施工企业债权管控研究

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　　摘要：近几年受宏观经济影响，施工行业需求萎缩、竞争加剧、业主支付能力下降，使得施工企业债权占比逐年上涨、资产虚增。其主要症结在于结算滞后、收款不力。如何有效管控债权，充分识别其质量和风险，是各施工企业提高经济运行质量和长远发展的生存大计。本文结合施工企业特点及实践经验，从多个角度对债权管控进行了深入探讨。
　　关键词：施工企业 债权管控 风险识别
　　一、从全程管控促进债权良性循环
　　首先，要严把新增项目质量关。经营是企业发展的源头，也是债权风险控制的起点，合同结构和施工内容决定了公司未来的盈利格局和现金流格局。所以在项目承接上，必须踏实做好标签调查及可行性研究，并严格规范投标审批程序，切不可操之过急、盲目投标，坚决杜绝以垫资拼业务、以预亏博市场行为。对于非主业相关的项目，尽可能联合社会资源协同经营，与合作方各取所需，避免因经验不足、应对不当而产生巨亏风险。对资金到位率过低的项目，在与业主签订合同时，争取增加对抗风险条款，同时适当向供应商、分包商传递资金压力。
　　其次，主抓过程管控。针对每项债权，建立静态及动态信息台帐。静态信息方面，可全面统计债权相关合同条款、履约进度、结算进度、业主状况、风险提示、压降手段、核算列示等内容，为日常债权管理的信息调用、对标分析及压降筹划提供大数据保障：动态信息方面，针对重难点债权，建立催收小组，逐笔明确节点目标、细化任务分工、责任落实到人，在此基础上定期开展专题会，对重点项目及时反馈收款执行情况，分享催收经验;对难点项目，整理问题清单，统筹协调公司审计、法律、工程及财务等资源，落实应对措施。
　　第三，强化债权事后考核评估。制度上，要确保权责利分明、范围覆盖债权各阶段、操作性强，原则上要突出奖励有贡献的人，重点处罚主要责任人，奖罚分配要体现针对性和差异性，切不可流于形式。方向上，要区分战略维度与业务维度，前者重点把控考核整体债权指标，保障公司垫资规模及合同质量;后者重点关注项目收款成效，敦促款项按期收回。
　　二、从风险性质洞悉欠款实质
　　受行业特点影响，施工企业债权普遍存在规模大、周期长、审批环节复杂、结算付款滞后等问题，如何及时识别债权风险，洞悉业主欠款实质原因，从而有效分类施策，是把控债权风险最为关键的环节。在实际管理中，应先从合同履约条款入手，将债权分为“未达合同收款条件”和“已达收款条件”两大类，前者管理重心偏向业务摸底，后者管理重心偏向收款执行。在每一大类下，根据欠款的实质成因，细分“暂无风险”、“风险可控”和“高风险”债权三个等级，并根据项目情况，将形成原因合理分配至相应风险等级，进行综合判断，相关原因必须针对性强、程度与实际风险类别对应。
　　针对“未达收款条件债权”，“暂无风险”通常为债权实质未达收款阶段，例如建设期PPP项目、低支付率项目、未到期质保金等：“风险可控”通常为人为导致债权履约阶段滞后，但总体风险可控的情形。例如，双方在结算价上无法达成一致意见，处正常谈判阶段;或因政府方人员调动原因，审计验收有所滞后等。“高风险”通常为业主方因资金等问题，通过恶意拖延结算、验收等情形，致使项目无法正常进入履约阶段。
　　针对“已达收款条件债权”，“暂无风险”通常为临时跨期所致，例如某些地方财政拨款的项目，因其付款手续复杂，流转周期较长，业主付款较结算往往会滞后数月;“风险可控”通常为业主方资金因临时出现周转困难导致付款延后，但往期履约能力较强的情形：“高風险”通常为预计业主方资金状况将持续恶化，中短期内无法履约的情形。
　　从风险类别入手，管控原则建议如下：“暂无风险”债权是未来企业重要的资金来源，必须紧盯进度，落实收款责任，按期兑现考核;“风险可控”债权，是管控工作质量好坏的关键体现，耗费精力巨大，要定期评估项目谈判进程及业主履约能力，逐笔明确谈判底线及收款节点，防止其转移至高风险级别;而“高风险”债权，条件成熟时，要坚决启动法律清欠手段，及时止损，保障公司清偿顺位。
　　三、从债权“三性”评估项目质量
　　债权作为施工企业的主要资产构成，其质量好坏，直接决定了企业未来的效益和发展趋势，我们可以从债权的收益性和流动性角度出发，去定期评估在手的项目质量，从而识别企业未来发展的竞争能力和抗风险能力。
　　债权的收益性，是指公司实现收款时，有多少钱是能够留存的，它决定了公司未来可实现的利润空间，也决定了公司未来的抗风险能力;债权的流动性，明确了债权周转的时间。结合这两因素，我们可以从债权的角度将项目质量分为优质、普通和劣质三类：优质项目，即高回报高回款率工程，此类为行业内的明星工程，一旦参建，必将成为公司最为核心的产品和资源保障，公司必须不遗余力的维护好业主关系，扎根相关市场，树立品牌和口碑;普通项目，即高回报低回款率和低回报高回款率工程，此类为行业内最为普遍的业务，在标前评估时需权衡多个指标影响作为决策依据，例如，由于坏账准备给利润期间带来的波动、资金周转短缺的风险，耗费在低效益项目资源的机会成本等;劣质项目，即低回报低回款率项目，战略调整时，企业往往会主动承接该类项目，作为进入转型行业的机会和代价;除此之外，若企业会为了产值规模、收管理费等目的盲目承接此类项目，是引鸩止渴的行为，是以有限的效益承担总包方的施工责任和全项目坏账风险，将严重制约企业未来的发展。
　　四、从合同资产识别潜在债权风险
　　施工企业的合同资产本质上属于业主尚未确认的债权，其规模大小受施工进度、毛利率、结算价等影响，也决定了项目收入、利润的含金量，以及未来最终形成债权的规模，实操中，大多企业仅将合同资产视为“提前入账的施工量”，并未核实其真正形成的原因，致使项目由盈转亏，入不敷出。因此，对于合同资产的日常管理，笔者认为必须风控前置，纳入债权管理体系，剖析其形成的实质原因，从而对症下药，及时采取应对措施。建议重视以下几个方面：
　　一是因倒签合同导致。受行业环境影响，往往存在先施工后补许可文件、或边施工边设计等现象，其风险在于对于以施工的部分无法落实事前控制，一旦出现争议将难以解决。面对此类合同资产，建议先与业主方签订框架协议，或根据实际情况，实行一事一签进行结算，以避免法律风险和经营管理风险。
　　二是施工中工程价差量差导致。若为工程进度计量滞后造成的，建议根据经验和项目实际情况设立一个警戒值，作为评估资产质量的依据，一旦超过警戒值，必须给予高度关注，采取有效应对措施;若为计量争议问题造成的，则建议预测可补偿区间，权衡利弊，判断是否已存在潜亏风险。在期间结算中，若业主方有明显推诿、拖延结算等现象，建议及时停工谈判，切不可盲目推进，扩大风险，造成上诉无门、对下垫资的被动局面。
　　三是宕帐毛利导致。在计量工程中，财务入账的项目综合毛利率与计量工段的实际毛利率会因暂时性差异而形成宕帐毛利，对此，财务人员需定期根据标后预算核实综合毛利率水平是否合理，严禁为满足业绩需求虚增毛利，若由此造成往后年度项目当期亏损，将极大影响报表披露质量，甚至影响审计意见。
　　除上述三类外，对于长期挂账的合同资产，原则上应计提减值准备，2018年金融资产准则对逾期合同资产的计提比例予以明确，相关财务人员必须高度关注，合理预估相关核算对利润的波动影响，对于未逾期的合同资产，必须完善证明资料，合理规避审计风险。
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