浅析企业资金风险管理的意义

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　　 摘 要：在企业的实际管理过程中往往忽略对资金风险的管控，导致企业出现财务危机。本文主要通过分析企业资金管理的重要性、资金管理面临的主要风险以及资金管理风险防范措施，要求企业建立资金管理体系、重视资金风险管控;通过实施有效的资金风险管控，合理的资源配置，防范企业财务风险发生和增强企业市场竞争力。
　　关键词：资金风险;资金管控;风险防范;内部控制
　　 一、引言
　　 伴随世界经济全球化的发展日趋紧密和互联网大爆炸时代的降临，企业在发展过程中面对的不仅是国内、外市场行业竞争，还要承受互联网发展跨界的颠覆风险;随之而来不可预见的新风险发生概率仍在不断增加，企业在应对各类风险管理的难度亦在日益增加。然而在诸多的风险管理环节中，资金风险管控凸显得更为重要;企业如何建立高效的资金风险管控机制，保障企业在行业、互联网跨界等竞争中立于不败之地就非常有必要了。
　　 资金是企业所拥有资产的货币表现。资金是流通手段、是企业赖以生存發展的不可或缺的基础条件;资金是企业流动性最强、风险管理级别最高的资产;资金的投入使用贯穿于企业的生产、经营和投资等各个环节，是企业经营、生产和壮大发展的源动力。因此，企业加强对资金风险的管理，保证资金安全，提高资金使用效益，凸显其重要性;企业应该围绕资金管控目标来强化资金的安全、降低资金的使用成本，提高资金使用效率，控制财务风险，确保企业资金使用的合理、安全和高效，为保障企业健康发展、提升企业竞争力奠定坚实的基础。
　　 二、企业资金管控的重要性
　　 1.资金管控工作的好坏直接关系到企业的生死存亡
　　 货币资金是企业资产不可或缺的组成部分，资金管理在企业的经济活动中起到了至关重要的作用，良好的资金管理是企业健康发展的有力保障，是实现企业避免经营财务风险、充分发挥资金使用效率的必要条件。企业的生产经营活动依赖于一定形式的资金支持，包括经营活动、投资活动、融资活动等业务形态。因此，资金管控工作是企业财务管控环节的核心内容之一，资金管理的好坏直接影响企业的发展和生死存亡，尤其是在当前激烈的市场竞争环境下，资金管控工作是保障企业战略目标实现的重要举措。
　　 2.合理、高效的资金管控是企业健康成长的必要保障
　　 资金活动贯穿企业整个生命周期的业务开展，对内生产活动、对外业务往来以及政府工商税务等主管机构;上述各环节资金管理出现问题，轻则可能导致企业损失、发展受阻，重则可能致企业清算、破产倒闭。
　　 企业的发展过程除了日常的生产经营活动外，离不开投资、融资业务，在企业战略层面中，投、融资的资金管控合理与否同样关系到企业的战略目标实现，很有可能直接关系到企业的成败。例如，如果企业当前阶段经营风险比较大的情况下，再开展较大的投、融资业务风险，二者风险叠加从而造成企业的总体风险加大;未来企业可能会因投机而成功，但其成功的概率相对较小;而其大概率的后果是因总体风险加大而失败的可能性则远远超出前者，企业面临的结局很有可能是重创、或是彻底失败。
　　 围绕企业战略和财务资金管理目标，开展企业资金管理活动并能施以有效控制，合理、高效的平衡财务投、融资风险，实现企业资金安全、资金使用效益最大化，成为企业健康发展的有效屏障。
　　 3.有效的资金管控工作利于股东财富的增加
　　 企业的生命周期发展历程中，经历发展、成长、成熟和衰退四个阶段。在每个阶段中，企业资金管控的目标、财务风险的策略配套等应与该周期阶段相应适、且可以促进企业发展，最终目标是可以增加股东财富。因此，企业的资金管控应依据生命周期各个阶段特点来实施配套管理;例如，企业处于生命周期的初期发展阶段，企业经营风险非常高、财务风险相对较低，企业的资金管控重点应围绕经营风险进行有效的资源配置及管理。
　　 三、企业资金管理的主要风险
　　 1.企业因筹资时机、方式以及规模等方面失误而形成的筹资风险
　　 纵观企业生命周期的各个阶段发展历程，时刻面临着行业市场竞争和互联网跨界颠覆竞争威胁，必然要求企业在发展过程中始终保持着竞争优势，在实施竞争战略的过程中往往需要一定规模的资金投入，因而企业开展必要的筹资活动，从而引发企业面临可能发生的筹资风险。企业筹资渠道一般来说主要包括两大类：外部债权和股权融资。
　　 如果企业到期债务比较集中、且资金管理不当，那么很有可能由于企业不能按期偿付债务而引发的债务风险，进而导致企业被清算的潜在风险。
　　 2.企业在投资过程中的决策失误或结果与预期偏差过大，导致偿债能力低下而形成的投资风险
　　 企业的投资一般为两大类，其一是长期投资，其二是短期投资。长期投资包括对子公司投资、对联营企业投资和对合营企业投资等，相对短期投资来说，投资周期相对较长、投资资金大、过程相对复杂，因此在企业投资活动中，面临各种难以预计或控制因素的影响都会给企业经营成果带来不确定性，最终很可能导致投资收益与预期目标发生偏差而产生的风险。
　　 短期投资，主要是基于企业各项流动资产的配置情况，例存货管理、短期可以变现投资等。短期投资风险主要是流动资产结构配置不合理、价格变动超出预期等方面影响而引发的风险。
　　 3.企业资金管控未能有效把握流动资产与流动负债的动态关系，导致资金周转缓慢、资产质量不佳等，从而引发的经营风险
　　 营动资金的特点是周转速度快、资金形态多样化且紧密相关联;在发展过程中，任何企业的营运资金都不可能获得充足支持，同时来源于外部的市场环境竞争压力，以及其自身特点使得营动资金在企业资金管理中处于相对脆弱的控制环节。
　　 企业对营运资金的管理应做到实施灵活且风险可控;资金管控过于紧，则直接影响资金周转效益;管控过于宽松，可能导致资金挪用、侵占，损害企业利益。 　　 4.企业资金管控未能科学筹划现金股利政策分配而带来的潜在资金风险
　　 企业在经营发展过程中，为平衡股东利益或进行市值管理需要，往往会实施现金利润或股利发放的利润分配政策，由此可能会因现金股利政策实施带来潜在的财务风险。其潜在风险形成的原因主要是企业经营管理者未能够进行科学合理的股利政策筹划，仅着眼于刺激企业短期股价市值的利好，从而采取较为激进的现金股利政策，导致企业短期资金财务风险发生的概率大增。特别是企业短期到期债务较为集中，持有可变现流动资产有限的公司来说，由此引发风险带来的放大效应将会更为突出。
　　四、企业资金管理风险防范措施
　　 1.企业建立资金管理内部控制度时，重点加强关键环节的控制
　　 企业岗位职责分工且不兼容、权责清晰、规范审批等关键点在企業资金管理的内控环节中应充分体现出来。企业经营活动各个环节，如信息流、资金流、物流等方面发生在多个部门和业务相关点，相关部门应统一协调、相互监督，信息必须保持高度同步，从资金流转的各个环节实操方面上进行物理控制。在上述原则基础上，企业可根据自身的实际管控需要，随着企业生命周期发展过程中的不同阶段进行完善资金管理制度。
　　 2.利用信息化手段，建立风险与收益资金管控模型，提供决策支持
　　 企业应当基于生命周期中的不同阶段，针对发展期、成长期、成熟期和衰退期，结合企业战略目标，综合考虑市场环境、行业需求及自身优劣情况，充分利用信息化手段建立风险收益模型，对资金实施有效的风险管理和预警监测，及时发现问题、解决问题，实现资金风险的有效控制，为企业决策提供有力支持。
　　 3.企业筹资活动过程中，保持债务筹资和权益筹资的平衡
　　 企业的发展仅靠自有资金是远远不够的，通过对外筹资是企业发展所需资金的很好补充。通过有效的资金风险管控，在企业筹资活动中，合理安排债务筹资和权益筹资的分配，构建适合企业发展的资本结构，实现风险与收益的平衡。
　　 相对而言，在企业生命周期的发展期阶段、成长初期阶段，属于企业经营风险较高时期，应该侧重于权益筹资;成长期中后期、成熟期阶段，企业经营风险降低并保持下降趋势，应该侧重于廉价的债务筹资，降低企业整体的资金成本。
　　 4.合理配置投资资金来源，建立投资专项资金的资本预算机制，降低投资风险
　　 当前经济发展全球一体化深入，投资并购业务已是一定规模企业的经常性业务，投资业务往往是资金所需规模较大、业务相对复杂、时间较长，且存在不确定的因素。因此，企业需要有效合理配置投资所需资金来源，通过建立专项的投资资本预算机制，对投资项目进行跟踪管理;及时掌握被投企业的财务状况、经营情况和资金情况等，从而实现对投资项目的有效管理。
　　 对于一定规模的企业集团而言，优化内部资金配置，集中统收、统支，特别是对投资资金的统筹管控尤为重要。
　　 5.做好企业资金内控管理制度执行有效性评估，定期出具资金内控管理报告
　　 在企业生命周期发展的不同阶段，乃至同一阶段不同时期对企业制度可行性都有所不同，资金管理制度也是如此。因此根据企业所处不同阶段的业务特点，应在一定时期内对资金管理制度的执行情况进行有效性评估，对于制度中存在的缺陷进行完善和修订，确保资金管理制度能够对企业的资金活动实施有效的管控，同时满足企业生产发展需要。
　　 企业资金管理制度的执行到位与否是事关企业整体资金管控活动能否取得实效的关键。
　　 五、结束语
　　 企业自成立之始，各类风险随之而来并伴随始终;资金风险虽是企业所面对的诸多风险之一，但由于资金的特性决定其是一种风险系数较高、且容易转化为事实风险的潜在风险。实现企业价值最大化、为股东创造财富是企业经营的目标，但部分企业在实际经营过程中，盲目追求企业利润收益最大化，淡化甚至忽略了对企业资金风险的管控;从而造成企业的资金出现问题，最终导致企业经营困难、甚至破产的比比皆是。因此，当前资金管控的重要性程度日益受到企业经营管理层的关注，企业亟需建立适合自身发展的资金风险管控制度，应对企业日常经营风险的同时，防范突发风险，保障企业可持续、健康发展，助力于企业在竞争激烈的市场环境中占有一席之地。
　　参考文献：
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　　[2]宋常.财务风险防范[M].中信出版社，2012.
　　[3]鲁思·本德（英），基思·沃德（英）.公司财务战略.清华大学出版社（第3版）.
　　[4]企业内部控制编审委员会.企业内部控制基本规范及配套指引，2016年版.
　　作者简介：杜国栋（1977.07- ），男，汉族，籍贯：江西南昌，单位：广西大学商学院，职称：高级会计师，研究方向：财务管理
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