易双方信息不对称的一种专业化信用中介活动。
目前,我国中小企业信用担保体系是以政策性担保机构为主体,互助性担保机构和商业性担保机构为两翼,其他类型的担保运作模式为补充的体系。据本课题组成员调查,高阳县仅存在一家商业性的担保机构,且没有运行起来。建立有效的信用担保体系,应充分发挥政府的作用,加大财政扶持力度,建立风险补偿奖励机制;政府出资建立再担保机构,在县域范围内为中小企业信用担保机构提供增信和分险功能服务;同时应鼓励和引导县域内同行业的中小企业建立互保机制,增强自身融资能力。
(三)鼓励当地银行积极发展多种形式的贷款业务。不管是由于银行的原因还是企业的原因,现有银行不愿意向中小企业进行普通贷款。但是,银行可以积极地发展其他形式的贷款,如票据融资、出口信用保险融资等,这样既可以增加银行利润,又能解决中小企业融资的问题。例如,票据融资指票据持有人取得商业承兑汇票或者银行承兑汇票,以该票据向银行申请贴现套取资金,实现融资目的。票据融资方式与中小企业资金流动性强、金额小、周期短和频率高等特点相适应,可以降低中小企业融资成本。
出口信用保险贸易融资业务,是指销售商在出口信用保险公司投保信用保险并将赔款权益转让给银行后,银行向其提供贸易融资,当发生保险责任范围内的损失时,出口信用保险公司将按照保单规定理赔后应付给销售商的赔款直接全额支付给融资银行的业务。这种融资模式会使销售企业,特别是中小企业摆脱因抵押、担保能力不足,而无法获得银行融资的局面。
(作者单位:河北大学经济学院)
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