上市公司财务报表分析的局限性及改进研究

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　　摘 要 上市公司财务报表是对外公布其财务状况、经营成果、现金流量方面的一项报告，政府、投资者、债权人以及社会公众都需要通过此报表来了解上市公司，从而作出合理的投资规划。在对财务报表进行分析时，一般要将各种分析方法结合使用，包括整体的宏观经济环境、行业特点及本公司历史数据，通过各种方法的综合运用对公司的经营状况、盈利能力等进行分析，从而为利益相关者作出正确的决策提供帮助。本文分析了上市公司财务报表分析存在的局限性，并在此基础上提出改进的对策。
　　关键词 上市公司 财务报表 局限性
　　一、引言
　　上市公司的财务报表分析扮演着重要的角色，财务报表揭示了企业各项经济活动产生的结果，从中可以看出整个企业的发展状况。但是仅仅通过财务报表上的数据不能很好地反映企业的财务状况与经营成果，我们需要对上市公司的财务报表中的数据进行加工比对，以及通过借鉴非财务数据，得出不仅限于报表上数字的结论，才能够为报表使用人作出正确的决策提供依据。
　　二、上市公司财务报表分析的意义
　　财务报表分析是对财务报表所提供的数据进行加工、整理、比较、评价和解释。财务报表分析的目的是将财务数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策，并且通过分析，可以判断企业财务状况是否良好，企业的经营管理是否健全，企业业务前景是否光明。同时，还可以通过分析，找出企业经营管理的症结，提出解决问题的办法。财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。做好财务报表分析，可以更加准确地评价企业的财务状况、经营成果，从而全面揭示出企业的经营现状及其未来的发展。
　　三、上市公司财务报表分析的局限性
　　（一）财务报表信息披露的局限性
　　财务报表没有披露企业的全部信息，管理层拥有更多的信息，披露的只是其中一部分。就现状来看，很多上市公司在披露财务信息时并没有及时、全面地披露企业全部的财务信息，目的是吸引更多的投资者，从而导致外部投资者在作投资决策时缺乏全面、可靠的数据。再者，有些重要的企业信息也无法完全通过财务报表反映出来。
　　（二）财务报表信息的可靠性
　　只有规范的、可靠的财务报表才能得出正确的结论，所谓规范的、可靠的是指财务报表不存在虚假记载、误导性陈述，但是外部分析人员很难认定是否存在虚假陈述。财务报表的可靠性依赖于注册会计师的鉴证。然而，注册会计师也不能保证财务报表没有任何错报和漏报。不规范的财务报表，其可靠性受到怀疑。如上市公司可能为吸引投资者或者完成某项业绩承诺等，在财务报表的披露中会有重大遗漏或者利用会计政策或某些手段来“粉饰”报表数据。
　　（三）分析指标本身的局限性
　　财务报表指标分为绝对指标和相对指标，在财务报表分析过程中，分析指标可能出现脱离绝对指标和相对指标之间的差异。在一般情况下，财务报表指标分析中对相对指标的关注度远高于绝对指标，而对于任何一个上市公司来讲，容易被忽略的指标往往更为重要，如企业的净资产、非经常性损益以及扣除非经常性损益的净利润、经营活动产生的现金流量等。这些指标实际上都是十分重要的分析指标。这些指标很好地反映了企业最真实、客观的财务情况，所以提醒报表使用人在作出分析时要给予足够的重视。
　　（四）忽视会计环境对财务报表的影响
　　会计环境的变化会直接影响财务报表数据的可比性。例如，会计规范要求按历史成本计量，使财务数据不代表现行成本及可变现成本;会计规范要求币值不变，使财务数据不按通货膨胀及物价水平调整;会计规范要求遵循谨慎性原则，预计损失而不预计收益，有可能少计收益或资产;会计规范要求按年度分期报告，使财务报表只反映短期信息而无法反映长期潜在的信息。企业会计战略是企业根据环境和经营目标作出的主观选择，不同企业会有不同的会计战略。企业会计战略包括会计政策、会计估计、补充披露及具体报告格式的选择。不同会计战略导致企业财务报告的差异，并影响其可比性。例如，对同一会计事项的会计处理，会计准则允许公司选择不同的会计政策，如存货计价方法、固定资产折旧方法等。因此，如果企业会计前后期处理方法改变，对前后期财务报表分析就会有影响。同样，一个企业与另一个企业比较，如果两个企业对同一事项的会计处理采用不同的方法，数据的可比性也会降低。
　　四、完善上市公司财务报表分析的对策
　　（一）补充财务报告中其他非财务数据分析
　　在一份财务报告中，除了需要对企业的财务数据进行真实、准确、完整的表述外，一些非财务信息也一样重要。例如，企业所处行业的行业状况，如销售增长率、市场占有率、客户满意度;商誉、人力资源、企业的综合竞争力和创新研发能力等等。当今社会，知识和人才已经成为企业的重要竞争力，企业要加强人才的引进和运用。如果企业没有自身的核心竞争力，那么企业就没有发展潜力，这些都是无法简单地从财务报表中获得的信息。再者，企业的管理能力也是至关重要的，管理层是否能够作出科学、有效的战略决策以及这些战略决策是否能够让企业在市场中对风险和机遇进行有效的规避和选择，这些信息对投资者来说都是有效评估企业价值的重要信息。
　　（二）构建综合科学的分析体系和方法
　　构建一个全面、科学的财务报表分析体系和方法，通过财务指标、非财务指标等综合分析企业财务报表的真实性、可靠性。例如，一个企业应收账款的增幅与营业收入的增幅应当是同比例增长的，如果应收账款的增长率远远高于營业收入的增长率时，不仅会使应收账款的回收难度加大，而且使企业缺乏可持续发展的现金流。同时，销售收入和利润都有快速增长，但经营活动产生的现金流量却在持续萎缩，甚至出现负数，这种增长状况显示企业没有很好地管理和控制应收账款，或者可能存在虚构营业收入虚增利润的现象;利润总额与应纳税所得额的差异;第四季度是否存在集中、大额确认收入的情况;关联交易等异常情况都需要予以重点关注。通过对以上情况的分析可以进一步印证企业财务报表的真实性。
　　（三）构建科学、完整的分析指标
　　科学、完整的分析指标对一份财务报表来说十分重要。而构建科学、完整的分析指标，首要的就是对企业的经营、资金、财务指标进行充分了解和分析。通过比较分析法、比率分析法、因素分析法等各种分析指标，如资产负债率、毛利率、应收账款周转率、存货周转率等，结合对企业的偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析以及杜邦分析体系等各项指标分析运用，可以分析出企业的发展状况、存在的问题以及解决这些问题的方法和途径等，对企业作出综合评价。
　　（四）分析时充分考虑会计环境的影响
　　进行财务报表分析时要充分考虑近期会计环境的变化及其影响因素。现行会计准则已经对部分财务报表项目按公允价值计量;分析时依据近期经济环境适当考虑通货膨胀因素;并且在分析一些上市公司财务报表时考虑企业未来收益及长期发展等因素的影响，从而大大降低会计环境对财务报表分析的影响。再者，报表使用者在分析财务报表时，一定不要忽略报表附表和附注，仔细阅读报表附表和附注能帮助报表使用者理解报表上所反映的信息，不至于产生错误的判断和结论。同时，在阅读报表时还应注意注册会计师出具的审计报告的意见。
　　五、结语
　　在当今经济形势下，上市公司的财务报表对企业和社会都有着十分重要的作用。上市公司财务报表必须真实、准确、完整地表述企业的财务状况、经营成果。只有做到上述几点，才能达到社会大众、投资者等了解、分析企业的目的。近年来上市公司越来越多，也就要求相关的财务报表披露内容更加丰富、翔实，表述更加准确、合理，反映出来的数据更加真实、可靠，才能为上市公司的发展提供有力的帮助。
　　（作者单位为青岛高校信息产业股份有限公司）
　　参考文献
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　　[2] 李家妤.上市公司财务报表信息分析——以景谷林业为例[J].中国集体经济，2018（07）：128-130.
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