浅谈财务报表分析
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作者: 刘晶
摘要：财务报表分析是从一个财务报表外部使用者的角度，以公司财务管理和财务报表分析的有关理论和研究方法为依据，阐述公司的财务状况和经营业绩；指出公司在经营、管理方面存在的一些问题，并提出相应的建议，供管理者决策参考。
关键词：概念目的方法 意义
一、财务报表分析的概念
财务分析以企业财务报告及其他相关历史资料为主要依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及现金流量及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，从而反映企业在运营过程中的利弊得失、发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息，同时帮助利益关系集团改善决策。因此，财务分析在企业的财务管理工作中具有重要的作用。
进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济联系在一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。财务报表分析是个过程，所谓过程，是把研究对象分成较简单的组成部分，找出这些部分的本质属性和彼此之间的关系，以达到认识对象本质的目的，财务报表分析是把整个财务报表的数据，分析不同部分和指标，并找出有关指标的关系，以达到认识企业偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力的目的。认识过程是分析和综合的统一。综合，是把分析过的对象的各个部分、各种属性联合成一个统一的整体。财务报表分析也很重视综合，在分析的基础上从总体上把握企业的经营能力。
二、财务报表分析的目的
财务报表分析的目的是评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，帮助利益关系集团改善决策，财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定。报表使用人要从中选择自已需要的信息，重新排列，并研究其相互关系，使之符合特定决策要求。企业财务报表的主要使用人有七种，他们的分析目的不完全相同，主要体现在以下几方面：
1．投资人
为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考查经营者业绩，要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，要分析筹资状况。
2．债权人
为决定是否给企业贷款，要分析贷款的报酬和风险，为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，要分析其盈利状况；为决定是否出让债权，要评价其价值。
3．经理管理人员
为改善财务决策而进行财务分析，涉及的内容最广泛，几乎包括外部使用人关心的所有问题。
4．供应商
要通过分析，看企业是否能长期合作；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。
5．政府
要通过财务分析了解企业纳税情况；遵守政府法规和市场秩序的情况；职工收入和就业状况。
6．雇员和工会
要通过分析判断企业盈利与雇员收入、保险、福利之间是否相适应。
7．中介机构（注册会计师、咨询人员等）
注册会计师通过财务报表分析可以确定审计的重点。财务报表分析领域的逐渐扩展与咨询业的发展有关，在一些国家“财务分析师”已成为专门职业，他们为各类报表使用人提供专业咨询
三、财务报表分析的方法
财务报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法、杜邦分析法等。
1．比较分析法
比较分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。比较是分析的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。比较分析的具体方法
（1）按比较对象分类（和谁比）
① 与本企业历史比，也称“趋势分析”。进行趋势分析时，可以直接将所分析的报表或项目连续几年的数据放在一起，编制一张趋势分析表，以观察表内各项目的变动趋势，判断其发展趋势。包括了数个会计期间资料的趋分析表，能够为财务分析人员提供更多的信息，并帮助其分析确定表内项目的发展变化趋势。
② 与同类企业比，即对同行业平均数或竞争对手比较，将同一时期，同一行业，不同企业的数据比较，也称“横向比较”。
③ 与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，找出差异，具体分析，也称“差异分析”
（2）按比较内容分类（比什么）
① 比较会计要素的总量：总量可以是报表项目的总金额、例如总资产、净资产、净利润等。总量比较主要用于时间序列分析，研究利润的逐年变化趋势，看其增长潜力。有时也用于同业对比，看企业的相对规模和竞争地位。
② 比较结构百分比：把损益表、资产负债表、现金流量表转换成结构百分比报表。例如以收入为100%表示，看损益表各项目的比重。绐构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。
③ 比较财务比率：财务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在联系。比率的比较是最重要的分析。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性。财务比率的计算是比较简单的，但对它加以说明和解释是相当复杂和困难的。
2．因素分析法
因素分析法，是依据分析指标和影响因素的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。固素分析法是经济活动分析中最重要的方法之一，也是财务分析的方法之一。企业的活动是一个有机整体，每个指标的高低，都受若干因素的影响。从数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。因数素分法根据其分析特点可分为连环替代分析法和差额计算法两种。
（1）连环替代法
连环替代法是因素分析法的基本形式，连环替代法的名称由其分析程序的特点决定的。
（2）差额计算分析法
差额计算分析法是连环替代法的一种简化形式，它可直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条件下，计算各该因素对分析指标的影响程度。
3．杜邦分析法
杜邦财务分析体系，亦称杜邦财务分析法，是指根据各主要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。由于该指标体系是由美国杜邦公司最先采用的，故称杜邦财务分析体系。杜邦财务分析体系的特点，是将若干反映企业盈利状况、财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率（或资本收益率）这一核心指标来综合反映。
四、财务报表分析的意义
1．有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理。因为评价企业财务状况、经营成果及其变动趋势，提示企业内部各项工作出现的差异及其产生的原因，是帮助企业经营管理者掌握本企业实际情况的重要办法。
2．有利于投资者做出投资决策和债权人制定信用政策。投资者、债权人对有关企业的盈利能力、偿债能力、营运能力及其发展趋势，必须有深入的了解，这就要求对企业的财务报告进行深入的考察和分析，以利于选择最佳投资目标或制定最佳信用政策。
3．有利于国家财税机关等政府部门加强税务征管工作和正确进行宏观调控。无论是加强税收和利润的征收管理，还是制定宏观调控措施，国家财税机关及有关政府部门，都有必要进行财务分析，全面、深入的掌握企业的财务状况、经营成果及其变动趋势。
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