中小企业融资现状和问题研究
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摘 要：随着我国市场经济体制不断改革与发展，中小企业在世界各国经济中都有着不可替代的重要地位，我们国家也同样如此，中小企业与大企业都是我国国民经济运行中不可缺少的重要组成部分。中小企业从解决就业的角度出发绝对是功不可没。问题在于我国资本市场的不成熟、不完善，中小企业利用资本市场进行直接融资困难重重。我国中小企业发展的减速杠之一就是资金的短缺。本文从现有中小企业融资模式出发，结合企业融资形式与模式的路径及对策，分析我国中小企业现有融资模式的发展现状;进而针对发展现状，分析我国中小企业在融资的体制模式上存在的问题。
关键词：中小企业;融资;现状;问题
一、中小企业概念的界定
对于如何界定和定义这个概念，一直来说都是比较模糊的。当前来看，定量标尺一直是国外比较流行的一个衡量方法，并且采用单一简化的衡量标准的国家比较多。从我国的国情来看，一般是把一个公司的规模大小来确定它是属于哪种类型的企业规模大小的企业。一句话来概括，我们国家把形式多样灵活化、规模较小的独立运营的统称定义为中小企业，并且还有重要的一点，其在市场经济中是不占有支配地位的经济单位的总称。
发展中国家要想振兴国家经济，最终实现共工业化必须通过发展所谓的中小企业来实现，这是重要途径之一。从西方国家来看，拿欧美国家的经济发展说明了中小企业的发展是其20世纪末和21世纪初经济增长乃至拉动扩大就业的主要催化剂。从亚太经合组织提供的数据来看，世界范围内将尽二十多个国家和地区的中小企业数量占各自企业总体量的95%左右，就业占六七成，GDP比重占50%左右，中小企业的出口总量也将近占了半成;德国把中小企业称为国家经济的“跑最快的马车”;日本则认为“日本经济的今天依靠的是中小企业的发展功不可没”;美国政府更把中小企业称作是“美国经济的支柱”;而我国也逐渐认识到中小企业在国民经济运行中所起到的不可替代的重要作用。
二、地位与作用
中小企业在世界各国经济中都有着不可替代的重要地位，我们国家也同样如此，中小企业与大企业都是我国国民经济运行中不可缺少的重要组成部分。中小企业从解决就业的角度出发绝对是功不可没，之所以把它看成创新的发动机和催化剂原因有多方面的。它具有大型企业经济体所不具备的特质，最明显的就是机制灵活。 随着近年来国有大型企业改制和产业结构的调整优化，中小企业在多方面多维度的作用逐步凸显。最重要的体现在缓解就业压力、优化经济结构、推进技术创新、保持社会稳定等方面愈加明显。我国在经济增长和经济发展方面，中小企业催化剂助推器作用相当明显。
（一）经济发展的推动力
中小企业在对我国经济持续稳步增长中的贡献在这几十年中逐渐体现。从20世纪90年代以来，中小企业做到了接近七成的新增加的工业产值，最贴近日常的比如在我们日常生活消费品的供应中，绝大部分的产品的来源是中小企业，也可以说最具活力、最具影响力的也是中小企业的存在，经济发展的中坚力量的地位也在逐年凸显出来。
（二）中小企业是提高就业率、增加就业岗位的重要载体，为缓解我国在就业压力方面发挥了不可替代的作用。
中国作为一个处于极速发展的人口大国在经济改革的发展过程中显现出来的问题也日趋严重化。这时候，就业问题就相当突出和急需解决的，换句话说，如果处理不好可能会直接影响到整体经济局面的发展和影响到当前社会稳定的大局局面。
（三）技术创新的强大动力源之一
相当多的证据显示，从20世纪80年代以来一些中小企业在技术创新和改革方面更具有灵活性，而且主动性也尤为突出。从我国情况来看，这些企业的技术创新数据不仅仅在数量上取胜，最重要的是质优，也就是说创新的水平和影响不差于那些所谓的大企业。在某些特定行业中值得一提的是，就效率而言，这些中小企业发明新技术、新产品是远远超过于大企业的。再者，由于中小企业的规模限制，新兴科技与技术的使用更加便利化了，它们的限制的条件也更加宽松和灵活化。其二，由于它们与大企业相比，拥有更加灵活的经营管理制度与方式，因而也能为技术创新提供更宽松的空间。
（四）外向型发展的重要支撑力量
大量的国外投资都是中小企业引进引入的，还有很大体量的出口创汇也是由中小企业实现的。在技术、服务和产品方面，我國出口总值的六成是中小企业来实现完成的。中小企业已然成为了我国出口的中流砥柱，中间的以纺织服装为代表都主要依靠中小企业提供的。
三、中小企业融资的现状
在世界范围内，每个国家的中小企业都是面对着融资困难的问题，也是在不断寻求解决方案，这个问题在我国经济发展中也是相当突出。这些起着中流砥柱的作用的中小企业融资难问题在我国已经相当严重而且日趋严重，亟待解决。融资难的体现：
（一）银行贷款难上加难
银行贷款仍是中流砥柱，可以说第一选择或者能选择的融资方式仍然是银行。但是问题出在受我国客观经济环境的影响，比如金融机构体制机制问题。自身来看，自身缺陷也占很大比重。中小企业贷款难、银行贷款难的现象仍很普遍。退一万步说，即使这些中小企业取得了贷款，金额少或者借款时间短也是问题，所以问题和困难都是层层迭出。
（二）直接融资渠道狭窄且拓宽渠道少
常规来说，债券市场、私人资本市场和最常见的股票市场都被称为直接融资方式。就我国现状来看，选择海外市场上市是选择之一，除此之外能考虑的就是在国内的主板市场融资，这是最常见的。但是，在这里就要考虑到进入国内的主板市场的可能性，换句话说就是不太可能。那另一个选择海外上市难度可想而知。
（三）间接融资渠道尚不成熟
除了比较成熟的银行这个手段，其他的几种都处在逐步发展趋于成熟阶段。在面向广大客户的主要融资工具及市场中，其中的票据市场、融资租赁等相关几大模块还是相对滞后的。这点使得中小企业可选择的余地较小，间接融资方式也是相当有限。 四、我国中小企业融资的问题
（一）差强人意与歧视现象的存在
当下来看，中小企业直接融资的状况不十分理想而且存在严重的歧视现象。歧视现象就像是存在于融资环节中的隐形绳索一直影响制约着中小企业的融资。
股权融资和债券融资是直接融资的两种主要手段。首先，可以丰富市场体系的层次化和资本市场的结构优化程度，这点是解决制度缺陷的解决方案之一。其次，要加快发展私募股权融资市场进程。不仅可以帮助中小企业获得资金，还能给企业带来资本运作的经验和管理模式，由此中小企业可以提高核心竞争能力。
（二）间接融资现状的分析
由于我国资本市场的不成熟、不完善，中小企业利用资本市场进行直接融资困难重重，转而普遍地集中依赖于银行贷款。虽然私有类银行在这些年遍地开花，但是国有商业银行的商业银行主体地位还是难以取代。显而易见的服务对象还是国有企业类“大企业”，因此以民营中小企业为主的中小企业从银行获取贷款的难度依然很大。我国中小企业间接融资主要呈现以下特征：
1.单一融资方式：银行贷款
间接融资不仅仅是指银行贷款还有两个手段。手段一，票据贴现;手段之二，融资租赁。在我国票据贴现仍然处于发展初期阶段，实现的也比较少。与国外发达国家比较来看，这些都归结于我国的商业信用和票据市场都处于起步萌芽阶段，发展条件也是非常滞后，中小企业几乎没有通过票据贴现进行融资的，这一现象较为少见。
2.“九牛一毛”的间接融资体量
这是国家经济发展方针大势所趋造成的。近年来，国有商业银行的信贷部门对中小企业的贷款出现不断下降的趋势。其主要原因是多方面的不能一概而论。但整体上看，还是由于我国经济欣欣向荣的发展大局面决定了对资金的极大缺口。所以政策上必须把相对有限的资金向特大型、大型企业倾斜，银行的信贷方向也随之向之倾斜与调整。总而言之，经济与政策等大环境造成了中小企业的融资贷款难题。
（三）绝大部分金融机构和体系制度都为大企业而设立
虽然表面上看来为中小企业服务的金融机构和体系制度在逐步倾斜，但是实际操作中面向中小企业服务的机构还是稀缺资源。实际情况是，一些责任是为中小企业发展为目标的金融机构还是在实际中与国有金融机构逐步同化的发展趋势。 所以在职能上体制上双层面来说都是缺失的。
（四）缺乏交易结算工具和保障体系
中小企业由于在现金结算上的交易成本比较大，而且现金和资金的渠道和时间上都有滞后性，这也是造成竞争力削弱的原因之一。其次，需要一个同一管理服务于中小企业的管理职能机构，形式当然可以多样化：中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。另一方面，急需一个完善的法律体系、法律提供保障来支撑中小企业的发展。
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