小微企业融资体系调查研究
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作者:米欣 徐飒 刘色越
摘要：随着当代的社會经济快速发展，经济体制的建立，我国小微企业的发展也有了很大的进步。本文主要以融资方面的相关理论为基础，全面深入剖析小微企业融资难的问题产生的主要原因，总结归纳小微企业融资难的措施，然后提出相应对策及建议。
关键词：小微企业 融资 金融支持
一、小微企业融资存在的问题
（一）银行借贷难，融资成本高
小微企业的资金配套主要包括两种，分别是短期流动资金以及长期资金，资金配套有利于业务发展、扩大生产。相关数据显示出，在生产需求方面，超过7成以上的小微企业流动资金有很大缺口。小微企业由融资难和融资贵两方面的问题。小微企业银行贷款的利率都会比基准利率提高一些比率，常见来说会提高15%-20%，甚至有时可以达到30%的涨幅。若是再加上融资需要的财务费用，小微企业融资的成本会再一度的增加，增加投入大概达到两到三个百分比点。对于小微企业来说银行贷款条款多而且难以满足条件，也无法实现随用随贷，并且银行发放的贷款额度相对来说较小。所以当企业需要临时融资的时候，可以寻求民间小额贷款来度过难关，但是由于民间贷款存在利率高、资金来源不稳等问题，企业在进行民间贷款融资时，所承受的财务风险也随之增大。
（二）小微企业内部财务混乱、模式陈旧
公司内部管理不善。相对于大型企业来说，小微企业的财务管理知识体系缺乏系统性和完善性，相关财务部门员工所具备的理论基础薄弱。资金链周转不灵，没有良好的财务运作能力，企业沿用陈旧的管理方式和经营理念，使得财务管理落后，会计信息失真等问题也相继出现。这些内部因素导致小微企业的发展一直处于静止状态，以致于企业融资道路狭窄而艰难。
（三）企业财务管理、融资人才匮乏
在缺乏企业激励机制、财务制度不健全的小微企业，很难留住有益于小微企业发展的人才，在复杂且多变的融资环境下，小微企业的战略规划还是存在长期发展战略规划问题。目前，大多数的小微企业还是缺乏融资规划师、会计分析的高端人才、风险规划师、高级经理人、专业和人才培训机制以及相关的应用。在这个激烈的市场当中，企业的现有融资人才缺乏实务与理论的经验也很难进行融资，也需要要去该人才业务能力和综合素质要求达到市场经济发展与建设的要求。再加上随着社会经济的发展与不断成长，抛开传统的融资模式，现在很多网络融资模式也涌现出来，那么更加需要更多方面的专业融资规划师。
二、小微企业融资问题成因分析
（一）企业因素
1.经营管理落后，公司治理结构不健全。中国的小微企业大多是家族企业，在扩大企业规模和可持续发展的筹资方面，受到了传统的保守经营模式较大的影响，该模式经历了整个业务发展过程，当时企业的发展与成长也是受到了很大的阻碍。小微企业的管理机制以及财务治理结构相对于大企业来说都是不够完善的，这也导致小微企业相对于大企业管理水平落后，在银行向小微企业提供贷款时会制定比大型企业更为严格的审批与检查机制，或者是规定比大企业更高的贷款利率，这也是由于银行对小微企业的偿债及获利能力保持一种怀疑的态度，这也就造成了小微企业融资困难成本高，那么小微企业获取资金能力也会大大降低。
2.经营效益差，抗风险能力差。由于我国大部分小微企业是由劳动密集型企业组成，缺乏创新和差异化、产品结构单一导致销售不稳当、生产产品成本花费较多，大部分小微企业资产规模或者是人员规模都是偏小的，生产技术与效率相对与大型企业来说都是较为落后和偏低的，经济效益差，操作风险高，抗风险能力弱。与大公司相比，小微企业的发展状况使其融资成本相对较高。由于上市发行股票或者债券需要通过严格的审查和筛选，所以企业在获取资金的渠道中，很难从发行股票和债券中直接获取发展资金。正因为是小微企业难以从较为风险的渠道中获得资金，所以他们才会冒险选择进一步增加了公司的经营风险的民间贷款。处于稳定性考虑，机构投资者进行投资时也会在贷款和投资方面进行严格的限制。
3.小微企业信用状况不佳。我国小微企业现在面临的信用等级较低，其主要是受自身发展水平以及规模的限制，再加上我国绝大部分小微企业在初创期或成长期，其竞争战略大多也都是采用成本领先战略，竞争方面没有得到明显的提升，在公司治理结构和财务管理方面缺乏制度，企业获利能力没有达到理想状态。当小微企业信用评级较低时，金融机构采取拒绝贷款或者提高借款利率的方法，这也正是小微企业不良贷款率高达35%左右，而银行贷款率只有16%左右的原因，导致小微企业资产负债率的增加，进一步增加企业融资成本。
（二）政府因素
1.政府扶持力度有限。国家政府部门出台了许多具有可操作性的政策，专门针对小微企业，目的是为了完善企业发展。这些政策短期内对小微企业有所帮助，但是对于企业的长期融资需求，仅从贷款幅度方面入手，是完全不能满足的。政治环境，法律环境，技术环境和融资规划环境都得到了较好的改善，但是在财政、税收和实质性优惠方面，小微企业没有得到足够充分的政府支持，政府在经济活动中没有充分发挥经济职能，其在措施完成方面也没有得到有效的实施，但总体而言，政府还是没有在各个方面加大对小微企业的扶持与优惠，导致小微企业的融资环境还是存在着问题。
2.法规制度不健全。在保护和支持小微企业发展方面，我国法律法规并没有得到有效的实施与完善。因此小微企业会出现跟随自己的意愿发展、经营没有一定的规范制度等问题，再加上金融机构和投资者，对小微企业有很容易出现拖欠货款、逃避债务、损害投资者利益等行为出现担忧，因此小微企业的融资困难陷入了循环当中。此外，在小微企业的利益难以受到保护、容易受到侵害、融资困难进一步加剧方面，也是因为不完善的法律法规金融体系因素所导致的。
（三）金融体系因素
在机构设置方面我国还有待完善，尽管我国的资本市场在很大程度上面都有了进步，但是在金融市场中，仍然是国有银行占有主导地位，在小微企业发展融资需求中，国有银行对小微企业的贷款审批要求还不同于大型企业，往往对小微企业采用更为严格的要求，国有银行的金融产品大多也是针对于大型企业的。 资本市场体系也是在不断完善中，在当今资本市场中，虽然创建了创业板和中小板，近年来科创板也在受到人们的关注，但这对大多数小微企业来说并没有得到好的发展，因为大多企业都达不到资本市场的上市要求，门槛对企业本身来说还是比较高的，只有当公司的治理结构、规模、利润等达到一定的标准后，才能通过发行股票和债券进行资金的筹入。
三、小微企业融资问题相关对策
（一）加强银企关系、建立小微企业的信用机制
企业贷款违约的风险比较高是商业银行不愿意向小微企业贷款的主要原因之一，因此在面对这类的风险建立小微企业信贷机制是轻松获得资金的有效办法，同时也具有非常重要的意義。我们需要不断完善和增强公司管理人员的信用理念，这样可以形成有利于企业发展的信誉良好的企业文化，管理者也可以利用这种无形的文化氛围适当的限制内部员工的某些行为，通过企业工作人员的努力这样增强了企业信用积累意识。
（二）加强内部财务管理
如果小微企业想快速更好的发展，就必须要大力的实施技术创新的相关策略，与此同时，我们需要增强同行业的基础竞争力，这样可以使企业占据有利位置，更加有效的增加了与条件优秀的大中型企业合作发展的机会，这样可以减轻小微企业对外部金融环境的过度依赖。现在，小微企业主要采取求实创新的策略，小微企业需要提高公司的整体的实力，社会也需要去鼓励和支持小微企业的投资研发，这样可以减轻小微企业的研发压力。一个良好的企业研发投入不仅可以提高公司自身的基本竞争力和证明自身的能力，而且也可以满足不断变化的市场经济的环境，这样提供良好的基础，为了进一步提高小微企业的综合实力，企业也可以通过超额扣除获得补贴的办法来达到目的。
（三）拓宽融资渠道
小微企业的融资渠道不多，形式过于单一，借到的资金也非常有限，由于各种问题，很多银行不愿借钱给小微企业，许多企业只能从四大国有商业银行获得小量的贷款资金，其他金融机构因为这样的放贷风险太大，一般不愿意向这些公司放贷，并认为小微企业的安全性和流动性都达不到他们的基本要求。因此，在面对小微企业的融资难的问题，我们可以在一定程度上扩大融资的渠道，比如，采取什么措施才能增强中小银行的支持，主动积极大力的推动中小银行的快速发展，使中小银行自愿向小微企业提供贷款，这样有利于两者相互促进和推动共同发展。小微企业想拓宽融资渠道，为企业寻找可靠有效的融资渠道，这样有一定的难度，但是这是一条最有效的途径，也可以减少小微企业在融资过程中遇到的问题。我们也可以运用当前比较流行的融资方式-融资租赁方式来拓宽我们小微企业的融资渠道。
综上所述，不管是国内还是国外，小微企业在内外部方面都受到了很大的融资困难。首先从内部因素分析来看，小微企业存在的问题有：资本规模偏小、缺乏主要的人力资源、财务系统不完善、所有者与经营者所负责的责任没有区分开、缺乏主要的资产、管理水平欠缺。再从外部因素的角度来看，小微企业的发展需要很多的资金支持，金融机构由于多方面的因素很难向小微企业提供资金，在向金融机构贷款时容易受到信用歧视、小微企业的发展受法律保护制度并不完善。
参考文献：
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[4]赵汉君.小微企业融资中存在的问题与对策研究[J].金融经济，2017，14（69）：164～165.
基金项目：湖南工学院2016年大学生研究性学习和创新性实验计划项目《小微企业多层次金融支持体系调查研究——以湖南省为例》 ;2019 年普通高校教学改革研究项目湘教通〔2019〕291 号研究成果;湖南省自然科学基金项目（2018JJ3107）研究成果。
米欣单位：广东工程职业技术学院管理工程学院;徐飒、刘色越单位：湖南工学院经济与管理学院
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