企业文化资本化的投资运作方式分析

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　　【摘要】企业文化资本投资是一种重要的融资方式，企业通过文化融合、技术改造、制度整合、转换机制、提高管理水平、战略协同等手段确保投资的成功。本文从企业文化资本化过程中的低成本扩张、参与分配，分析了企业文化资本化过程中的投资运作方式。
　　【关键词】企业文化；投资运作；低成本扩张
　　
　　一、企业文化资本化过程中的投资运作
　　企业文化投资是指为谋求其他利益，为或通过分配来增加财富，而将自身所拥有的文化作价让渡给组织。在现有基础上或者组建新企业进行文化投资，可以实施资产重组。知识经济时代下，以文化资本运营实施投资成为摆在我们面前的重要课题。困扰经济健康高效运行的一个焦点是经济结构不合理，不可回避的问题是调整结构，就是发展集约经营与规模经济，以存量结构调整为主、增量结构调整为辅，实现社会资源的优化配置，依靠兼并收购与破产重组，从而使公司的市场价值最大，利于获得较高的股票发行价格，提高资金利润率，减少关联交易，对不宜上市的资产进行剥离，避免同业竞争。
　　企业文化资本投资是指利用自身拥有的物质文化、制度文化、精神文化，通过资产重组，以投资为手段，在资金市场上求得活力，达到乘数发展功效。企业通过文化融合、技术改造、制度整合、转换机制、提高管理水平、战略协同等手段确保投资的成功。恰当的文化资本投资，能够实施低成本运营，实现低成本扩张，节约企业的货币资金。兼并即指公司法中的吸收合并，是两个或两个以上企业合并成一家新企业；收购则是一家企业通过收购另一家企业的部分股权或资产达到控制另一家企业。
　　在一定的财产权利制度和条件下，企业进行文化投资活动，实质是企业控制权运动过程，各权利主体之间进行权利让渡；通过转让所拥有的企业控制权，部分权利主体而获得相应的收益，另一部分权利主体则通过付出一定代价而获得这部分控制权。
　　按照企业间的市场关系，投资可分为横向投资、纵向投资和混合投资三种方式。横向投资是买卖双方生产同类产品，属于同一行业，通过投资达到占有市场份额和扩大生产规模的目的；纵向投资是买卖一方或是商品的销售客户，或是企业的原材料供应商，处于生产和流通的不同环节，通过投资实现供产销一体化；混合投资是指投资双方不存在任何关联关系、生产不同产品、处于不同产业，为了降低企业经营风险和分散经营，而进行的企业间联合。企业文化投资按照实现方式分为股份交易式投资、现金购买式投资、承担债务式投资三种方式。以承担被投资方的部分或全部债务为条件，投资方获得被投资方的经营权和资产所有权就是承担债务式投资；以现金收购被投资方的大部分股权或全部资产，投资方取得控制权的行为就是现金购买式投资；以发行股票的方式，投资方换取被投资方股份或资产，就是股份交易式投资。按照投资企业范围，可分为部分投资和整体投资；按照投资双方友好程度，分为敌意投资和善意投资；按照投资的证券交易可分为协议收购和要约收购等。
　　二、企业文化资本化过程中的低成本扩张
　　在企业经营过程中，企业文化资本逐步成为企业经营活动的核心，发挥着越来越重要的作用，企业存量资产具有自身特定的组织功能和结构，以文化要素和有形资产的“软”与“硬”结合，是有序的组织化资产，资产的组织化程度取决于资产结构的优化程度。
　　在资产配置过程中，如果文化要素闲置，就不能实现文化的扩张效应，造成浪费；如果没有一定的文化，资金运动出现障碍，有形资产失去粘合力。在存量资产优化配置过程中，文化与有形资产的作用是对称的，文化是一种软资产，起着粘合剂的作用。在企业整体存量资产中，如果有形资产与文化要素结构比例失调，企业的资产之所以缺乏生命力，企业整体资产就失去粘合力，大多数企业的不对称就是文化缺乏造成的，不可能依靠其自身资产运动的代谢功能来实现复苏。处于催眠状态的存量资产如果能够激活，就要投入具有旺盛生命力的文化，从外部注入“强心剂”，实现存量资产的优化配置。那些拥有雄厚文化的企业可以利用自身的资产优势，优化自身资产配置，购并其他资产配置劣化的企业，实现低成本扩张。按照文化组合的构成要素，企业扩张可以分为市场与管理置换型、文化组合置换型、技术资产置换型、商标与商誉置换型四类。
　　通过市场交易实现文化资本运营，能大大提高企业的文化价值，成功的企业兼并与收购是最富有经济效益和社会效应的市场交易。第一，在企业创办初期，引进外资以扩大经营规模，弥补资金、技术、市场的匾乏，注重文化的超前积累，注重人力资源的培养与开发，注重树立自己的品牌形象，注重学习外商的生产技术，注重自己的市场营销网络建设，为公司的扩张奠定基础。第二，企业利用品牌、信誉、价值观等文化要素加上一定的资金投入后，利用文化资本化运营实现低成本扩张，市场销售网络拓展能力大于生产能力，市场销量迅速以倍数增长。一些国际著名跨国公司的企业文化价值都超过了有形资产，以文化输出为手段，具有速度快、空间大等特点，减少资金的投入，实现少投资或不投资也能收购企业，依靠其雄厚的文化对外扩张。比起其有形资产的扩张，企业文化的升值更快，文化资本运营具有相当大的空间，从而实现规模的扩大和企业的快速发展。
　　企业并购离不开企业文化的重构，要实施全面质量管理战略、形象设计战略、企业重建战略。在企业重建过程中，企业需要彻底的反思内部的各种运作过程，在成本、质量、服务及速度等方面配合创新的信息技术检讨及重新设计，改造企业业务流程，务求能达到关键性的改善，重新确立工作的方法、途径及组织。企业在重建过程中，应矫正业务迟延、效率低下、互不干涉、分类过细的问题，通过简化业务流程，使顾客满意员工自发提供的服务；尽量赋予员工自行处理业务的权利，扩大员工自我管理的范围，消除通过管理者来监督员工的潜在意识；适当地采取分权，将各种权限相互组合，避免中央集权式的组织形态，引进先进的信息技术，实现集权与分权的相互融合，达到满足顾客需求的目标；强调追求作业的协同性，摒弃以生产线为主体、其他业务配合的做法，建立与业务相关情报的信息流通网路，各个部门在第一时间内能够相互交换，以同时并行的方式来推动业务。
　　企业文化资本化过程中的低成本扩张要进行企业形象设计，有利于提升员工的凝聚力，推进企业文化的建设，是企业对自身的行为方式、理念文化、视觉识别进行系统革新，塑造富有个性的企业形象，统一传播，以获得内外公众组织认同，是企业形象的识别。企业兼并与收购可利用CI强化双方企业的认同，在一致的管理哲学、经营理念、行为观念等理念识别上建立共识，在统一的标识、服装、广告、办公用品等视觉识别上建立共识；在共同的礼仪交往、员工规范、福利待遇等行为识别上建立共识；推进企业之间的整合。
　　三、企业文化资本化过程中的参与分配
　　在企业尚未投入运营之前，品牌、管理诀窍、技术、营销网络、计算机软件等文化要素都可以作为投入要素，特别是高科技企业，西方发达国家也有根据经营者的业绩进行配股的先例，说明企业文化可以参与的润分配。随着科学技术的发展，在企业生产经营管理实践中，人们将更加重视文化，文化发挥越来越大的作用，管理在创造经济效益和企业经济发展方面的贡献越来越大。不断完善的市场经济体制下，作为一种重要的生产要素，文化对企业经营成果的贡献越来越大，分配越来越向知识人才倾斜，文化将可以参与企业的利润分配。
　　企业收入的取得是指企业提供服务和出售产品取得收入的过程，弥补产品成本和费用，使企业产品价值实现增值，实现企业纯收入。企业取得的收入要进行分配，部分弥补购置原料和工具的费用，部分用于参加生产周转的工资支付和费用支出，部分用于依法缴纳税金，部分可按规定弥补亏损，剩余部分属于投资者，是企业的税后利润，可用于提取公积金和公益金，可向投资者分配的利润。作为一种重要的生产要素，文化通过生产经营活动做出了重大贡献，也可以参加利润分配。
　　利用特许经营方式实现企业扩张就属于企业文化的业绩，特许经营权是当局授予法人实体或个体的一项特权，是受许人和特许人之间的契约关系，特许人对受许人经营中的经营诀窍和培训持续提供或有义务保持兴趣；在特许人所有和控制下，受许人从自己的资源中进行投资，受许人经营一个共同标记、经营模式和过程之下的实体。特许人以特许经营合同形式将自己的商号、商标、配方、产品、专利、经营管理模式、技术秘密等文化要素授予被特许人使用，向被特许人收取费用，按照特许人统一的经营模式从事经营活动，实质是文化的有偿转让，利用特许经营方式特许方进行文化资本运营，是当今世界流行的创业筹资途径之一。特许经营目的就是实现低成本扩张，特许人建立一个模范店，经过一次投资，利用特许经营方式进行转让，开发与培育自己的品牌，生产自己的产品，利用一次投资实现扩张独特的经营和管理模式、独特的企业形象识别系统、产品配方等文化要素，达到一本万利之目的；通过不断吸收加盟者，特许经营方式可以获取规模经济效益，由于不用投入资金，只将文化授予加盟者使用，通过收取加盟费获取源源不断的经济利益，象滚雪球一样不断扩大企业规模；特许方不用大量的有形资产和投入资金可以获得增加市场占有率，在不同国家、不同城市建立分销网络，企业要花费的时间、精力和金钱，在扩展业务的过程中，特许经营是将文化投入受许方的经营业务过程，受许人更了解当地的情况，特许经营扩展业务的速度要比其他方式快得多，能更有效的开展经营业务；加盟店以所有者的身份加入特许经营系统是特许经营方式的重要特征，不仅树立统一的企业形象和扩大影响，在经营业务范围、经营模式、形象设计上都与总店保持高度的统一，而且企业在人事、财务上保留自主权，实现企业联营的经营效果。
　　
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