基于企业集团资金集中管理财务公司模式的探析
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摘要：企业集团资金的有效运作是其生存和发展的保证。资金集中管理是企业集团实现快速强大发展的重要途径。企业集团资金集中管理有很多种模式，其中集团财务公司模式是企业集团资金集中管理的重要模式之一，是企业财务资金管理的重要组成部分。文章以企业集团为研究对象，論述了企业资金集中管理的财务公司模式。
关键词：管理;资金集中;财务公司模式
资金集中管理是指由集团决策层根据需要将集团的内部自由资金和需要筹资融资的企业进行分配安排。集团的资金集中管理程度影响集团的发展前景，如果集团对成员单位的资金集中度低，那么集团的资金便不能高效的使用，最终集团的发展速度与规模将受阻，影响整体利益最大化。随着集团资金统一管理的发展，集团逐步发展了一个管理组织---财务公司，帮助集团专注于其管理成员公司的资金。笔者以财务公司模型为例，讨论集团公司资金的集中管理。
一、财务公司模式发展
集团财务公司是集团总部设立的二级公司。它是经中国银行业监督管理委员会批准的一家具有独立法人资格非银行金融机构，向成员单位提供全方位金融服务。财务公司主要使用商业银行网上银行系统，以及一些大型集团公司自主开发或使用其他集团资本系统来管理各成员单位的资金交易。账户系统的建立过程通常是集团财务公司在合作商业银行开立资金结算账户，作为整个集团资金池的主结算账户，成员单位在外部银行开立的账户建立直连接口附属于该主账户，并作为资金池二级账户[1]。每个成员单位账户的资金集中形成资金池，即是由集团财务公司账户组成的资金池。因此，集团成员单位的资金统一在资金池收集和分配，收集成员单位的资金后，集团资金的效率大大提高，集团的整体财务费用减少。财务公司通过资金管理平台实现成员单位的资金使用。财务公司加强对资金管理平台的监督和管理，以便成员单位有计划地使用资金，同时降低财务成本和财务风险。作为企业集团资本经营战略的重要辅助手段，中国的财务公司由集团公司产生，为集团公司服务。在中国财务公司30多年的发展历程中，财务公司实力逐步增强。由小到大，财务公司的资金管理有效性已得到各企业集团管理层的认可。同时财务公司的稳定发展也为提高企业集团的资金集中管理水平带来了很大的帮助[2]。它收集了闲置资金，节省了财务成本，降低了金融投资风险，提高了企业集团的竞争力。它得到了积极的推动。
但同时也有很多不足之处，财务公司对成员单位资金集中管理的考核力度不足、财务公司与上市成员公司之间的关联结算关系不清、财务公司对成员单位票据未能有效集中管理、集团境外成员单位的外汇资金管控不足，监管政策制约了集团资金集中管理业务的进一步深化等。
二、企业集团资金集中管理财务公司模式
（一）资金结算中心模式
资金结算是财务公司的基本金融功能，安全，高效有效地提高集团资本集中率和使用效率的结算，可以节省资金流通和占用成本。财务公司使用商业银行“银企直连”系统对资金进行集中管理，自动验证银行账户对账以及资金收据和付款信息。在零余额管理的基础上，通过实时收入集中和支出预算控制，盘活资金，合理控制资金存量，降低资金占用成本，资金使用效率改进。在资金平台开展资金集中管理相关业务，实现上报资金收付计划、资金结算、资金调剂、模拟计息、付款数据统计分析等;对内实现资金集中管理平台与财务账务模块以及业务信息系统的集成，推进资金与业务、产业价值链有效协同。
资金结算中心业务：（1）处理外部收款。财务公司通过结算系统将成员单位从其他系统外企业单位收到的所有资金转入合作银行的专户。实时归集成员单位收入，加快资金周转，降低资金占用成本，提高资金使用效率。（2）处理集团成员单位之间的转移以及向集团外部企业的付款。财务公司在外部银行开立主账户，并建立直连接口，各成员单位在外部开立银行结算账户。企业在资金结算系统发出支付指令，通过总户代付、内部转账、辅助支付等方式，配合成员单位资金计划、系统设定等，财务公司的资金结算系统验证支付是否在资本预算范围内。批准后，支付指令被发送到合作银行的网上银行系统，并通过代理汇兑或联动支付功能进行支付。
（二）境内外资金池模式
财务公司通过获得跨境本外币资金池资质，境内通过合作银行银企直联功能，境外借助SWIFT系统，财务公司可以构建统一的全球账户/资金管理系统，实现集团全球账户和资金的可视、可控，并在一定范围内实现可运用。目前，国内财务公司与SWIFT系统建立直联、间联的财务公司已近20家。在集团在香港和新加坡等相对自由的金融市场建立离岸资金管理平台公司的帮助下，集团的全球资金运营和管理将通过参与或托管来实现。
资金池业务的主要内容包括成员单位账户余额归集、资金额度调剂等。通过财务公司建立集团"资金池"，定时或者实时归集确保资金全额上收。在资金安全风险可控，满足企业生产经营资金前提下，利用盈余资金借给成员单位的内部贷款或投资，使集团企业的资金发挥了保值增值能力。
（三）外汇结汇售汇模式
成员单位在财务公司开立经常账户和资本账户的外汇账户，对应于各银行开立的同等性质的外汇账户，建立归集关系，可以从银行向财务公司收集资金。成员公司的资金也可以由财务公司额度调剂到银行。成员单位向财务公司申请结算外汇和购买外汇时，成员单位在财务公司的资金管理系统中提交结汇和购汇申请，并根据现行外汇管理政策提供申请结汇和购买外汇的申请书。财务公司首先审核结售汇相关业务申请凭证，然后在银行间外汇市场代客进行交易。
外汇结算和售汇业务将把国内外人民币资金池与国内外货币资金池联系起来，实现各成员单位的本外币的相互调节，降低了买卖外汇的不必要环节，充分发挥整体优势和规模的影响，各成员单位分享银行间现货市场获得了最好的市场报价。外汇业务的现货结算和销售采用“集中结汇，集中售汇，统一询价，统一运营”的外汇资金，可有效节省财务成本，降低汇率波动风险。 （四）票据池模式
对于已成立财务公司的企业集团，可以选择依靠财务公司集中开展票据池业务。财务公司搭建统一的票据集中平台、票据信息系统，并与银行的票据信息系统之间开通直联接口，成员企业将实物票据存入财务公司票据池[3]，实现票据信息的电子化。
财务公司将收集集团成员公司手中的大量票据，实现票据信息集中管理，统一到期收款，统一保证金管理，统一票据贴现。提高集中资金管理的完整性，加强资金安全，提高资金使用效率。财务公司“票据池”可以更好地发挥服务成员企业的职能优势节约成员单位票据管理的成本。
（五）投资筹资模式
财务公司在保证资金安全风险可控的前提下应充分发挥非银行金融机构的投资和筹资金融能力，实现集团资本增值。在服务集团产业发展的同时，在监管范围内，积极拓展证券投资、企业信托、银行理财产品、股票、金融机构股权等投资业务。
财务公司业务职能的专业化优势，利用财务公司在资金规模上的优势，去有效地扩大集團成员企业的融资渠道，增强融资能力，满足企业发展的资金需求，降低融资成本[4]。财务公司除了吸收成员单位的存款外，发行债券，同业拆借，办理信贷等财务手段，以满足成员单位资金需求。
三、结语
作为企业集团集中管理的重要模式之一，财务公司资金管理模式最适用于当今大集团企业，但是，基于财务公司模式，集中管理资金仍有许多工作要做。首先，要在实践中进一步完善财务公司的“五大模式”，充分发挥其作用。其次，要建立完善的资金监测调度系统。在防范资本风险的基础上，提高资本运作的效率和效益;再次依托信息化手段和成果，建立完整有效的资金信息平台。财务公司应与银行金融机构的业务深入合作并发展创新金融业务，不断影响金融监管部门以获得更为宽松的经营环境，扩大财务公司的金融经营范围，更好地服务于集团服务于成员企业。
参考文献：
[1]李明毅.浅谈资金池模式下企业集团资本化利息抵销[J].西部财会，2015 （2）： 28-30.
[2]张舫.论企业集团资金集中管理财务公司模式研究[J].财会学习，2018 （2）： 52+54.
[3]李小彦.基于企业集团财务公司票据池自建与管理研究[J].煤炭经济研究，2017 （10）： 84-87.
[4]吴秋生，黄贤环.财务公司的职能配置与集团成员上市公司融资约束缓解[J].中国工业经济，2017 （09）： 158-175.
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