企业融资能力影响因素研究
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摘 要 融资是影响企业生存发展的关键问题，提高企业的融资能力，对企业的长远发展有非常重要的意义。本文针对企业融资问题，首先分析了影响企业融资能力的主要因素，然后分析了企业融资中存在的主要问题，最后就提高企业融资能力的措施进行了详细论述。
关键词 企业 融资能力 影响因素 问题 措施
一、引言
融资能力是影响一个企业生存发展最直接的因素，当前不少企业在经营发展过程中都出现了融资困难的问题，导致企业在经营活动中出现资金短缺的问题，不仅制约了企业的发展壮大，也给企业的长远生存发展带来了挑战。因此，企业应该深入分析影响企业融资能力的主要因素，通过融资策略的优化调整，提高企业的融资能力，强化企业经营发展的资金支持，为企业的长远可持续发展提供有力保障。
二、企业融资能力主要影响因素
融资活动是企业财务管理中非常关键的一项活动，影响企业融资能力的因素也是多方面的。根据企业融资受到的内外影响进行综合分析，企业融资能力的影响因素主要有以下几方面：
第一，企业规模的影响。一般来说，企业的规模越大，内部管理也更加规范，财务制度体系相对较为完善，企业的资金周转能力更强，用于抵押的资产相对较多，向金融机构贷款的难度较低，更容易获得外源性融资。
第二，企业成长能力的影响。成长能力是影响企业可持续发展最重要的指标，企业成长能力越强，资产、销售以及利润等方面的状况相对越好，企业的资产负债水平更易于控制，资产负债能力较强，融资难度相对较小。
第三，银企关系的影响。各类商业银行是企业融资的重要渠道，如果企业和银行之间保持较好的合作关系，尤其是银行对企业各方面信息掌握了解不够清楚，信息不对称问题控制较好，则容易提升企业的信贷发放额度。
第四，企业周转能力的影响。企业的周转能力越强，代表企业的营运能力越强，企业获利能力和偿债能力有了一定保证，可以确保企业的融资能力。
第五，企业盈利能力的影响。企业只有拥有较高的盈利水平，才可以确保具有较好的收益，转化为留存收益的资金数量也就越多，可以帮助企业有效减少对外源融资的依赖，降低企业的负债水平。
第六，企业内部积累的影响。一般来说，企业内部积累主要是源自未分配利润，当企业的内部积累达到一定水平，表明企业的留存收益较高，企业拥有的可支配资金较多，内源性融资的潜力也就越大。
第七，风险控制能力的影响。经营风险相对较小的企业，融资风险也越小，这种情况下，贷款回收成功率更高。同时，企业风险控制能力强，表明企业的经营管理能力较强，资金利用率水平较高，内部流动资金较为充足，有利于减少对外源性融资的依赖。
三、企业融资过程中面临的主要问题
企业的融资活动是一项相对较为复杂专业的财务活动，当前企业融资活动中还存在不少的问题，导致不少企业出现融资难的现象。融资活动中的问题主要表现在以下几个方面：
第一，企业的融资渠道相对较为单一。当前不少企业面临融资难的困境，非常重要的一个原因就是融资渠道过于单一。外源性融资方面主要依赖于商业银行的贷款，而商业银行贷款难度较高，通过债券以及股权进行融资的难度较高，企业自有资金所占比例较小，导致企业融资困难，融资需求缺口相对较大。
第二，企业自身的管理工作存在较多薄弱环节。一些企业在自身管理方面存在缺陷问题，这些都会直接影响企业的融资活动。有的企业内部管理尤其是内部财务管理系统不完善，风险管控能力不强，企业的资产负债结构不够科学，这些都会对融资活动造成不利影响。有的企业没有深入挖掘发展潜力，企业的盈利水平不够高，同样造成了融资困难现象的发生。
第三，企业融资面临的外部环境严峻。供给侧结构性改革的深入推进，使许多企业面临转型升级的巨大压力，不少企业都需要进行融资获取大量资金支持转型升级，但银行的信贷政策却不断收紧，再加上当前市场上的金融产品创新相对较少，提高了企业融资难度。
四、提高企业融资能力的具体措施
要想提升融资能力，企业应该根据自身实际状况以及外部市场环境等，在拓展融资渠道、创新融资模式、加强融资管理上采取积极措施。重点应该从以下几方面进行完善：
第一，提高企业融资决策的科学化水平。在企业融资活动的开展过程中，应该注重提高融资决策的科学性，尤其是应该根据企业经营发展的实际情况，确定企业的融资需求，明确融资时间节点、融资金额、融资方式、融资期限以及融资进度管理等，提高企业融资管理的规划性，避免出现盲目的融资活动。同时，为了提高融资能力，企业在融资方面还应该积极塑造多个融资主体，尤其是在企业所处行业以及市场预期相对较好的情况下，通过适当的方式引入资本，提高企业的资本实力。
第二，提高企业的经营发展能力。企业的融资能力归根结底还是取决于企业的自身发展情况，要想提高企业的融资能力，必须加快企业自身发展。在这方面，企业应该积极改进完善自身的治理结构，提高管理水平，积极发展企业的核心竞争力和创新力，加快推进企业产品结构的优化升级，提高企业的技术研发创新能力，推动企业转型升级，提高企业的市场开拓能力，从而通过企业自身规模实力的提高，降低融资难度。
第三，创新企业融资渠道模式。企业要想增强融资能力，还应该注意对企业融资模式的创新。比如，企业在融资中可以采取应收账款质押融资，把符合条件的企业的应收账款权利质押给商业机构，由金融机构提供授信，在实际产生应收账款、办理质押后，办理信贷业务出账。比如，可以采取融资租赁缓解融资难题，通过直接租赁、售后回租、杠杆租赁等方式，在企业资金缺口得不到满足的情况下，迅速获得所需资产，用于企业的生产经营；可以积极探索无形资产融资，尤其是对高新技术企业和科技型企业来说，探索无形资产融资模式，扩大知识产权质押贷款，通过对知识产权实行有效評估，拓展知识产权质押物范围和处置途径，实现融资规模的扩张。
第四，拓展传统融资渠道的融资空间。企业要想增强融资能力，还应该积极拓展传统融资渠道的融资空间。企业重点应该加强自身信用体系的建设，提高自身的经营管理水平，并注重银企关系的维系和加强，从而在商业银行信贷方面争取更多的支持。同时，还应该积极探索、加大股权融资力度，通过让出部分企业所有权、引进新的股东、定向增发股票等方式，获得发展资金。此外，还应该加大债券融资力度，通过发行公司债、短融券、次级债和可转债等多种多样的债券，创新丰富债券品种，为企业的经营活动提供充足的资金支持，进一步促进企业内部负债结构的优化。
第五，加强对企业融资风险的管控。融资风险管控能力是企业融资能力的重要方面，在企业融资风险管控方面，重点是针对市场风险、金融风险、政策风险、财务风险以及经营风险等，在宏观上了解金融市场和金融机构等金融行情变动，在微观上加强对企业盈利能力、成本控制、收益水平的分析，及时发现在融资活动中可能会出现的各类风险问题，采取有针对性的措施对风险进行控制，避免融资风险给企业经营发展带来严重的不利影响。
五、结语
影响企业融资能力的因素是多样的。企业在开展融资活动的过程中，应该针对主要的融资能力影响因素，增强自身实力，持续提高内源融资能力，推进融资策略创新，强化财务管理，最终实现企业融资能力的提高。
（作者单位为山东省路桥集团有限公司）
参考文献
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