城市基础设施PPP项目融资风险管理探析

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　　摘要：目前，国家在较多的城市基础设施建设中采用PPP的融资模式，但同时PPP模式的实施存在一定风险，需对风险进行系统合理的分析，以达到降低乃至消除风险。PPP属新型融资模式，应用该模式可缓解政府财政支出的压力，进而提高服务质量，提高城市基础设施质量。下文就当下城市基础设施PPP项目融资风险管理内容详细分析，分析风险管理现状，针对现状提出对应的解决策略，确保PPP项目模式在城建中得到稳定发展。
　　关键词：城市 基础设施 PPP项目 融资风险 管理
　　城市基础设施建设具有一定特殊性，其需考虑到城市居民需求、建设用地、周围环境，需要大量资本投入，消耗量大，且产出较低，可采用PPP模式落实项目。因此，当下的PPP项目融资是城市基础设施建设中一种广泛的融资方式。为发挥PPP模式最大化优势，需了解融资存在的风险，对风险详细分析，提出预防措施及紧急因对措施，这对促进城市基础设施建设具有现实意义。
　　一、PPP项目融资风险
　　PPP模式应用的项目融资周期往往都较长，不同阶段可能出现不同风险，且风险普遍较复杂，受参与建设部门不同，收益受益方不同，风险的承担方有一定的区别。在具体建设中主要面临以下不同风险：
　　（一）政治风险
　　若国家政局不稳，有政治事件发生，则城市基础设施融资资金易出现问题，引发项目资金风险;若政局稳定，一旦法律政策变动、市场价格宏观调整，可能导致项目缺乏偿还能力，运用不善，出现危机。
　　（二）法律风险
　　法律调整或现有法律不完善，可能导致参建方对合同产生异议，进而可能使工程无法按时完工，一系列问题无法通过不完善的法律迎刃而解，进而出现法律风险。
　　（三）经济风险
　　城市基础设施建设项目为人服务，而城市基础设施的建设周期很长，需项目运转部实施维护，维护中外界环境给项目带来的风险即为经济风险。例如，外界利率、汇率变化，也会影响维护成本及维护质量。
　　（四）其他风险
　　除上述风险外，PPP项目可能受技术、市场、完工风险及信用度风险影响。不同风险具有不同的可控性，针对来源、控制、可否确定性，可将风险分为不同种类，应用到PPP项目融资风险管理中。PPP模式可采用多种方式识别风险，例如，通过检查表、故障树等方式，识别风险、分析风险。但是PPP项目自身属长期项目，具有一定复杂性，对城市基础设施融资风险分析应采用多种识别方式，发挥不同识别方式优势，弥补不足，提高识别精度。
　　二、项目融资风险处理方式及结果
　　（一）风险转移
　　风险转移是经对应部门同意后，将部分风险转移给其他方，共同承担。例如，可通过购买保险，风险发生后，降低其威胁程度。
　　（二）风险避免
　　主要是采用保守方式，以对应措施规避风险。特殊情况可能出现规避不当，引发新的问题出现。例如，规避风险的同时，可能丧失大量收益，得不偿失。
　　（三）风险预防
　　通过提前分析可能存在的风险，做好预防措施，降低风险发生几率。
　　（四）改变风险后果
　　在一些重大风险无法避免情况下，通常采用此种方式将风险后果改变，将风险的影响降到最低，或转移到无关紧要的方面，以获取合理的收益，减少风险危害。
　　三、城市基础设施PPP项目融资风险管理存在的不足
　　现阶段城市基础设施项目建设中，应用PPP模式属初级阶段，其优势得到利用，但风险管理上缺乏深入研究，基础设施项目的风险管理存在一定问题。
　　（一）政策法规不完善
　　PPP项目融资以签订合同为依据，需完善化法律体系规范签订双方行为。但国家对合同双方行为约束无对应法律文件，PPP项目融资中缺乏有效法律保障，融资存在一定困难。
　　（二）金融市场存在漏洞
　　当下的金融市场具有一定不穩定性，通货膨胀对市场影响较大。此外，金融市场开放程度小，体制不健全，部分项目并不能规避金融风险，漏洞百出，徒增项目融资风险。
　　（三）风险管理细节问题
　　风险管理中对风险的分析研究未深入，专业报告、资料较少，风险管理难度大;风险评价上，可供参考的数据及标准参考价值不高，项目风险评估精准性不高;风险应对上，大量项目建设中，若出现风险多以规避方式应对，应对方式单一，应对有效性不足。
　　（四）融资约束管理制度缺乏完善
　　国家经济持续发展，城市建设向市场化方向不断发展，基础设施建设融资管理制度和城市发展相脱节，制度未完善，阻碍城建合理运营，可能对建设造成一定风险，易发利益冲突。利益冲突势必制约国家整体经济发展，对居民生活水平提高造成影响，人们交通、通信、电力等基础设施需求得不到满足，引发居民不满，制约融资管理。
　　四、城市基础设施PPP项目融资风险管理的优化策略
　　城市基础设施PPP项目存在较多风险，风险在规避、转移、减免、分担、自留处理上得以体现。要优化PPP项目融资风险管理，需国家及建设方研究科学对策，强化控制管理，保证建设盈利。此外，还需要采取措施降低风险发生几率，从源头减少经济损失，把握机会，控制风险，确保项目得到较大盈利。
　　（一）全面监控，强化预算
　　1.科学的监管可保障预算落实执行，保证预算质量。需有关单位完善监督管理，重要环节积极应对，控制潜在风险，对出现的问题追根溯源，查出原因，制定多元化解决方案，优化监管制度。
　　2.需落实管理，预算考虑到市场变化，顺应市场变化，以强化预算“预见性”，对资金开放性定位，预算和动态的市场充分结合。比如，在基础设施建设施工中，针对市场材料价格、支出预算，保障支出合理性及精准化。此外，需严格规范预算管理制度，注重强化对管理人员及预算人员的专业性培训，在培训中兼顾提高人员综合素质，保障预算准确、可行。 　　3.项目建设中，应强化施工工艺，强化技术管理，以落实技术，保障技术可行且使用，控制管理体系，按照规范对现场管理，保障资金、材料、设备、共中所人员及时就位，落实“多劳多得”工作制度，划定工作人员责任区，调动其积极性，提高工作人员专业性素质，以融资风险体系为支持，加入计算机技术、自动化技术，建立信息化风险管理系统，自动分析数据，高效完成管理工作。
　　（二）对工程建设科学规划
　　PPP项目中存在较多竞争，过度竞争将导致收益下降，投资利益降低。因此，政府需控制同区域同类型项目数量，避免过多，导致出现过度竞争，保护城市基础设施建设利益。
　　1.对领导人员而言，需正确看待城市发展和自身政绩关系，以人民生活为根本出发点，针对人民需求选择对应工程项目，决定建设的项目积极实地考察、调研检测，估算成本利益。
　　2.领导管理人员需增强债务意识，认识到自身实力，对规模较大的项目，政府积极监管，转变片面的“政绩”利益观念，掌握项目建设目标，对不同筹资方式分析，分析自身筹资能力及偿还负担，掌握工程实施可行性，保障城市基础建设项目價值最大化。
　　（三）内外部监管
　　1.强化内部人员责任及义务，加强宣传，强化人员自律，以财政法律知识开展培训教育，落实廉政宣传，培养内部人员法律意识及责任意识。
　　2.重视外部监管，内外兼顾。城市基础设施建设中，要对支出周期性抽查，以内部控制和外部监督相结合，及时发现可能出现的风险，保障项目施工合理性。
　　（四）坚持落实融资风险原则
　　在城市基础设施PPP项目融资风险管理上，要按照规范原则进行执行，有效避免风险出现。
　　首先，需坚持成本最小化原则，保障建设质量满足要求的基础上，尽可能减少成本投入;其次，城市基础设施建设中，要坚持责权利平衡，保证风险承担正确归属，减少由于权责、利益冲突影响项目正常开展;最后，需遵循风险及控制力协调的基本原则，对基础设施项目施工而言，以风险分析及评估为依据进行控制，量化风险，分析风险等级，制定不同应对策略，若无法实现共赢，则可将风险充分降低，以应对风险为动力，降低建设成本，对双方共同承担的风险，需分析风险是否自留，合理应对施工中存在的各种风险。
　　（五）融资风险管理的其他优化措施
　　由上可得，为确保PPP项目融资风险管理完善，需强化法律建设，完善金融市场建设，强化风险管理各项细节。除此之外，应在以下几方面进一步完善。首先在金融风险上，要对材料设备物价合理调整，尽量降低通货膨胀对城市基础设施建设造成的影响，对现金流量进行科学预测，以减低可能发生的利率风险;其次，要以政府为入手点，可提出合理申请。例如，申请调整价格、签订购买协议、申请经营权等，以此降低风险;最后，在项目建设上要尽可能避免质量风险出现，做好建设规划，制定安全应急策略及预防策略，合理应对安全事故风险，保障工程顺利开展。
　　结束语：综上所述，对城市基础设施PPP项目融资风险管理探析研究分析，PPP模式自身系统性较强，属新型融资模式，在城市基础设施应用中具有一定复杂性。本文对PPP项目融资风险的政治风险、法律风险、经济风险等进行介绍，分析项目融资风险处理方式及结果，阐述城市基础设施PPP项目融资风险管理存在的不足：政策法规不完善;金融市场存在漏洞：风险管理细节问题：融资约束管理制度缺乏完善。并针对其存在的不足提出各方面的优化策略：全面监控，强化预算;对工程建设科学规划;内外部监管：坚持落实融资风险原则：融资风险管理的其他优化措施。受篇幅限制，文中对风险管理的相关内容阐述不够全面，期望今后在PPP项目融资风险管理上深入研究，以求为国家经济可持续发展做出一定贡献。
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