综合化经营背景下投资银行业务与信贷业务互动发展研究

来源:用户上传      作者: 姜海军　吴　冲

　　摘要：本文逻辑结构是按照为什么研究、怎么研究、保障支持和结论四部分组织的。为什么研究部分包括本文的第一章，阐述投资银行业务与信贷业务互动发展的综合经营背景。怎么研究部分包括本文的第二章和第三章，总结国内外的经验，研究互动发展的具体策略。保障支持部分包括本文第四章，研究互动发展的保障措施。最后一部分是本文结论。
　　关键词：综合化经营；投资银行业务；信贷业务；互动发展
　　文章编号：1003－4625(2008)04－0003－06　中图分类号：F832.33　文献标识码：A
　　
　　一、综合化经营背景
　　
　　(一)我国商业银行面临的形势和挑战
　　随着人民币利率改革进一步深入，人民币利率市场化的倾向已经明显，尤其是2006年1月上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)的推出，标志着我国利率市场化进程又迈出了重大的一步。根据国际上金融市场成熟国家的发展经验，随着利率市场化进程的推进，商业银行的存贷款利差有进一步收窄的趋势，这对我国商业银行以利差收入为主的传统经营模式将构成严峻的挑战。
　　随着我国资本市场的发展，企业直接融资的比例进一步扩大，证券市场股票、债券和资产管理计划等直接融资产品额不断提高，2006年非银行融资额度占全社会融资额的比重约为20％，对商业银行的传统信贷业务形成明显的替代效应，金融市场出现金融“脱媒”的趋势。根据国外商业银行的经验，直接融资对商业银行传统信贷业务的冲击，主要表现在对大型客户的信贷业务方面。随着资本市场的发育，大型客户通过商业银行的信贷融资需求将逐步由资本市场直接融资产品满足，商业银行对大客户的信贷业务将逐步萎缩，利息收入将逐渐减少。
　　随着金融监管部门监管力度的加大，资本充足率对商业银行业务发展约束呈刚性化的趋势。根据巴塞尔新资本协议的监管要求，商业银行持有的监管资本不得少于风险加权资产的8％，商业银行以自有资本作为抵御风险的机制，即有多大的本钱做多大的生意，是巴塞尔新资本协议资本充足率监管的基本精神。商业银行承担的风险应该严格限定在自身能够承担的范围内，资本要求对商业银行承担的风险额度构成了刚性约束，资本成为制约商业银行放大业务规模的宝贵稀缺资源。如何以最小的资本支撑更大的资产规模，放大商业银行的资本杠杆和资产规模杠杆，建立资本节约型银行是摆在商业银行面前的紧迫问题。
　　2006年12月11日我国人世过渡期结束，开始正式全面对外开放银行业，外资银行与中资银行获得同等的国民待遇。外资商业银行正在不断进入中国金融市场，截至2007年5月末，共有42个国家在华设立了75家外资银行，在25个城市开展业务，已批准改制的外资银行12家，外资银行的营业性机构186家。外资银行大多是金融控股公司实行综合化经营，综合提供包括资金市场、资本市场、保险市场及其交叉产品，外资银行以资本优势、成熟的经营理念、先进的管理技术和IT技术、强大的金融产品创新能力、全球营销服务网络及综合经营的优势，为客户提供“一站式”服务，对中资银行形成了竞争。
　　
　　(二)国外商业银行实现综合化经营的成功经验
　　我国商业银行正在面临新的形势和挑战，为了实现规模经济和范围经济，获得风险分散效应和管理协同效应，进而提高经营绩效和核心竞争力，顺应国际商业银行综合化经营的潮流，实行业务多元化以应对新的形势和挑战，这是我国商业银行的现实选择。随着监管政策的松动，我国商业银行综合化经营正在稳步推进，资本市场是我国银行业实现综合化经营拓展业务的重要领域。
　　根据国外商业银行的经验，商业银行介入资本市场实现综合化经营，应该从开展与信贷业务相关的投资银行业务人手，通过投资银行业务撬动信贷业务的发展并带动其他业务的发展，同时商业银行的资金、客户资源以及网点等优势可以对发展投资银行业务形成强有利推动。通过投资银行业务与信贷业务之间的互动发展，推动商业银行业务结构和收入结构的转变，进而提高商业银行的盈利能力和核心竞争力。
　　
　　(三)提出问题
　　国外商业银行介入资本市场实现综合化经营的成功经验对我国商业银行具有借鉴意义，走投资银行业务与信贷业务互动发展之路介入资本市场实现综合化经营，是我国商业银行开展投资银行业务的现实选择。实现投资银行业务与信贷业务的互动发展既关系到我国商业银行经营效益，也关系到我国商业银行长远发展。如何借鉴国内外的经验，通过具体的策略和措施进行投资银行业务与信贷业务的互动发展，是本文要研究的问题。
　　
　　二、国内外商业银行互动发展的情况及经验
　　
　　限于篇幅，本文选取国内外两个具有典型性和代表性的商业银行介绍其投资银行业务与信贷业务互动的情况及经验，一个是我国的中国工商银行，另一个是美国的花旗集团。
　　
　　(一)中国工商银行互动发展的情况
　　2002年中国工商银行成立投资银行部，当年境内分行实现投行收入1.9亿元，2003年至2006年分别实现投行收入4.82亿元、10.34亿元、18.02亿元、27.6亿元，投资银行业务收入占全行中间业务比值分别为6.1％、9％、13％、14％。2006年中国工商银行27.6亿元的投资银行业务收入已经位列国内证券公司的前列：国泰君安37.33亿元，银河证券33.63亿元，中金公司32.77亿元，国信证券27.5亿元，海通证券25.3亿元。
　　4年多来中国工商银行在重组并购、银团贷款及结构化融资、资产证券化等领域积极开拓，经营运作了一批技术含量高，市场影响力大的项目。
　　在重组并购方面，运营了宝钢并购八一钢铁、张裕股权转让、晨鸣控股企业改制、大唐移动股权私募、山东电力集团及苏州大学债务重组等。在银团及结构化融资方面，运营了江苏海力士－意法7.5亿美元、江苏利港电厂三期、广州市轨道交通四号线工程等大型银团项目；河南中原高速股份有限公司107.75亿元结构化融资银团，推动铁道部武广铁路等结构化融资项目。
　　在资产证券化方面，运营了宁波分行不良资产证券化项目、推出国开行近20亿元国开行优质资产理财产品、运作了浙江金丽温高速公路理财计划、重庆渝涪高速公路理财计划等项目。提供包括结构设计、中介机构协调和担保等一揽子投行服务。在短期融资券方面，运营并先后完成上海石化、大众交通、中铁工程等十多家企业的尽职调查等工作。
　　在财务顾问业务方面，运营江苏亚洲环保上市顾问等项目，为江苏太平洋建设、华西村等大型客户提供了常年综合顾问服务。2006年常年财务顾问业务签约客户达到6144家，实现业务收入9.3亿元，成为密切银企关系、创新投行服务的重要手段。
　　由于工商银行在开展投资银行业务的过程中，采取投资银行业务与信贷业务互动发展模式，充分

发挥了其资金和客户资源的庞大优势，投资银行业务不但成为中国工商银行新的利润增长点，也带动了信贷业务及相关业务的发展，逐步成为企业客户金融需求转向资本市场的信贷业务替代手段。投资银行业务与信贷业务互动发展正在逐步改变中国工商银行的业务结构和收益结构，成功推动中国工商银行战略转型。
　　
　　(二)花旗集团互动发展的经验
　　目前花旗集团的收入结构按照部门的角度划分大致为全球零售与消费者部门收入占比约60％，全球企业与投资银行部门收入占比约30％；按照收入性质的角度划分，利息收入占比约60％，非利息收入占比约40％。花旗集团的利息收入主要来自中小企业信贷，投资银行业务成为为大企业服务的主要手段和收入的主要来源，大企业的利息收入萎缩的同时非利息收入在稳步增加，信贷业务成为撬动对大企业投资银行业务和留住客户的手段。
　　近年来，尽管大企业客户的贷款业务占比有所下降，但花旗集团通过对大企业提供以投资银行为主的综合服务增加了非利息收入，稳定了客户的贡献度。2006年花旗集团全球企业与投资银行部门的企业贷款收入只占7.2％，投资银行类业务收入占比72.8％，交易收入占比20％。由于成功地实施了投资银行业务与信贷业务互动的转型模式，花旗集团迅速在投资银行领域取得领导地位的同时也提高了非利息收入。
　　花旗银行互动发展的主要特点。第一是通过并购和剥离加强投行业务。1998年花旗银行与旅行者集团合并成立花旗集团，花旗银行获得了旅行者集团的所罗门兄弟和美邦的投资银行业务，从而花旗集团成为美国华尔街首屈一指的投资银行。虽然从2004年起花旗集团由“急剧扩张”转为“稳健增长”阶段，但花旗集团依然没有停止并购的脚步。在稳健增长阶段花旗集团的并购策略发生了明显的改变，一是由大规模的海外并购转向美国本土；二是这期间的并购主要是为了优化和加强某一项业务，得到加强的是零售业务和投资银行业务。花旗集团2004年收购了在电子执行及买方交易管理系统方面首屈一指的股票交易提供商拉瓦交易公司(Lava Trad－ing)和骑士交易集团(Knight Trading Group)的衍生金融商品交易业务，2005年出售部分资产管理业务交换雷格梅肯公司(Legg Mason)的经纪和交易业务，完成交易以后花旗银行已经成为美国第二大证券经纪商。
　　第二是适时建立新的部门并实施整合。2004年花旗集团把全球企业与投资银行部门拆分出全球银行部门和专司资本市场及投资银行服务的全球市场部门，使得投行业务得到有力的提升。
　　第三是针对大型企业主要提供投行业务为主的综合化服务。从客户服务来看，对于中小企业和个人消费集团，传统商业银行业务占主导地位，中小客户是花旗集团利息收入的主要来源。针对大型企业则主要采用专业团队服务模式，花旗集团提供以投资银行为主的服务，信贷作为撬动投资银行业务的手段。
　　由于顺应了客户金融需求从资金市场到资本市场的转变，花旗集团这些重要的动态调整促进了投资银行业务与信贷业务互动发展，使得花旗集团利息收入与非利息收入同步增长，成为在商业银行领域和投资银行领域都具有领导地位的金融集团。
　　由于监管政策和自身经营条件的限制，我国商业银行不能像国外商业银行那样通过大规模并购拓展投资银行业务，只能在监管政策和自身经营条件允许的范围内寻求业务运营平台突破，围绕信贷业务循序渐进地开展投资银行业务。
　　
　　三、我国商业银行互动发展的策略选择
　　
　　(一)搭建投资银行业务运营平台
　　目前，我国商业银行还不能开展股票承销、经纪、交易、直接投资、信托资产管理等投资银行传统业务，不能实现资金市场业务、资本市场业务、商品市场的协同效应，限制了商业银行获得规模经济和范围经济。虽然近期经过监管部门的批准，光大集团剥离非金融业务成立光大金融控股公司，金融控股公司下辖光大银行和光大证券，但光大金融控股公司的成立承接了较多的历史性因素，对大多数商业银行而言是不具有普适性的个案。
　　虽然目前我国对商业银行实行综合化经营监管政策逐步松动，监管部门对商业银行仍然实行比较严格的分业监管政策，商业银行不能直接开展资本市场和保险市场业务，只能通过代理和信托等方式与证券、基金、保险等开展浅层次的渗透与合作，仅仅局限在业务代理和渠道提供上，没有触及非银行领域的主体业务。如何搭建运营平台开展资本市场业务乃至综合化业务，是摆在商业银行面前现实而紧迫的问题。
　　我国商业银行投资银行业务运营平台的搭建涉及商业银行综合化经营的综合业务平台搭建，投资银行业务平台实际上是综合业务运营平台的资本市场部分。目前可行的选择是通过控股信托投资公司，获得信托投资公司的牌照和机构平台，进而通过信托投资公司平台对非银行金融机构进行横向并购，打造综合业务运营平台，构建银行控股信托投资公司，信托投资公司控股证券公司、基金公司、保险公司等非银行金融机构的银行金融控股公司运营架构。银行金融控股公司在相当长的时间里将是我国商业银行进入非银行金融业务领域，实现综合化经营的主流运营架构。最终形成以商业银行资源为依托，行内外银行部门和非银行部门紧密配合，为客户提供跨金融市场综合化金融服务解决方案的综合化运营平台。
　　从而可以通过直接投资、信托贷款、信托投资、证券发行和承销、设立产业基金、融资融券、资产证券化、综合理财等多元化金融服务方式，进一步丰富为企业高端客户服务的手段，优化商业银，二金融资源，顺应大企业客户金融需求转向资本市场的潮流，扩大服务范围、延伸产品线获得范围经济和规模经济、实现交叉销售获取协同效应。
　　目前，已经有国内商业银行认识到了信托投资平台的优势并采取了实际行动。例如，2007年6月交通银行经过国务院和银监会批准，交通银行投资12亿元人民币控股湖北省国际信托投资有限公司，成立交通银行国际信托有限公司，这是我国首家银行系信托公司。另外，民生银行也成功控股陕西省国际信托投资公司。利用信托投资公司全业务牌照优势，突破分业经营的监管限制打造银行金融控股公司式的投资银行业务平台，是目前我国商业银行的现实选择。
　　
　　(二)互动发展的路径选择
　　美国商业银行经营范围基本上沿着先债务融资市场业务、后股权融资市场业务的逐步放松限制的路径演进，我国现在的情况与美国当时的情况相似。目前我国商业银行可以开展债务市场融资业务，却不能开展直接投资、受托资产管理、股票承销等传统投资银行业务的情况下，我国商业银行选择投资银行业务与信贷业务互动发展路径时可采取分两步走的战略。
　　第一步，以商业银行内设投资银行部门为依托，投资银行部门作为业务部门，开展财务顾问、银行间

市场直接融资业务，如企业短期融资券、重组并购、资产证券化等监管部门允许且与传统信贷业务关联度较高的投资银行业务，适应企业融资格局的变化，发挥银行的资金优势和网点优势，为企业的融资需求提供多元化的替代服务，进一步丰富银行的产品线，逐步扩大商业银行的规模经济和范围经济。
　　第二步，充分利用监管部门综合化经营监管政策松动的有利时机，在政策允许的范围内，根据自身发展的需要和时机，积极寻求突破监管瓶颈搭建投资银行业务运营平台，把投资银行业务扩大到直接投资、受托资产管理、股票承销等投资银行传统业务领域，进一步完善投资银行功能和产品结构。
　　通过合理地选择投资银行业务与信贷业务互动的发展路径，有步骤稳妥地开展投资银行业务，逐步形成行内外银行部门和非银行部门有机联动的投资银行体系，行内外投资银行产品优势互补，投资银行业务与信贷业务瓦动发展，为客户提供多元化业务的综合解决方案，充分获取管理协同效应，从而以投资银行业务为突破稳步进入资本市场。
　　
　　(三)互动发展的业务选择
　　商业银行目前尚无法开展股票承销、直接投资等投资银行本源业务，但是可以充分发挥商业银行在项目融资、风险识别和管理、不良资产处置等业务的传统优势，在银行间市场直接融资业务、企业并购重组、资产转让和证券化、财务顾问等衍生性投资银行业务领域寻求突破，积累投资银行业务经验、培养人才锻炼队伍，在监管政策和商业银行自身竞争条件允许的情况下，迅速进入投资银行业务领域抢占先发优势。
　　商业银行与投资银行业务的结合点在于，商业银行业务的证券化趋势和投资银行业务对资金支持的内在要求。商业银行在选择互动发展业务时，应该发挥自身业务和资源比较优势，有选择地开展投资银行业务。目前我国商业银行普遍认识到以开展投资银行业务为突破口逐步介入资本市场，为客户提供综合化服务的重要性，中国工商银行、光大银行、招商银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、中信银行等纷纷成立投资银行部门。在开展投资银行业务与信贷业务互动发展的过程中，关键是立足自身优势循序渐进地开展投资银行业务。
　　
　　(四)发挥资金优势推动投资银行业务的发展
　　商业银行在推进投资银行业务与信贷业务互动发展时，应该紧紧围绕商业银行业务结构调整和收益结构转变的战略转型需要，着眼于资本市场迅速发展导致企业融资市场格局的变化，立足于为企业提供集资金市场和资本市场多元化业务为一体的、以解决企业融资需求为核心的综合金融服务方案。
　　投资银行业务是客户金融需求转向资本市场信贷业务的延伸，开展投资银行业务应从企业融资业务出发，围绕融资业务、服务融资业务、最终落脚点依然是融资业务，通过提供集融资、直接投资、风险管理、战略咨询、市场知识等为一体的多元化业务，为企业客户提供综合金融服务解决方案，以应对资本市场不断发展情况下企业融资需求的变化。
　　目前投资银行业务发展的一个重要趋势是客户越来越要求投资银行在提供顾问服务时提供融资服务，强调并购业务、投资业务、融资业务和风险管理的有机统一，为客户提供全方位、多元化业务的综合解决方案，投资银行在运作项目时需要投入更多的自有资金。而资金优势是商业银行开展投资银行业务的有利条件，商业银行的资金优势可以为投资银行业务形成强有力的支撑。目前现实可行的做法是，资金实力雄厚的商业银行在叙做优势企业的并购顾问项目时，在合规经营和风险可控的前提下，拿出专项授信额度，在经过严格限定流程审批后用于专项并购业务。
　　同时，在有效防范风险的前提下利用商业银行担保业务资源撬动投资银行业务。在为企业担保过程中寻找开展投资银行业务的机会，如为企业设计可替代资产收益计划、企业发债等融资方案等，为企业客户提供包括多元化业务的综合金融服务解决方案，提高商业银行参与企业融资的深度和广度，深入挖掘客户对银行收益的贡献度，进而提高商业银行的综合收益。
　　
　　(五)加强行内外投资银行业务部门及分行之间的联动
　　由于投资银行业务管理资源和客户资源分布于总行的各个业务部门及各个分行，如公司业务部门、信贷审批部门、信贷管理部门、资金交易部门、托管部门等，几乎涉及公司业务条线的所有部门，开展投资银行业务就要对分散的投资银行业务资源进行有效整合。
　　首先，要加强投资银行部门及非银行金融机构与相关部门之间的沟通协调，整合散落分布的资源为客户提供多元化业务综合解决方案，提高对客户营销和服务质量的能力。随着大客户资源竞争日益激烈，过去为客户提供单一融资服务的服务方式和等客上门的营销方式已经不适应市场变化的要求，目前对大企业客户的营销往往从客户发展规划制定、项目论证、融资结构设计、并购战略咨询等开始。这就要求商业银行整合行内外银行部门和非银行金融资源，前移营销关口，为客户提供包括融资业务但不限于融资业务的一揽子综合金融服务解决方案，提高对客户营销效率抢占市场先机。
　　其次，加强投资银行部门及非银行金融机构与各分行之间的联动。一是加强对分行投行业务人员的业务培训。对于开展投资银行业务时间不长的商业银行，下辖的绝大多数分行缺乏对投资银行业务的了解，缺乏开展投行业务所需的专业人员，需要通过有效的培训提高分行投行业务从业人员的专业素质。二是加强对分行开展投资银行业务的指导力度。对于投行业务实力不强的分行，通过制定投资银行业务市场营销指引开始，指导分行稳步开展市场营销和客户信息梳理，为总行投资银行部门和非银行金融机构提供投行业务资源。对于投资银行业务实力较强的分行，通过制定投资银行业务规范指引，引导分行独立开展投资银行业务。总的说来，目前能独立开展投资银行业务的分行不多，对分行在投资银行业务链条上比较现实的定位，是为总行投资银行部门和非银行金融机构提供投资银行业务资源。
　　
　　四、我国商业银行互动发展的保障与支持
　　
　　(一)人才培养和队伍建设
　　投资银行业务是智力密集型和知识密集型业务，高素质的团队对有效开展投资银行业务至关重要。首先，要组建高素质的投资银行专业人才队伍。一是在商业银行内部与投资银行业务联系较紧密的公司业务条线，遴选有潜质适合投行业务的管理干部和员工，重点进行培养和投资银行业务培训使其尽快进入工作角色，组建投资银行业务基本干部队伍。二是做好投资银行专业人才的引进工作，有计划地引进投资银行业务高级专业人才，一方面弥补现有人才储备在专业经验上的不足，调整投行团队的知识结构，另一方面可以借助投行业务高级人才的专业知识和经验，在实际业务运作中带动和提升整个投行队伍的业务素质，逐步打造和壮大高水平的投资银行业务专业团队。
　　其次，在以上基础上视业务的开展情况稳步组建重组并购业务中心、财务顾问业务中心、资产转让

与资产证券化中心、银团贷款与结构化融资中心、直接融资业务中心等业务中心，逐步提高为客户提供投资银行业务的专业能力。
　　再次，在投资银行业务收入较多和投资银行业务资源丰富的分行设立投资银行部门，配备专门的投资银行业务人员。这样在总行有投资银行部，在分行有投资银行部门并配备专门的投行专业人员，形成总分行的投资银行业务管理架构，为开展投资银行业务提供组织机构上的保障。
　　
　　(二)激励机制和薪酬体制
　　有效的激励机制是推动投资银行业务又好又快发展的另一个关键，有市场竞争力的薪酬体制是激励机制的核心。借鉴国内外优秀投行和证券公司的成功经验，结合商业银行开展投资银行业务的实际，投资银行部门应实行有别于传统商业银行业务部门的薪酬体制。在投资银行部门建立初期，考虑投资银行业务与商业银行业务的不同性质，在商业银行部门和投资银行部门实行有差别的薪酬制度。可在原有的商业银行薪酬体制基础上，在分配政策上向投资银行部门做一定程度的倾斜，调高投资银行业务部门岗位的薪资系数，初步体现投资银行业务较传统商业银行业务更高的职业风险、工作压力和工作强度。
　　随着业务的扩张、人员队伍扩大，稳步规范投资银行部门薪酬分配体系，根据业务人员的业务资质与实际工作能力，参照市场标准确定合理的薪酬分配水平；对优秀的投资银行业务人员真正实行薪酬与绩效挂钩，实现优秀投资银行专业人员的市场价值。做到吸引人、留住人，发挥专业人才在竞争中的核心作用，逐步建立有市场竞争力的薪酬体制和激励机制。
　　
　　(三)互动发展的风险控制
　　在商业银行开展综合业务介入资本市场业务的情况下，商业银行投资银行业务与信贷业务的互动发展要涉及不同金融市场，此时的风险控制与传统的银行业务风险控制有本质的不同。商业银行不但面临传统的商业银行业务风险，也面临资本市场业务风险以及不同金融市场的交叉风险，独立的商业银行风险控制体系和方法，不能适应控制和管理商业银行跨金融市场经营产生的复合性风险，商业银行原有的风险控制体系要进行完善和调整，建立与自身发展阶段和组织结构相适应的风险控制体系。
　　构建综合经营背景下的风险控制体系，要按照COSO组织2003年7月发布的《全面风险管理框架(草案)》关于全面风险管理要求精神，并结合商业银行自身的实际情况。
　　首先，在银行与非银行机构之间设立严密的风险防火墙，实现从组织和机制上进行风险隔离，理顺和明晰经营主体间的产权关系，确保开展业务的不同金融业务主体独立承担风险，把业务风险限定在各自独立的金融市场，尤其是股票市场业务一定要由具备独立法人资格的经营主体承担，防止风险在不同金融市场之间传播和放大。
　　其次，进一步完善股东大会、董事会、监事会之间相互制衡的公司治理机制，按照全面风险管理的要求，进一步完善总行层面的风险管理委员会，统一协调管理资金市场风险、资本市场风险和不同金融市场的交叉风险。同时在银行内部自上而下的风险管理体系中增加专门的投资银行业务风险管理体系，专门监督和控制资本市场风险。
　　再次，建立严格的信息隔离制度，规范和管理信息在不同金融业务经营主体之间有序流动，防止滥用信息产生的内幕交易。同时建立严格的关联交易管理制度，内部关联交易严格按照规范有序运作，重大的关联交易要经过风险管理委员会讨论通过，并经董事会批准报监管部门备案，在严格规范内部关联交易程序的同时自觉接受外部监管部门的评价和监督。
　　
　　五、结束语
　　
　　根据国外商业银行的成功经验，商业银行介入资本市场实现综合化经营，应该从开展与信贷业务相关的投资银行业务人手，以投资银行业务为突破口介入资本市场，采取投资银行业务与信贷业务互动发展的模式开展投资银行业务。
　　为了实现投资银行业务与信贷业务的良性互动，我国商业银行的现实选择是通过信托投资公司业务平台横向并购非银行金融机构，打造综合化经营平台，合理选择发展路径，立足自身的业务和资源优势，有选择地开展投资银行业务。充分发挥商业银行的资金和客户资源优势，通过设立并购专项信贷额度、加强投资银行部门与各部门、各分行、行外非银行金融机构的联动，整合行内外投行业务资源，推动投资银行业务的扩展。同时，应建立有竞争力的激励机制和薪酬体系，打造一支具备高水平、一定规模的投资银行业务团队，对原有的风险控制体系进行调整和完善，加强对跨金融市场交叉风险的控制。

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